Allbirds perd plus de 50 % de ses gains suite à l'augmentation des positions courtes ouvertes

Allbirds (Nasdaq : BIRD) a perdu plus de 50 % de son cours record récent, chutant à 7,57 $. L’entreprise a annoncé son intention de céder ses actifs dans le secteur de l’habillement et de la chaussure en échange de 50 millions de dollars destinés à la construction de centres de données pour l’intelligence artificielle. 

L'ancienne entreprise de chaussures, désormais appelée NewBirdAI, démontre qu'une simple annonce de réorientation vers l'IA ne suffit pas toujours à soutenir le cours de son action. Après une hausse initiale de 750 %, le titre BIRD a corrigé vers le bas, perdant environ 50 % par rapport à son plus haut local. 

Les volumes d'échanges de BIRD ont également chuté de plus de 288 millions de dollars à seulement 1,9 million de dollars, avec un retrait immédiat des investisseurs. Cette baisse de prix a soulevé des questions quant à la nouvelle stratégie de fixation des prix adoptée par l'entreprise en tant que société spécialisée dans l'IA. 

Allbirds est-elle toujours exposée à une nouvelle compression de ses cours boursiers ?

La flambée du cours de BIRD jusqu'à un sommet local au-dessus de 16 $ n'était pas due à une croissance organique. La société s'échangeait avec un flottant minimal et sans possibilité d'emprunt d'actions. Ainsi, cette hausse spectaculaire a été déclenchée par l' annonce d'un virage stratégique vers l'IA, mais les échanges eux-mêmes reposaient sur la liquidation des positions courtes récemment ouvertes. 

L'entreprise pourrait être exposée à un phénomène similaire de « short squeeze », mais à une échelle moindre. Au 24 avril, les données du Nasdaq indiquaient que le nombre de titres BIRD en vente libre représentait 18,4 % de son flottant. 

Ces dernières semaines, on a observé une nette tendance à la hausse des positions courtes ouvertes. Depuis mi-mars, le délai de couverture est passé de 11,73 à 4,17 jours. Le délai de couverture des positions courtes sur les actions BIRD les plus récentes est de 0,16 jour. 

Les courtiers principaux proposent environ 35 000 actions pour les nouvelles positions courtes. L'entreprise reste un marché de niche et n'a pas encore provoqué de mouvement de vente à découvert massif.

BIRD n'a pas acquis la popularité des mèmes

BIRD n'est pas devenue une action virale, mais a été sélectionnée pour sa forte volatilité. On s'attend à de nouvelles ventes à découvert massives, avec des fluctuations de prix potentiellement importantes. 

La récente hausse de BIRD a été comparée à la flambée soudaine d'Avis Budget Group, Inc. (Nasdaq : CAR). L'action CAR a dépassé les 713 $ avant de s'effondrer d'environ 70 % à 217 $. Ces récentes hausses boursières ne sont pas comparables à celles des « mem stocks ». Les traders du subreddit Wallstreetbets prévoient une série de compressions de positions courtes, de liquidations de positions longues et de rebonds inattendus. 

La récente accélération de la cotation de certaines actions témoigne d'un intérêt général pour les actifs spéculatifs, mais les hausses observées restent jugées trop risquées. BIRD et CAR n'ont pas été tokenisés ni négociés sur les marchés à terme perpétuels de cryptomonnaies. 

Le discours axé sur l'IA reste pertinent pour certaines actions, notamment Bitcoin qui affichent toujours des performances positives. Des entreprises comme IREN bénéficient d'un avantage certain dans la construction de centres de données, principalement grâce à leur accès physique déjà établi au réseau électrique. La plupart des actions minières qui se sont tournées vers l'IA ont enregistré detronhausses depuis le début de l'année, atteignant 80 % pour TerraWulf (Nasdaq : WULF).