- Aave peine à ramener les emprunteurs et les prêteurs, malgré les rendements relativement élevés proposés.
- Les rendements sont passés d'un pic supérieur à 13 % à une nouvelle base de 6,38 %, toujours insuffisante pour attirer les prêteurs.
- Stani Kulechov, fondateur d'Aave, estimait que le protocole pourrait rebondir après le choc de crise du prêt.
Aave peine à ramener les emprunteurs et les prêteurs depuis le piratage de Kelp DAO. Le protocole DeFi a lancé une campagne pour reconstruire la collateralisation rsETH, mais d'autres vaults restent également inactifs.
Les nouveaux prêts sur Aave ont été paralysés, avec seulement un cas isolé de 32 millions de dollars empruntés au 28 avril. L'activité est tombée à des niveaux presque négligeables alors que le protocole et l'écosystème DeFi dans son ensemble tentent de reconstruire la confiance.
La valeur totale verrouillée (TVL) d'Aave a chuté à environ 14 milliards de dollars, en baisse par rapport aux plus de 25 milliards de dollars avant le piratage. Les frais sont restés à leur niveau de base de 2.8 M$ quotidien. Comme l'a rapporté Cryptopolitan, lors des jours les plus chargés après le piratage, Aave a enregistré des sorties de plus de $15Mds.
Les taux de prêt d'Aave restent élevés
Les taux de prêt d'Aave restent élevés, atteignant jusqu'à 6,38 % pour l'emprunt d'USDC. Pendant le dernier gel du rsETH, le protocole a offert plus de 13 % de taux de prêt, mais n'a pas pu surmonter la peur des investisseurs.
Les vaults USDC sont restés à 100 % d'utilisation, décourageant les autres prêteurs de risquer leurs fonds dans la foulée du piratage de KelpDAO.
En conséquence, Aave offre désormais de meilleurs taux que la moyenne du DeFi, mais les prêteurs et les emprunteurs restent réticents à revenir.
Les dernières données d'Aave V3 montrent que les stablecoins et le WETH ont connu la dégradation la plus significative du prêt, avec des sorties de levier. L'emprunt est resté actif pour les actifs liquides comme l'USDT, l'USDC et le WETH, mais les événements de prêt ont ralenti jusqu'à presque zéro, selon les données de CryptoQuant.
Selon les données de Dune Analytics, le WETH est l'actif le plus largement emprunté, avec $6.5Mds en prêts. $3.7M ont été empruntés en USDT, et $2.9M en USDC.
Les taux de prêt plus élevés récents suggèrent Aave n'a pas vu une demande accrue de capitaux, mais un événement de stress de liquidité. Les taux d'emprunt ont bondi, augmentant leur TAEG à plus de 14 %. Plus tard, les taux se sont corrigés, mais sont restés élevés à 7,12 %. Les prêteurs sont devenus plus défensifs, ce qui a rendu les capitaux plus chers pour le DeFi.
Un autre hiver du DeFi arrive-t-il ?
La récente crise de prêt montre que le DeFi a traversé l'une de ses plus importantes effondrements d'emprunt. Cette fois, Aave a survécu, mais a soulevé des questions sur la résilience du DeFi. Le précédent hiver du DeFi a suivi l'effondrement de FTX et Terra (LUNA), provoquant un marasme de deux ans dans l'activité du DeFi.
Certaines baleines ont déplacé leurs fonds immédiatement, se tournant vers Spark Protocol comme l'un des lieux DeFi les plus sûrs.
Le fondateur d'Aave, Stani Kulechov, a toujours exprimé sa confiance dans le protocole, malgré la crise de prêt. Il a remarqué qu'Aave avait survécu à plusieurs cycles baissiers et serait capable d'unrattrapage de liquidité.
“« Pour moi personnellement, l'incident du pont rsETH était malheureux car notre équipe et notre communauté ont investi tant d'efforts pour sécuriser le protocole et voir l'exploit se produire en dehors des contrats intelligents du protocole, et affecter les marchés est difficile à regarder même lorsque les marchés avaient (et ont toujours) un soutien complet comme Mainnet Core », a déclaré Kulechov dans un récent X post.
Au cours des derniers jours, les influenceurs crypto ont exprimé leur soutien à Aave et ont montré leur readiness à revenir au prêt et à la génération de rendement. Le protocole Aave vote également pour un gel des rachats, jusqu'à ce que les conditions du DeFi s'améliorent. Le sur le lancement d'un service d'escrow. résoudra très probablement en « oui » dans deux jours.
Le prêt plus lent exerce toujours une pression sur le token AAVE, qui a chuté à 93,21 $ au cours de la semaine passée.
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Avertissement. Les informations fournies ne constituent pas des conseils en matière d'investissement. Cryptopolitan.com ne saurait être tenue responsable des investissements réalisés sur la base des informations fournies sur cette page. Nous recommandons vivement de mener vos propres recherches et/ou de consulter un professionnel qualifié avant de prendre toute décision d'investissement.
Hristina Vasileva
Hristina Vasileva se spécialise dans les actualités liées à la DeFi, aux entreprises et à l'économie. Elle est diplômée de l'Université de Sofia avec un master en philosophie, après avoir obtenu une licence de quatre ans en administration des affaires, journalisme et communication de masse. Elle a travaillé pour l'un des principaux journaux du pays, couvrant les matières premières et les résultats d'entreprises. Actuellement, Hristina est auteure contributrice chez Cryptopolitan.
