Aave protocole DeFi de premier plan, a annoncé le lancement d'Horizon, une nouvelle initiative visant à développer des produits DeFi institutionnels. Stani Kulechov, fondateur du protocole, a fait cette annonce sur X, soulignant que cette initiative permettra à la finance décentralisée de franchir une nouvelle étape.
D'après lui, des solutions intégrant les actifs du monde réel (RWA) à la DeFi sont nécessaires pour attirer les institutions sur la blockchain. Horizon prévoit d'y parvenir en intégrant le meilleur de la plateforme technologique Aave afin de développer des produits destinés aux institutions.
Le communiqué officiel d' Aave Labs a également confirmé l'initiative, précisant que le premier produit Horizon permettra aux fonds monétaires tokenisés (MMF) de servir de garantie aux institutions souhaitant emprunter des stablecoins tels que l'USDC et le GHO sur la blockchain.
Le message se lit comme suit :
« En s’alignant sur les normes institutionnelles tout en préservant les principaux atouts de DeFi, Horizon offre aux institutions et aux plateformes de tokenisation une voie conforme, évolutive et accessible pour s’engager dans la finance décentralisée. »
Parallèlement, Kulechov a expliqué que l’inspiration derrière Horizon est la croissance du secteur RWA ces dernières années, les titres du Trésor américain sur la chaîne représentant à eux seuls environ 4 milliards de dollars de valeur totale bloquée ( TVL ).
Malgré cette croissance, Aave Labs a constaté la persistance de plusieurs lacunes structurelles, l'architecture ouverte de DeFine répondant pas aux besoins institutionnels. Horizon vise donc à combler ces lacunes en développant des solutions spécifiquement conçues pour les institutions. L'entreprise invite désormais les institutions telles que les fournisseurs de liquidités et les émetteurs de RWA à collaborer.
Sans surprise, certains utilisateurs se sont interrogés sur la nécessité d'un nouveau protocole alors Aave Kulechov toutefois expliqué qu'Horizon propose une liquidité sans autorisation avec des garanties soumises à autorisation, tandis qu'Arc propose une liquidité et des garanties soumises à autorisation. Il a ajouté qu'Horizon s'appuie sur les enseignements tirés d'Arc.
Aave Labs propose une licence Aave Instance pour Horizon
Suite à cette annonce, Aave Labs a soumis une proposition à l' Aave DAO afin d'obtenir une licence pour une Aave destinée à la nouvelle plateforme. Kulechov a expliqué que cette instance sous licence servira de base à tous les projets de l'initiative Horizon.
Selon la proposition, le produit Horizon RWA sera lancé en utilisant une instance d' Aave V3 avant de passer à Aave V4 lorsque la dernière version sera disponible.
Les principales caractéristiques du protocole Horizon proposé incluent les stablecoins USDC et GHO sans autorisation ; la possibilité pour les utilisateurs éligibles d’emprunter des stablecoins ; l’intégration de jetons ERC-20 RWA approuvés ; la gestion des autorisations au niveau des actifs pour les émetteurs RWA ; etc.
En contrepartie de la licence d'une instance Aave , Horizon souhaite partager les bénéfices avec Aave DAO. Selon cet accord, Aave DAO recevra 50 % des bénéfices la première année, puis ce pourcentage diminuera progressivement au cours des trois années suivantes jusqu'à atteindre 10 % à partir de la quatrième année. Il est également prévu que si Horizon lance un jeton, Aave DAO recevra 15 % des fonds alloués.
La proposition affirme qu'Horizon profitera à l'écosystème Aave de plusieurs manières en stimulant l'adoption du stablecoin GHO, en générant plus de revenus pour la DAO et en faisant Aave la plateforme DeFi privilégiée des institutions.
Les membres de la communauté expriment leurs inquiétudes quant à la dilution de la valeur AAVE par Horizon
Parallèlement, l'annonce de Kulechov a suscité des réactions positives, beaucoup saluant l'initiative. Cependant, certains membres de la communauté Aave DAO s'inquiètent de l'impact que la création d'un nouveau jeton pour Horizon pourrait avoir sur la valeur du jeton AAVE .
Plusieurs membres de la communauté ont déclaré qu'ils voteraient contre la proposition en raison du projet d'introduction d'un jeton. L'un d'eux, Gregrwalsh, a affirmé que l'idée d'un nouveau jeton et la baisse du pourcentage de partage des revenus rendent la proposition discutable.
Il a écrit :
« Je ne suis pas favorable au lancement de jetons proposé. Je ne comprends pas pourquoi diluer le jeton Aave serait judicieux. Si, pour une raison ou une autre, un nouveau jeton s'avère nécessaire, il devrait exister une relation de 1:1 avec les jetons Aave et les détenteurs devraient recevoir leur allocation en conséquence. »
Plusieurs autres utilisateurs partagent cet avis, certains affirmant même avoir dû créer un compte uniquement pour l'exprimer. Cependant, Kulechov a expliqué sur X que Horizon ne diluera pas Aave et représente, en réalité, « la proposition de source de revenus la plus élevée parmi toutes les instances sous licence ».
Néanmoins, la tron opposition à la proposition Horizon dans sa forme actuelle rend son adoption improbable à moins Aave Labs ne modifie certains points clés. Plusieurs membres de l' Aave fournisseur de services et délégateur Aave , dont son fondateur Marc Zeller, se sont également opposés à cette idée. Zeller a réaffirmé qu'ACI ne soutiendrait pas le TEMP CHECK et qu'AAVE AAVE le seul jeton de l'écosystème.
