Gigantes de Wall Street viajan a Arabia Saudita para una conferencia de inversión en medio de tensiones regionales

Los ejecutivos de Wall Street se dirigen a la Iniciativa de Inversión Futura (FII) anual de Arabia Saudita en Riad, atraídos por las promesas de inversión y el Fondo de Inversión Pública (PIF) de 1 billón de dólares del país.

Se espera que grandes nombres como David Solomon de Goldman Sachs, Larry Fink de BlackRock y Jane Fraser de Citigroup estén presentes en el evento, que llena los lujosos hoteles de Riad y muestra la Visión 2030 de Arabia Saudita.

Esta iniciativa pretende transformar la economía del reino, reduciendo su dependencia del petróleo e impulsando otros sectores. La FII, lanzada en 2017, pone de manifiesto la influencia de Arabia Saudí, a pesar de las crecientes tensiones regionales.

Pero este año el ambiente es diferente. La restricción financiera en Arabia Saudí y la escalada de los conflictos en Oriente Medio (con amenazas a la infraestructura petrolera) están dando que pensar a los inversores.

A medida que el reino se centra más en la inversión interna, ahora se espera que los ejecutivos acostumbrados a los controles saudíes muestren compromiso con su futuro.

Arabia Saudita les ha dicho claramente: «Sabemos que quieren nuestro dinero, pero ¿cómo participan en nuestro futuro?», preguntó el economista Marius Vygantas. Muchos no están preparados para responder.

Cómo afectan las guerras de Gaza y Líbano a la cumbre

La conferencia del año pasado se produjo después del ataque de Hamas contra Israel el 7 de octubre, que provocó una represalia mortal de Israel contra Gaza y complicó las relaciones entre Arabia Saudita, Estados Unidos e Israel.

Muchos ejecutivos occidentales habían evitado la FII después del asesinato en 2018 del periodista Jamal Khashoggi, atribuido por la inteligencia estadounidense al príncipe heredero Mohammed bin Salman (MbS).

Desde entonces, MbS ha tratado de reparar su reputación internacional, con Arabia Saudita pidiendo ceses del fuego en Gaza y Líbano en medio de la creciente violencia, por temor a las consecuencias para su propia estabilidad.

Algunos ejecutivos del FII del año pasado apoyaron abiertamente a Israel, mientras que Jamie Dimon, de JPMorgan Chase, aconsejó a Arabia Saudita no abandonar la iniciativa de paz con Israel liderada por Estados Unidos. Arabia Saudita busca la estabilidad regional, lo que, según cree, ayudará atraccapital y experiencia extranjeros.

MbS incluso participó en la reciente cumbre de la UE con los países del Golfo, lo que demuestra su interés en ampliar las alianzas saudíes mientras impulsa la Visión 2030. Este año, FII presentará una "Nueva Cumbre de África", con líderes de los sectores minero y bancario.

Los países del Golfo están interesados ​​en minerales cruciales en África mientras intentan diversificar sus operaciones más allá del petróleo. El Fondo de Inversión Privada (PIF) de Arabia Saudí está muy involucrado, con proyectos que abarcan desde el proyecto de la ciudad NEOM hasta sitios turísticos de lujo como Red Sea Global.

Pero mientras el reino revisa sus finanzas, algunos proyectos pueden enfrentar retrasos o recortes, mientras que el gobierno prioriza aquellos críticos para la Visión 2030. El PIF está buscando firmas extranjeras para obtener compromisos en lugar de simplemente firmar cheques.

La inversión extranjera impulsa la Visión 2030 de Arabia Saudita

Arabia Saudita se ha fijado un ambicioso objetivo de 100.000 millones de dólares en inversión extranjera directa (IED) para 2030, lo que equivale aproximadamente al 6% de su PIB. La IED está creciendo, pero a mitad de camino hacia la meta de Visión 2030, los niveles actuales sugieren que Arabia Saudita podría tener dificultades para alcanzar su objetivo.

El PIF, pieza clave de Visión 2030, ha colaborado a nivel mundial en proyectos, desde la ciudad futurista NEOM hasta la ciudad del entretenimiento Qiddiya. Sin embargo, con la bajada de los precios del petróleo, los ingresos han disminuido. En respuesta, el gobierno ha comenzado a revisar el gasto en proyectos, reduciendo algunas iniciativas para optimizar sus recursos.

Aumenta la presión sobre las empresas internacionales, acostumbradas al respaldo saudí para sus acuerdos globales, para que destinen fondos a proyectos nacionales. BlackRock, por ejemplo, acordó establecer una plataforma de inversión multiactivo en Riad, garantizada con 5.000 millones de dólares del Fondo de Inversión Privada (PIF).

El FII del año pasado cerró acuerdos por valor de 17.900 millones de dólares, mientras que los organizadores proyectan 28.000 millones de dólares en nuevos acuerdos para el evento de este año. Entre los posibles acuerdos se encuentra un importante fondo centrado en la IA, que podría alcanzar los 40.000 millones de dólares en colaboración con Andreessen Horowitz.

Otro anuncio probable es una inversión de 10 mil millones de dólares en la producción de hidrógeno, parte de la transición de Arabia Saudita hacia una energía baja en carbono.

El país también está expandiendo sus conexiones financieras internacionales. Dos fondos cotizados en bolsa debutarán en la bolsa de valores de Riad, lo que permitirá a los inversores locales invertir en acciones de Hong Kong, mientras el reino busca fortalecer sus lazos con China.

Está previsto que hablen invitados de alto perfil de Asia, incluido el secretario de Finanzas de Hong Kong, Paul Chan, lo que refleja aún más el creciente enfoque de Arabia Saudita en Asia en medio de las tensiones con Occidente.

Mientras tanto, Copley Fund Research informa que los fondos de mercados emergentes con exposición a Arabia Saudita alcanzaron el 56%, pero se estancaron recientemente debido a la intensificación de los conflictos entre Israel e Irán. Algunos fondos incluso redujeron sus posiciones en Arabia Saudita entre marzo y septiembre, lo que sitúa al reino como un importante mercado infraponderado después de Taiwán e India.

Los límites del poder financiero saudí ponen a prueba las ambiciones de MbS

Arabia Saudí, a pesar de su riqueza petrolera, enfrenta restricciones económicas que obligan a MbS a replantearse el gasto. El gobierno prevé defipresupuestario hasta al menos 2027 y ha retrasado ciertos proyectos de Visión 2030.

Aun así, unas 7.000 personas se han inscrito para el evento de este año, una cifra superior a la del año pasado, que se celebró poco después del estallido del último conflicto regional. Richard Attias, director ejecutivo del Instituto FII, se mantiene optimista. «Los inversores están llegando a pesar de lo que está sucediendo», afirmó. «El espectáculo debe continuar»