Algunos bancos estadounidenses están preocupados de que las monedas estables les quiten terreno

Algunos bancos estadounidenses están entrando en pánico ante una amenaza creciente: las criptomonedas estables. No les preocupa la volatilidad ni la especulación; les preocupa perder billones de dólares en depósitos de sus clientes.

Esta semana, esa ansiedad se hizo más fuerte después de que los legisladores en Washington aprobaran la Ley GENIUS, un proyecto de ley que establece reglas legales para las monedas estables en los EE. UU. La Cámara de Representantes aprobó el proyecto de ley el jueves con una votación de 308 a 122, y acaba de ser promulgado por eldent Donald Trump.

La tensión entre los bancos no es compleja. Se enfrentan a la posibilidad de una grave fuga cash . Un informe del Departamento del Tesoro publicado en abril advirtió que las criptomonedas estables podrían causar salidas de depósitos de hasta 6,6 billones de dólares, dependiendo de si se permite a los emisores ofrecer rendimientos que igualen o superen las cuentas bancarias. 

Los bancos saben que los pagos son su territorio, y las transferencias transfronterizas, en particular, son vulnerables. Estas transferencias actualmente tardan días y conllevan comisiones elevadas. Las stablecoins no tienen esos problemas.

Los bancos intentan bloquear los incentivos de las monedas estables

Aunque la Ley GENIUS prohíbe a los emisores de stablecoins pagar intereses, los bancos no están convencidos de que eso sea suficiente. De hecho, observan cómo las empresas de criptomonedas experimentan con diferentes maneras de recompensar a sus poseedores. Coinbase, por ejemplo, ofrece a sus clientes una recompensa del 4,10 % por mantener USD Coin (USDC). Esta criptomoneda es emitida por Circle, que también comparte con Coinbase los rendimientos que obtiene de los valores respaldados por el gobierno.

Los críticos dicen que esto parece casidenta pagar intereses. Coinbase insiste en que no es lo mismo y afirma que el programa de recompensas es independiente de su acuerdo con Circle. Aun así, esto no ha impedido que los bancos den la voz de alarma. Ladent Independiente de Banqueros Comunitarios de América envió una carta esta semana a los líderes de la Cámara de Representantes pidiéndoles que endurezcan las normas para que las empresas no puedan eludir la ley con una redacción ingeniosa.

La aprobación de la Ley GENIUS es solo el primer paso. Los reguladores federales aún deben decidir cuánto capital deben mantener los emisores de monedas estables. Esta es otra área donde los bancos se sienten expuestos. Si los emisores de monedas estables no enfrentan los mismos requisitos de capital o liquidez, podrían operar con menos supervisión y, al mismo tiempo, captar más dinero.

El acceso a la Reserva Federal se convierte en un punto crítico para los reguladores

La cuestión del acceso a la Reserva Federal también está en auge. Actualmente, solo los bancos pueden usar las herramientas de respaldo de la Fed durante las tensiones del mercado. Sin embargo, la Ley GENIUS no impide que las entidades no bancarias accedan a la Fed, lo que significa que la decisión recae en la propia Fed. Esto representa un problema para los bancos, ya que argumentan que cualquiera que acceda a los beneficios de la Fed también debería enfrentarse a las mismas normas que ellos.

Si los consumidores comienzan a retirar cash de cuentas respaldadas por la FDIC y a colocarlo en monedas estables, el dinero podría terminar en un banco, pero en una sola cuenta que es demasiado grande para estar asegurada bajo el límite de $250,000 de la FDIC.

Esto crea un nivel de riesgo inexistente. Y si menos personas mantienen su dinero en cuentas bancarias tradicionales, los bancos tendrán más dificultades para conceder préstamos, especialmente a pequeñas empresas y hogares. Por eso, los bancos argumentan que la Reserva Federal debe intervenir y nivelar el terreno de juego antes de que las monedas estables se afiancen demasiado.

A pesar de los riesgos, no todos los bancos se oponen a esta tendencia. Algunos de los bancos más grandes de EE. UU. están explorando la idea de lanzar su propia moneda estable mediante un esfuerzo conjunto. Quieren controlar el mercado en lugar de quedarse atrás. La idea es que si Walmart, Amazon y otras multinacionales van a experimentar con el lanzamiento de monedas estables, y lo están haciendo, los bancos necesitan su propio token para mantenerse en la competencia.

Las empresas de pagos también están atentas, pero no parecen estar tan preocupadas. Precisamente hoy, Mastercard describió las stablecoins como una herramienta que permite realizar pagos transfronterizos más rápidos y económicos, una clara señal de que están más interesadas en la integración que en la competencia.