Los planes económicos de Trump recalentarán el mercado de valores de EE. UU. Pero a los inversores no les importa
- Las políticas económicas de Trump, como las guerras comerciales y las deportaciones masivas, están alimentando los temores a la inflación y empujando a Wall Street hacia una aceleración arriesgada.
- El S&P 500 y el Russell 2000 están rompiendo récords, pero las acciones de pequeña capitalización y las tecnológicas corren un alto riesgo debido a su dependencia de la deuda y las tensiones comerciales globales.
- Los inversores minoristas se lanzan de cabeza a las acciones, manteniendo cantidades récord de participaciones bursátiles a pesar de las advertencias del mercado sobre un posible colapso.
La agenda económica de Trump tiene a Wall Street en una euforia, empujando al mercado de valores a territorio peligroso. El S&P 500 está rompiendo récords, marcando 53 máximos solo este año.
Los inversores minoristas están apostando todo, lanzando precaución y efectivo en las esquinas más arriesgadas del mercado. Pero las políticas de Trump podrían encender la mecha que incendie este mercado sobrevalorado.
Piense en guerras comerciales proteccionistas, inflación disparada y recortes de impuestos corporativos, todo esto contra el telón de fondo del caos geopolítico y el aumento de las tasas de interés.
Y aunque el mercado parece estar disfrutando del caos, no todo el mundo está de acuerdo. El índice Russell 2000 de acciones de pequeña capitalización, durante mucho tiempo rezagado, se ha convertido repentinamente en la favorita de Wall Street. Ha subido un 20% este año, superando la ganancia del S&P 500 del 26%. Los traders están apostando fuerte a la doctrina "América Primero" de Trump, que favorece a las empresas centradas en el mercado interno.
Pequeñas capitalizaciones y tecnología: ¿Se está formando una burbuja?
Las acciones de pequeña capitalización se han aferrado a la retórica de la guerra comercial de Trump como si fuera una línea de vida. La lógica es simple: menos exposición a los mercados internacionales significa menos riesgo en un mundo proteccionista. Pero aquí está el problema. Los beneficios de las pequeñas capitalizaciones son débiles, y el aumento de los costos de endeudamiento podría paralizar a estas empresas dependientes de la deuda.
Y luego está la tecnología, específicamente los semiconductores. La histeria por la IA hizo que las acciones de chips se dispararan, pero la fiesta podría estar llegando a su fin. Las guerras comerciales acechan, y los fabricantes de chips, con sus cadenas de suministro globales, son presas fáciles. El sector tecnológico, que lideró el mercado durante años, ahora está rindiendo por debajo del promedio.
Jonathan Krinsky de BTIG advirtió, "Los alcistas realmente necesitan ver que los semiconductores se estabilicen aquí para evitar un colapso mayor en 2025." En otras palabras, la tecnología podría ser el dominó que inicie la reacción en cadena.
Los fuegos artificiales económicos de Trump no son solo un problema de EE. UU. Los mercados emergentes también se están preparando para el impacto. Sudáfrica destaca, sin embargo, habiendo logrado reducir la inflación al 2,8 %, muy lejos de su pico posterior a la pandemia del 7,8 %. Sus bonos ofrecen rendimientos jugosos y su mercado bursátil supera a sus pares.
Los inversores están totalmente comprometidos
Los inversores minoristas están actuando como si fuéramos 1999, vertiendo efectivo en acciones a niveles récord. Los datos del Bank of America muestran que las tenencias de acciones de los hogares están en un máximo histórico. ¿Riesgo? ¿Qué riesgo? Todos están apostando a que el mercado seguirá subiendo, pero la historia dice lo contrario.
Eric Diton de Wealth Alliance dijo: "Sabemos por la historia que cuando los inversores son demasiado alcistas, la pregunta es quién queda para impulsar el mercado hacia arriba?"
Los inversores institucionales también se están sumando, impulsando al S&P 500 a ganancias anuales consecutivas superiores al 20 % en 2023 y 2024. Esa racha no había ocurrido desde la burbuja puntocom.
Sin embargo, las valoraciones están subiendo a niveles estratosféricos y el sentimiento alcista está en las nubes. El mercado más amplio parece imparable, ¿no es así?
La elección de Trump para Secretario del Tesoro, Scott Bessent, incluso ha tranquilizado a algunos traders con su postura moderada sobre las propuestas económicas. Pero no ignoremos al elefante en la habitación: el sueño de Trump de tomar el control del Reserva Federal. Eso arriesga desestabilizar la economía de EE. UU., y nuestros mercados junto con ella.
Si estás leyendo esto, ya vas por delante. Mantente así con nuestro boletín.
Aviso de responsabilidad. La información proporcionada no es un consejo de trading. Cryptopolitan.com no asumimos responsabilidad alguna por las inversiones realizadas basándose en la información proporcionada en esta página. Recomendamos encarecidamente la investigación independiente y/o la consulta con un profesional calificado antes de tomar cualquier decisión de inversión.
Jai Hamid
Jai Hamid ha estado cubriendo criptomonedas, mercados bursátiles, tecnología, la economía global y los eventos geopolíticos que afectan a los mercados durante los últimos 6 años. Ha trabajado con publicaciones centradas en blockchain, incluidas AMB Crypto, Coin Edition y CryptoTale, en análisis de mercado, grandes empresas, regulación y tendencias macroeconómicas. Se graduó en la London School of Journalism y ha compartido tres veces sus conocimientos sobre el mercado de criptomonedas en una de las principales cadenas de televisión de África.
