Los valores tokenizados se expanden a medida que los inversores recurren a ingresos pasivos predecibles

El mercado de criptomonedas tiende a los valores tokenizados justo después de un máximo. Tras el repunte alcista, los inversores recurren a la demanda de ingresos pasivos. 

Los valores tokenizados han experimentado un crecimiento en los últimos dos meses, tras los precios récord Bitcoin (BTC). Un estudio de Messari muestra una tendencia hacia los valores tokenizados, cuya oferta aumenta tras un pico de mercado. Los bonos tokenizados son la base más fiable para la tokenización, mientras que las acciones se quedan atrás debido a las dudas regulatorias y las fluctuaciones generales del mercado. 

Los bonos del Tesoro tokenizados funcionan como activos de riesgo, ofreciendo ingresos pasivos bajos pero seguros. Los datos de Messari muestran que el mercado de criptomonedas se encuentra actualmente en expansión para los valores tokenizados. 

Los bonos del Tesoro tokenizados tienden a subir después de los máximos del mercado de criptomonedas, lo que indica un cambio hacia activos que generan rendimiento cuando el sentimiento cae.

En cambio, las stablecoins se alinean estrechamente con los precios del mercado, actuando como un indicador de la demanda de liquidez, mientras que los bonos del tesoro tokenizados indican un movimiento hacia… pic.twitter.com/0OixaHLS2O

– Messari (@MessariCrypto) 27 de marzo de 2025

El tipo más común de valor tokenizado es la deuda del Tesoro de EE. UU., que se utiliza en los protocolos RWA, además de las monedas estables. La deuda tokenizada crecedent de la oferta de monedas estables, que se expande y setracsegún los ciclos generales del mercado. 

El crecimiento de la tokenización se produjo a pesar de la desaceleración de Ethereum (ETH) y la caída de BTC desde un máximo superior a los $109,000. La demanda de bonos del Tesoro tokenizados proviene de protocolos que están transfiriendo sus volátiles ganancias en criptomonedas a activos más seguros. 

Los bonos del Tesoro estadounidense tokenizados lideran el camino

Los bonos del Tesoro estadounidense tokenizados son el tipo de activos ponderados por riesgo (APR) de más rápido crecimiento después de la deuda privada. En los últimos meses, los bonos del Tesoro tokenizados se expandieron hasta alcanzar los 4600 millones de dólares, según datos de RWA.xyz. El enfoque de Messari estima una cifra mayor, hasta 4800 millones de dólares en bonos del Tesoro tokenizados.

El sector creció alrededor de un 20% en el primer trimestre de 2024, marcado por una caída en el mercado de todos los demás criptoactivos. Según Ondo Finance, el crecimiento de los valores tokenizados es incluso más rápido que la expansión inicial de las stablecoins. La oferta actual se alcanzó en tan solo dos años, mientras que las stablecoins tardaron más de cuatro años en alcanzar ese nivel durante las primeras etapas del mercado de criptomonedas.

Los datos en cadena muestran que hay un total de 23 productos de seguridad gubernamentales, la mayoría de los cuales sirven como puente entre las finanzas tradicionales y los tokens criptográficos. 

La mayor parte de la emisión de bonos del Tesoro estadounidense tokenizados está vinculada a seis entidades, siendo BUIDL de BlackRock una de las ofertas de tokens más destacadas. Otros emisores importantes son Hashnote, Franklin Templeton, Ondo Finance, Securitize, Superstate y Spiko. Los cinco principales emisores concentran más del 78 % de todos los tokens respaldados por bonos. 

El mercado de tokenización también se ha diversificado en los últimos trimestres. Inicialmente, la mayor parte del mercado estaba dominada por BlackRock y Franklin Templeton. Recientemente, Securitize y Hashnote han aportado nuevas en tokenización . El panorama de los bonos del Tesoro estadounidense tokenizados está cambiando en función de la demanda. Incluso BUIDL de BlackRock redujo su oferta a unos 370 millones de tokens, distribuidos entre 37 titulares, tras una menor demanda. Al mismo tiempo, otros emisores ampliaron su oferta de productos.

Estos grandes emisores utilizan monedas estables con rendimiento para respaldar sus ofertas de valores, logrando una renta fija sin riesgo. Estas monedas estables con rendimiento no se utilizan ampliamente para tareas de criptomonedas, pagos o DeFi, sino que forman parte de la cartera de otros proyectos y fondos. 

Además, algunas startups más pequeñas han tokenizado alrededor de 200 millones de dólares en deuda estadounidense e internacional. La deuda tokenizada aún no ha llegado a los compradores minoristas y es utilizada principalmente por ballenas y protocolos para respaldar otros activos o como reserva estratégica. 

Actualmente, BENJI de Franklin Templeton es el único fondo disponible para compradores minoristas en EE. UU. Los datos en cadena muestran que los productos se utilizan a menudo a nivel de protocolo para respaldar nuevos tipos de monedas estables para préstamos DeFi u otras tareas. 

La disponibilidad de letras del Tesoro estadounidense tokenizadas permite a los protocolos depositar las ganancias de los mercados alcistas en un activo seguro similar cash, con ingresos pasivos adicionales. La tokenización de valores confiables también legitima el mercado de criptomonedas y los activos en cadena.

Los emisores de valores tokenizados utilizan principalmente Ethereum para su tokenización, ya que es una red tradicional con suficientes usuarios y liquidez. Franklin Templeton utiliza las cadenas más diversas, como Arbitrum, Avalanche, Polygon y Stellar. Recientemente, BUIDL de BlackRock también incorporó Solana como la próxima plataforma de tokenización.