Las acciones japonesas tienen un año brillante por delante con la reforma de gobernanza de Takaichi y las regulaciones de IA
- El índice Topix de Japón subió un 23 % en 2025 y se espera que siga creciendo en 2026 bajo los planes económicos de la primera ministra Sanae Takaichi.
- Takaichi anunció estímulos por ¥18 billones para 17 sectores clave, incluidos la inteligencia artificial, la fusión nuclear y la computación cuántica.
- El Banco de Japón (BOJ) subió las tasas al 0,75 % e indicó más aumentos mientras la inflación se mantiene por encima del objetivo del 2 %, a pesar de haberse desacelerado en diciembre.
El mercado de valores de Japón se dirige hacia 2026 con los inversores apostando por otra ronda de fuertes ganancias, gracias al gasto gubernamental agresivo de la Primera Ministra Sanae Takaichi y su estricto enfoque en la supervisión de la industria de IA.
El índice Topix termina 2025 con un rally del 23%, a pesar de recibir golpes por aranceles comerciales, dos subidas de tipos del Banco de Japón y un cambio completo en el liderazgo político.
El rally de este año ya ha empujado a Japón por delante del S&P 500 en rendimiento relativo por primera vez desde 2022.
La administración de Takaichi está canalizando billones de yenes en programas nacionales, con los traders atentos a las subidas en infraestructura, construcción y nombres energéticos. Los fabricantes de robots también están recibiendo atención, ya que el foco tecnológico se aleja de la IA virtual hacia la robótica y el hardware.
Los bancos, que ya tuvieron un 2025 fuerte debido a las tasas de interés más altas, se espera que continúen con sus ganancias.
El gabinete de Takaichi aprueba un paquete fiscal de ¥112 billones
El paquete fiscal de Takaichi, presentado en noviembre, incluye ¥18 billones, o aproximadamente 115.000 millones de dólares, en estímulo adicional centrado en 17 sectores respaldados por el gobierno, como la fusión nuclear y la computación cuántica.
Además del estímulo, el gobierno aprobó un presupuesto récord de ¥112 billones (785.000 millones de dólares) para el próximo ejercicio fiscal. Si bien se espera que esto ayude a sostener el gasto de los consumidores, también aumenta la presión sobre la enorme deuda pública del país.
Pero el enfoque en los mercados está en el efectivo que llega a la economía real. Los responsables políticos de Japón están utilizando estos fondos para intentar tomar la delantera en tecnologías que aún están en disputa a nivel global.
Los números de inflación procedentes de Tokio están dando a la BOJ más margen para ajustar la política.
El índice de precios al consumidor subyacente, que excluye los alimentos frescos, subió un 2,3% en diciembre. Eso es menos que el 2,8% de noviembre y también inferior a lo esperado por los economistas.
Un segundo indicador de inflación, el que la BOJ sigue más de cerca, que elimina tanto el combustible como los alimentos, mostró un aumento del 2,6% en diciembre. Esto también se suavizó respecto al mes anterior.
La próxima reunión de política del BOJ está programada para el 22-23 de enero, donde los miembros actualizarán sus proyecciones de crecimiento e inflación. Solo la semana pasada, el banco subió su tasa de interés principal al 0,75%, la más alta en 30 años.
Kazuo Ueda, gobernador del banco, dijo a los periodistas el jueves que están viendo “un progreso constante” en el intento de cumplir el objetivo de inflación del 2%, con el crecimiento salarial respaldando ahora ese esfuerzo. “Estamos haciendo un progreso constante para alcanzar duraderamente nuestro objetivo de precios”, dijo Ueda.
El yen más débil beneficia a los exportadores mientras se acumulan riesgos al límite
El yen termina 2025 mucho más débil de lo previsto, dando un gran impulso a los exportadores como las compañías de automóviles y los comerciantes de materias primas. A partir del 25 de diciembre, el yen solo ha subido menos del 1% contra el dólar año a año.
Esto está dando a las empresas que venden en el extranjero mayores beneficios cuando sus dólares regresan a casa. Naoya Oshikubo, economista senior en Mitsubishi UFJ Trust, dijo que es probable que el yen se mantenga alrededor del rango de 150-160 en 2026. “Las subidas de la BOJ realmente no impactan el yen, ya que el mercado ya ha descontado dos subidas al año”, dijo.
Esa opinión ha sido ampliamente compartida entre los inversores de grandes capitalizaciones, que esperan que los sectores dependientes de las exportaciones sigan superando al mercado general el próximo año. Pero no todos son optimistas. Rie Nishihara, estratega en JPMorgan, advirtió que si el yen se debilita demasiado, el impulso se convierte en una amenaza. “La depreciación excesiva del yen” podría dañar el crecimiento del ingreso real, dijo, añadiendo que 165 por dólar es la línea roja donde comienza a causar daños.
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Jai Hamid
Jai Hamid ha estado cubriendo criptomonedas, mercados bursátiles, tecnología, la economía global y los eventos geopolíticos que afectan a los mercados durante los últimos 6 años. Ha trabajado con publicaciones centradas en blockchain, incluidas AMB Crypto, Coin Edition y CryptoTale, en análisis de mercado, grandes empresas, regulación y tendencias macroeconómicas. Se graduó en la London School of Journalism y ha compartido tres veces sus conocimientos sobre el mercado de criptomonedas en una de las principales cadenas de televisión de África.
