El "efecto enero" salvará los mercados bursátiles y de criptomonedas tras el fallido "Rally de Santa Claus"

El "Rally de Santa Claus" ha terminado. Los inversores que esperaban un impulso a finales de año para sus carteras solo obtuvieron carbón esta vez. Los mercados estadounidenses experimentaron una pequeña recuperación el viernes: el S&P 500 subió un 1,26 %, el Dow Jones Industrial Average subió un 0,8 % y el Nasdaq Composite se disparó un 1,77 %.

No está mal, ¿verdad? Excepto que, en realidad, no importó. Estas ganancias apenas dentel daño causado por las ventas masivas anteriores. El S&P 500 cayó un 0,48% durante la semana, el Dow Jones un 0,60% y el Nasdaq un 0,51%.

El Rally de Santa Claus se refiere a las acciones que suben durante los últimos cinco días hábiles del año y los dos primeros del nuevo. Es como una tradición anual; el año pasado, Santa Claus se saltó Wall Street, incluso después de un rendimiento histórico.

Bitcoin sube un poco, gracias al gran dinero

Pero los alcistas Bitcoin parecen estar regresando. La criptomoneda más importante valía $99,285 al cierre de esta edición, tras semanas de una volatilidad vertiginosa. Después de que Bitcoin alcanzara un máximo histórico de $108,850 el 17 de diciembre, una serie de ventas masivas impulsadas por la Fed lo arrastraron a la baja.

El banco central implementó un recorte de tasas agresivo y avivó el fuego al afirmar que no desea asociarse jamás con Bitcoin . Pero al llegar el año 2025, los operadores volvieron a ser optimistas. Los inversores minoristas están volviendo a invertir, impulsando los precios al alza.

Los analistas han hecho muchas predicciones audaces. Algunos dicen que Bitcoin superará los $150,000 para finales del segundo trimestre de 2025. Otros esperan que los precios se dupliquen al menos hasta alcanzar los $200,000 antes de que termine el año.

Efecto enero: La segunda oportunidad de los mercados

Tras el Rally de Santa Claus, el Efecto Enero parece estar a punto de estallar. Sidney Wachtel, banquero de inversión, fue el primero en detectar esta anomalía en 1942. Observó que las acciones de pequeña capitalización tienden a tener un rendimiento superior en enero. ¿Por qué? Las acciones de menor capitalización suelen registrar menos actividad, pero cuando los inversores empiezan de cero en el nuevo año, estas acciones reciben un impulso.

Las investigaciones lo respaldan. Un estudio de 1976 reveló que, entre 1904 y 1976, la rentabilidad de enero promedió un 3,5%, en comparación con tan solo un 0,5% en otros meses. Desde mediados de la década de 1980 hasta la década de 2000, el índice Russell 2000 —la referencia para el rendimiento de las empresas de pequeña capitalización— promedió una ganancia del 1,7% en enero. Esta cifra solo es superada por la de diciembre. Pero no se entusiasme demasiado. Desde 2014, las ganancias de enero se han ralentizado a un mísero 0,1%.

¿Qué hay detrás del Efecto Enero? La recolección de pérdidas fiscales es una teoría. Los inversores venden acciones con pérdidas en diciembre para compensar las ganancias y luego reinvierten en enero. ¿Otra teoría? Los propósitos de Año Nuevo. La gente decide "ordenar sus finanzas" y reorganizar sus carteras. Y luego está la entrada cash . Las bonificaciones de fin de año significan más dinero para invertir, y gran parte se destina a acciones de pequeña capitalización.

Ahora las acciones y las criptomonedas son como parejas de baile, especialmente después del año pasado. Prácticamente se mueven juntas. Cuando las acciones suben, las criptomonedas tienden a seguirlas. Eso hace que el Efecto Enero sea un gran impacto para Bitcoin.

Pero hay otro factor impredecible: Donald Trump. Su toma de posesión se acerca, y aunque ya ha mostrado su genuino apoyo a las criptomonedas, sus acciones hablan más que sus palabras. Si aceleratracde políticas favorables a las criptomonedas en sus primeros 100 días, podría ser un punto de inflexión. Los mercados podrían explotar. Por otro lado, si se demora, se espera una corrección importante.