Las condiciones macroeconómicas de la economía global están mostrando una desaceleración de la liquidez disponible. Si bien aún no estamos en una crisis, la rotación de liquidez más lenta puede comenzar a afectar los mercados de cifrado.
La liquidez global no está en crisis, pero se está desacelerando. Sin embargo, se están gestando señales de reversión, que conducirán a una ligera flexibilización cuantitativa por parte de la Reserva Federal de Estados Unidos. La próxima reunión del Comité Federal de Mercado Abierto de este miércoles probablemente mantendrá el mismo nivel de tipos de interés del 5,5%.
Otros ven una pequeña posibilidad de un recorte de tipos del 0,25%, lo que sería visto como una medida para liberar liquidez más rápidamente.
Es posible que el mercado se esté preparando para la siguiente etapa, después de que la liquidez se consolide y se despliegue nuevamente. Desde un punto de vista cíclico, los próximos meses pueden pasar del estancamiento de la liquidez a un nuevo aumento.
Es posible que se necesiten meses para revertir la tendencia de la liquidez, especialmente a escala mundial. Cuando se trata del mundo de las criptomonedas, la liquidez en forma de monedas estables ya se encuentra en niveles máximos, tanto para el comercio centralizado como para el descentralizado. Sin embargo, los fondos disponibles se utilizan con más cuidado, eligiendo los proyectos adecuados en lugar de destinarse a cualquier token.
⏸️ Liquidez global en pausa, pero en general avanza en la dirección correcta
En los últimos siete días, la liquidez monetaria global se ha mantenido prácticamente estable: un aumento del 0,01%.
Creo que hay muchas posibilidades de que aumente notablemente en las próximas semanas.
El porcentaje interanual… pic.twitter.com/G9ouMzgK3r
– Tomás (@TomasOnMarkets) 29 de julio de 2024
Las criptomonedas se basan en la liquidez, pero han aumentado durante una crisis de tipos
El primer mercado alcista de las criptomonedas se produjo tras una década de flexibilización cuantitativadentprecedentes por parte de la mayoría de los principales bancos centrales. La liquidez adicional también financió las entradas de capital de riesgo a lo largo de los años, así como la demanda general de activos de riesgo.
En 2024, todavía hay analistas financieros convencionales que consideran que Bitcoin (BTC) es una burbuja impulsada por la liquidez.
Sin embargo, en los últimos años, BTC ha demostrado que también puede crecer durante períodos de tasas de interés máximas. Durante ese tiempo, BTC fue visto como un refugio seguro, lo que impulsó compras adicionales al contado por parte de las ballenas.
Los criptomercados también han madurado y evolucionado, con puntos calientes de actividad económica, generación de comisiones y liquidez concentrada. También se realiza tracde las ballenas y del conocido "dinero inteligente" para obtener una visión detallada de la liquidez, con condiciones en constante cambio. Al mismo tiempo, los mercados también se enfrentan a salidas de capital, ya que el auge de las inversiones de capital de riesgo todavía intenta recuperar su liquidez de los tokens bloqueados.
El potencial de crecimiento de la liquidez a lo largo del tiempo puede contribuir a la estrategia de tenencia a largo plazo, especialmente para Bitcoin (BTC). En el verano de 2024, el dominio de BTC aumentó a medida que las inversiones en monedas estables regresaron a BTC . Una de las razones es que BTC es más resistente a la censura, a diferencia de las monedas estables, donde algunos de los activos pueden congelarse. BTC, por otro lado, puede beneficiarse de un cambio hacia la expansión de la liquidez en los próximos meses, incluso sin el efecto a corto plazo de las inyecciones de USDT o el comercio basado en monedas estables.
Las burbujas impregnan la sociedad y la #Crypto Bubble ahora incluso ha invadido la #política . Puede que haya algo en la tecnología, pero el precio de Bitcoin está puramente... puramente... ¡¡impulsado por la liquidez!! pic.twitter.com/PZoUWQsJ1y
– Asesores de Richard Bernstein (@RBAdvisors) 29 de julio de 2024
BTC tracel crecimiento de la liquidez de M2
En el corto plazo, los mercados de BTC y criptomonedas pueden ir en contra de otras tendencias macro. Pero en los últimos años, el crecimiento de BTC ha tracprincipalmente la expansión de la oferta monetaria M2 global. Una de las grandes interrogantes sobre el efecto de la liquidez es el potencial pico del ciclo. BTC no ha alcanzado los niveles de precio objetivo durante su expansión de 2024 y todavía hay esperanzas de una valoración más alta con un mercado alcista continuo.
Según el ciclo actual de liquidez, es posible que BTC se recupere hasta finales de 2025 . La narrativa del ciclo de liquidez también coincide con el ciclo de reducción a la mitad de BTC. Todavía hay esperanzas de que BTC se expanda a $ 100,000 para fin de año. Sin embargo, en este punto, no hay forma de predecir qué parte de la liquidez disponible fluirá hacia los mercados de BTC y criptomonedas.
A partir de 2024, la oferta de dinero fiduciario aumentó gradualmente hasta los 92 billones de dólares. Los mínimos del mercado de criptomonedas de 2022 coincidieron con una crisis de liquidez de hasta 85 billones de dólares. Los últimos repuntes de BTC se producen debido a un suministro de M2 relativamente estancado.
En la primera mitad de 2024 ya se produjeron dos repuntes del BTC, mientras que la oferta de M2 de los cuatro principales bancos centrales se mantuvo relativamente estable en torno a los 87 billones de dólares, según la política de liquidez de la Reserva Federal, el Banco Central Europeo, el Banco de Japón y el Banco Popular. de China.
Pero esa liquidez tiene un precio, ya que la deuda global ha aumentado a 315 billones de dólares a partir de 2024. La presencia de inflación, aunque a un ritmo más bajo, sigue impulsando el uso de criptomonedas como una posible compensación.
Informe criptopolitano de Hristina Vasileva
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