Coinbase y Gemini, dos de las empresas de criptomonedas más grandes del mundo, están listas para obtener licencias para operar en toda la Unión Europea bajo la nueva regulación de Mercados de Criptoactivos (MiCA) del bloque.
MiCA, que entró en vigor a principios de este año, permite a los estados miembros de la UE emitir licencias que otorgan a las empresas de criptomonedas acceso a los 27 países miembros.
Sin embargo, fuentes familiarizadas con el asunto afirman que el proceso de concesión de licencias ha generado disputas internas entre los reguladores, con inquietudes sobre el ritmo y los estándares de las aprobaciones en algunas jurisdicciones. Dos personas informadas sobre las conversaciones, que solicitaron el anonimato, señalaron una creciente inquietud en conversaciones privadas sobre la inconsistencia de los enfoques regulatorios.
El rápido proceso de aprobación de Malta genera debate en el panorama regulatorio
La supervisión de la multimillonaria industria de las criptomonedas está en riesgo. Los reguladores han advertido repetidamente que, sin una supervisión adecuada, esta industria podría generar fraude, inestabilidad del mercado y actividades financieras ilegales.
Como resultado, MiCA busca equiparar las criptomonedas con las finanzas tradicionales en materia regulatoria. Sin embargo, a algunos les preocupa que una aplicación desigual pueda debilitar sus objetivos.
Mientras tanto, Gemini, una plataforma de intercambio de criptomonedas estadounidense fundada en 2014 por Cameron y Tyler Wink, está a punto de obtener una licencia para comerciar en Malta, el país más pequeño de Europa, dijeron dos personas familiarizadas con el asunto.
Malta otorgó licencias a OKX y Crypto.com tan solo unas semanas después de anunciar su nuevo régimen. OKX afirmó haber superado un riguroso proceso de solicitud y que el cumplimiento normativo es fundamental para la empresa.
La rapidez con la que Malta otorga estas aprobaciones ha llamado la atención de otros reguladores nacionales, agrupados en la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA). La AMF francesa ha expresado su preocupación por la posibilidad de que la falta de competencia directa de la ESMA desemboque en una competencia regulatoria a la baja
Además, un alto funcionario regulador, que pidió permanecer en el anonimato, expresó su preocupación por aceptar licencias de países con menos personal regulador, poniendo a Malta como ejemplo. Según una fuente, la ESMA está examinando actualmente el proceso de concesión de licencias de Malta y próximamente se publicará un informe al respecto.
Funcionarios de la Autoridad de Servicios Financieros de Malta informaron que cuentan con cuatro licencias de criptomonedas . Según el representante, pueden actuar con rapidez gracias a su experiencia y a la agilización de los trámites que han adquirido a lo largo de los años.
La autoridad enfatizó que sus regulaciones locales contra el lavado de dinero son estrictas. La ESMA decidió no hacer comentarios al respecto.
Coinbase se acerca a la licencia en Luxemburgo mientras se aceleran los planes de expansión en la UE
Una de las personas dijo que el debate regulatorio se ha intensificado con las expectativas de que Luxemburgo pronto otorgue una licencia a Coinbase, la primera empresa estadounidense centrada en criptomonedas en unirse al S&P 500 .
Si bien Coinbase estuvo trabajando en su solicitud durante varios meses, otra fuente dijo que el tamaño de las operaciones previstas de Coinbase en Luxemburgo es relativamente menor.
Aun así, Coinbase ya tiene una presencia notable en Luxemburgo, donde constituyó Coinbase Luxembourg SA a finales de 2024 con un capital social de 30.000 euros.
Según los registros mercantiles, la filial está supervisada por cuatro directores, entre ellos Caroline Tarnok, directora de Riesgo Financiero y Operacional de Coinbase en EE. UU., y David Farmer, vicepresidente de Productos. Todos los directores residen actualmente en Luxemburgo.
La empresa planea ampliar su plantilla europea en al menos 20 puestos este año, además de sus 200 empleados en todo el continente.
