La FCA establece un marco más estricto para las empresas de criptomonedas bajo la CP26/4

La Autoridad de Conducta Financiera del Reino Unido ha publicado el Documento de Consulta CP26/4, que describe cómo se aplicará su manual regulatorio a las empresas que realizan actividades con criptoactivos recientemente reguladas. Las propuestas describen estándares de conducta, protección del consumidor, normas de salvaguardia y expectativas para las empresas internacionales que buscan acceder al mercado británico. 

En virtud de la CP26/4, la FCA ha propuesto que el Impuesto al Consumidor se aplique a las empresas de criptomonedas de la misma manera que a otras empresas autorizadas. En consecuencia, las empresas que prestan servicios a clientes minoristas tendrían que demostrar un valor razonable, transparencia en la información y un apoyo eficaz al consumidor. Sin embargo, el Impuesto no se aplicaría a las operaciones entre participantes en una plataforma de negociación de criptoactivos autorizada por el Reino Unido.

El borrador de la guía de la FCA describe quiénes califican como fabricantes de productos en los mercados de criptomonedas. En esta categoría se incluirían los emisores de criptoactivos o stablecoins, las plataformas de préstamos y empréstitos de criptomonedas y las plataformas de negociación del Reino Unido.

Quejas, supervisión del Defensor del Pueblo y límites a la compensación

El CP26/4 confirma que las empresas de criptomonedas estarían sujetas a las normas estándar de gestión de quejas de la FCA. Se establecerían procedimientos formales y plazos de respuesta estrictos, lo que las alinearía con las prácticas establecidas en materia de servicios financieros.

Las propuestas también incluirían las actividades relacionadas con criptomonedas bajo el Servicio del Defensor del Pueblo Financiero. El Defensor del Pueblo podría emitir indemnizaciones vinculantes de hasta 350.000 GBP, lo que ofrecería al consumidor una compensación que muchas empresas de criptomonedas aún no han ofrecido. Al mismo tiempo, el regulador no tiene intención de extender el Plan de Compensación de Servicios Financieros a las actividades relacionadas con criptomonedas. Los clientes no recibirían compensación por las pérdidas de inversión si una empresa de criptomonedas quiebra.

Protección, información y estándares más altos para las empresas globales

La consulta también modifica la forma en que deben protegerse los criptoactivos de los clientes. Las empresas que negocian, operan plataformas de negociación, emiten monedas estables o proporcionan custodia podrían estar sujetas a las normas de la FCA sobre activos de clientes. El dinero de los clientes estaría segregado y protegido bajo un fideicomiso legal, similar a los requisitos financieros tradicionales.

Cabe destacar que la FCA ha propuesto aplicar su nuevo régimen de salvaguardia tanto a los criptoactivos como a los tokens de seguridad que cumplan los requisitos. Los estándares de formación y competencia también se aplicarían a los clientes minoristas del personal, aunque no se prevén cualificaciones obligatorias.

En materia de gobernanza, el CP26/4 incluye umbrales para una mayor supervisión bajo el Régimen de Certificación y Gestores Senior. Los grandes emisores y custodios de stablecoins que posean activos por encima de ciertos niveles tendrían mayores requisitos de cumplimiento.

Las empresas internacionales están sujetas a expectativas de ubicación más claras. La FCA propone que la mayoría de las empresas que atienden a clientes del Reino Unido operen a través de una entidad legal británica. Si bien las plataformas de negociación que necesitan acceso a liquidez global podrían requerir una flexibilidad limitada, el enfoque general es más estricto que para las empresas no relacionadas con criptomonedas. La consulta también señala que la Autoridad de Regulacióndentpuede asumir expectativas similares para los emisores sistémicos de monedas estables.

Además, la FCA también ha abierto una consulta sobre el CP26/4 hasta el 12 de marzo de 2026. Se prevé que las normas finales estén disponibles más adelante en 2026, con una puerta de autorización en septiembre de 2026 y el régimen entrando en vigor en octubre de 2027.