BofA advierte que las listados de SpaceX y Anthropic podrían drenar el mercado mientras las empresas firman un acuerdo de computación

Bank of America (BAC) advirtió que los listados esperados de SpaceX y Anthropic podrían retirar dinero del mismo mercado de valores que ha estado viviendo de los gigantes tecnológicos, la oferta limitada de acciones y el gran deseo de los inversores por cualquier cosa relacionada con la IA.

La advertencia llega mientras Anthropic ha firmado un importante acuerdo de computación con SpaceX, dándole más poder a su creador de Claude para sus usuarios y dando a Wall Street otra razón para mirar a ambas empresas privadas como si ya fueran públicas.

El problema no es que a los inversores no les gusten las empresas. El problema es el tamaño. SpaceX podría buscar una valoración superior a $2 billones si se lista tan pronto como en junio, mientras que Anthropic podría apuntar a más de $900 mil millones si sale a bolsa alrededor de octubre después de su última ronda de financiación.

Eso es mucha acción nueva para un mercado que ya es caro, ya está saturado y ya se apoya fuertemente en un pequeño grupo de ganadores. En algún momento, alguien tiene que vender algo para comprar la nueva cosa brillante.

BofA dice que SpaceX y Anthropic podrían obligar a los fondos a vender acciones tecnológicas existentes

Wall Street ha estado despejando el camino para grandes OPV bajo el impulso de Trump de relajar las reglas de los mercados públicos y privados y "hacer que las OPV sean grandes nuevamente". Las firmas de índices también han estado cambiando las reglas de entrada y los cálculos de flotación libre para que los nuevos nombres grandes puedan ingresar a los principales índices más rápido.

BofA dijo que esos cambios "huelen a maquinaciones de etapa tardía", lo que significa que el mercado podría estar recibiendo el tipo de configuración extraña de final de ciclo que aparece cuando los compradores minoristas persiguen ofertas calientes mientras los tenedores más grandes reducen el riesgo en silencio.

Savita Subramanian, estratega de acciones y cuantitativa de BofA, dijo que el gran riesgo es la nueva oferta. Durante años, las acciones se beneficiaron de la disponibilidad de menos acciones para comprar. Las empresas recompraron acciones, se mantuvieron privadas por más tiempo, fueron adquiridas y vivieron en un mundo donde las bajas tasas y el dinero fácil hacían eso posible. Eso ha ayudado a apoyar los precios.

Esa configuración podría estar terminando. Los valores negociados públicamente cayeron a aproximadamente 4.000 el año pasado desde más de 8.000 en la década de 1990, según datos del Center for Research in Security Prices. Savita escribió: "Diga adiós al caso alcista de la 'reducción de acciones'", agregando que "una avalancha de emisiones podría ser inminente".

El momento es incómodo. El S&P 500 ganó más del 10% en abril, mientras que la versión ponderada por igual subió solo el 6%. Eso significa que el rally no se extendió uniformemente. Dependió más de los Magnificent Seven, que representan aproximadamente un tercio del índice. Ese grupo incluye Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Alphabet (GOOGL), Amazon (AMZN), Nvidia (NVDA), Meta Platforms (META) y Tesla (TSLA).

Los fondos pasivos son otro problema. Savita dijo que aproximadamente el 60% de los activos domiciliados en EE. UU. están gestionados pasivamente, y esos portafolios están muy cargados con tecnología de megacapitalización.

Si SpaceX y Anthropic ingresan a los mercados públicos con valoraciones enormes, los fondos vinculados a índices pueden necesitar efectivo para las nuevas listados. Savita escribió que los fondos pasivos probablemente necesitarían liberar dinero para nuevas emisiones, creando presión sobre las tenencias actuales.

Los jubilados pueden no estar ansiosos por comprar tampoco. BofA dijo que los inversores mayores poseen aproximadamente $8 billones en saldos de efectivo, pero es más probable que elijan ingresos de acciones que acciones de crecimiento a largo plazo. Eso importa porque Anthropic y SpaceX probablemente se negocien como nombres de alto crecimiento, no como jugadas de dividendos.

Anthropic firma acuerdo de computación con SpaceX y aumenta los límites de uso de Claude

Cryptopolitan había informado previamente informó que Anthropic dijo que el nuevo acuerdo con SpaceX aumentará la capacidad de cómputo para Claude, incluyendo Claude Code y la API de Claude. La empresa declaró:

“Hemos acordado una asociación con SpaceX que aumentará sustancialmente nuestra capacidad de cómputo. Esto, junto con nuestros otros acuerdos recientes de cómputo, significa que hemos podido aumentar nuestros límites de uso para Claude Code y la API de Claude.”

El primer cambio duplica los límites de tasa de cinco horas de Claude Code para los planes Pro, Max, Team y Enterprise basado en asientos. El segundo elimina las reducciones de límites en horas pico para las cuentas Pro y Max. El tercero eleva los límites de tasa de la API para los modelos Claude Opus.

El acuerdo con SpaceX otorga a Anthropic acceso a toda la capacidad de cómputo en Colossus 1, un centro de datos con más de 300 megavatios de nueva capacidad y más de 220.000 GPUs de Nvidia (NVDA) disponibles dentro del mes.

Anthropic también reiteró informó que su modelo Claude se entrena y ejecuta en diferentes chips, incluidos AWS Trainium, TPUs de Google y GPUs de Nvidia. La empresa también está explorando capacidad adicional y ha mostrado interés en trabajar con SpaceX en varios gigavatios de cómputo de IA orbital.