La inflación encaminada para repetir el 1970; ¿cometió la Reserva Federal un error?
Collins J. Okoth
2 min de lectura
- La situación financiera en EE. UU. se ve preocupante, con un aumento de la inflación en octubre a pesar de los recortes agresivos de tipos iniciados por la Fed el 18 de septiembre.
- The Kobeissi Letter comparó la tendencia inflacionaria de 2024 con el aumento experimentado en 1976, que continuó con una fuerte subida hasta 1980.
- La empresa global de análisis de mercados destacó además el aumento del PCE, la tasa de desempleo juvenil, el empeoramiento del mercado laboral y más.
Según la firma de comentarios de mercados de capitales globales Kobeissi Letter, la Reserva Federal cometió un gran error al iniciar un enfoque agresivo para los recortes de tipos de interés, que comenzó en septiembre. La publicación compartió gráficos que muestran un aumento similar en los tipos de interés en la década de 1970, estableciendo comparaciones con la tasa de inflación actual.
Los comentarios del mercado señalaron que la tasa de inflación subyacente se ha mantenido por encima del 3,0%. Los datos publicados por la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. para el Índice de Precios al Consumidor en octubre mostraron que la inflación subyacente se mantuvo en el 3,3%, igual que en septiembre.
Los precios al consumo para consumidores urbanos subieron un 0,2% para todos los artículos, incluyendo alimentos, energía y vivienda, similar a los tres meses anteriores. El registro actual sitúa el IPC en todos los artículos en el 2,6%, por encima del 2,4% de septiembre.
El IPC, excluyendo alimentos y energía, subió un 0,3% en octubre, igual que en agosto y septiembre. El índice de vivienda fue notablemente uno de los más altos, subiendo un 0,4%. Otros artículos que subieron significativamente fueron las tarifas aéreas, vehículos usados, atención médica, recreación y vivienda. Los artículos más baratos incluyen muebles para el hogar, comunicación y ropa.
La Oficina de Estadísticas Laborales aún no ha publicado los datos del IPCG para el 27 de noviembre. El índice del IPCG depende del IPC y del índice de precios al productor.
S&P 500 reacciona a los datos de inflación de octubre
La semana pasada, las acciones comenzaron a reaccionar a esto.
Hace 8 días, tomamos posiciones cortas en el S&P 500 en nuestro feed privado para miembros premium, como se ve a continuación.
Mientras todos eran alcistas, nos adelantamos a la caída.
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— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) 16 de noviembre de 2024
A pesar de un ligero aumento el miércoles, los principales índices bursátiles, incluido el Nasdaq Composite, el S&P 500 y el Dow Jones, cayeron más tarde.
El miércoles, el Dow Jones estaba casi en cero, mientras que el S&P 500 y el Nasdaq Composite cayeron un 0,1% y un 0,3%, respectivamente. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 10 y 2 años se situaron en el 4,42% y el 4,29%, respectivamente.
Anteriormente, la prima de riesgo de las acciones del S&P 500 había caído a casi cero a medida que el mercado anticipaba tasas de inflación más altas del informe de octubre. David Rosenberg, fundador y presidente de Rosenberg Research and Associates Inc., reveló que la caída en las primas de riesgo podría haberse debido a un mayor interés en los bonos.
Los economistas confían en que la Reserva Federal recorte las tasas nuevamente en diciembre
ÚLTIMA HORA: Las probabilidades del mercado de predicción de NO recorte de tasas en diciembre se disparan al 38% después de que el presidente de la Reserva Federal, Powell, hablara.
El presidente de la Reserva Federal, Powell, dijo que la Reserva Federal no necesita estar «con prisa» para reducir los tipos de interés.
Esto ocurre menos de 2 meses después de que la Reserva Federal comenzara su ciclo de recorte de tasas con un… pic.twitter.com/qW5DhsH7Jp
— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) 14 de noviembre de 2024
El espacio financiero está apostando cada vez más por otro recorte de tasas de la Reserva Federal en diciembre. Las predicciones de The Kobeissi Letter indicaron que la probabilidad de un recorte se sitúa en el 62%. Chris Ciovacco, fundador de Ciovacco Capital, predijo una probabilidad del 82% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en diciembre el 13 de noviembre.
Sin embargo, la Reserva Federal no está muy segura de tomar más recortes de tasas de frente como lo hizo en septiembre y noviembre. La presidenta de la Reserva Federal de Boston, Susan Collins, dijo que otro recorte de tasas en diciembre no es una «cuestión cerrada». Collins mencionó que saldrán más datos entre ahora y diciembre, lo que podría afectar la decisión de la Reserva Federal.
«Habrá más datos que veremos entre ahora y diciembre, y tendremos que seguir sopesando lo que tiene sentido.»
El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, también expresó reservas a pesar de los recientes datos preocupantes de inflación de octubre. Según Powell, no hay prisa por iniciar más recortes de tasas. Hasta ahora, la Reserva Federal ha bajado los tipos de interés al rango del 4,50% al 4,75%.
En caso de otro recorte, la tasa bajará entre el 4,25% y el 4,50%.
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Collins J. Okoth
Collins Okoth es periodista y analista de mercados con 8 años de experiencia cubriendo criptomonedas y tecnología. Es Analista Financiero Certificado y tiene un grado en Matemáticas Actuariales. Collins ha trabajado previamente con Geek Computer y CoinRabbit como escritor y editor.
