Bitcoin (BTC) prospera durante períodos de expansión monetaria, superando a otros activos. A medida que BTC se acerca a un año de tasas de interés más bajas por parte de la Reserva Federal, la política monetaria podría contribuir a su rendimiento.
Bitcoin (BTC) podría contar con el respaldo de una Fed más moderada, ya que el activo prospera durante períodos de expansión monetaria y tasas de interés bajas. Tras el último recorte de tasas de la Fed de un cuarto de punto, hasta el rango de 4,5-4,75, BTC inició su repunte postelectoral, alcanzando precios máximos históricos varias veces en un solo día.
Un día después del recorte de tasas, BTC volvió a subir durante el horario de negociación en EE. UU., alcanzando un precio por encima de los $77,252.77, uno de los máximos históricos de la serie. Aunque el recorte de tasas del 7 de noviembre era esperado, BTC contribuyó a su último movimiento alcista.
BTC también depende de la liquidez interna del mundo de las criptomonedas, basada en la entrada de stablecoins y en pares de negociación altamente activos. Sin embargo, el aumento de la oferta monetaria podría reactivar las compras minoristas y a las instituciones que buscan la oportunidad de descubrir precios y superar el rendimiento.
El recorte de tasas fue uno de los muchos factores que afectaron el precio, pero la política monetaria y la oferta monetaria pueden ser factores para que BTC se desempeñe en los últimos meses de 2024 y en 2025.
El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, ya señaló que los recortes de tasas podrían no ser tan drásticos ni rápidos como durante la pandemia de 2020. Debido a la recuperación económica, la Reserva Federal podría recortar las tasas gradualmente, con un objetivo del 3,25 % para finales de 2025. Dado que el BTC ya está incursionando en el mercado financiero convencional, los recortes de tasas podrían actuar como un factor de fondo para la apreciación de precios.
En el caso de un período más prolongado de expansión monetaria, donde la liquidez fluye hacia todos los activos, BTC supera al mercado bursátil en 4 veces y al oro en hasta 20 veces, según un estudio de Coinrank . El momento y la duración exactos del repunte de BTC pueden variar, y la acción del precio puede desfasarse entre los recortes de tasas de interés y la expansión de M2.
BTC puede mantener su correlación con el oro , como en el caso del oro, pero aún así conservar sus mecanismos más rápidos para descubrir precios y superarlos en el corto plazo.
BTC surgió en un entorno de bajas tasas de interés
De hecho, el primer mercado alcistamatic para BTC se produjo tras una serie de subidas de tipos, cuyo objetivo era frenar la expansión de liquidez entre 2008 y 2014. La crisis financiera de 2008, que impulsó el crecimiento de BTC, también condujo a un largo período de tipos extremadamente bajos. Los repuntes posteriores coincidieron con políticas mucho más dinámicas de la Reserva Federal y cambios en las soluciones a las amenazas de inflación o recesión.
BTC se prepara para entrar en un período de recortes de tasas, así como en un nuevo ciclo de expansión de la oferta monetaria M2 a nivel mundial. Las expansiones de la oferta monetaria M2 preceden a las subidas del BTC con semanas o meses de diferencia.
BTC ha reaccionado a recortes de tasas en el pasado. Sus primeros años de crecimiento coincidieron con una larga racha de tasas de interés bajas a nivel mundial. Entre 2020 y 2024, BTC creció en un clima de tasas bajísimas. Sin embargo, esto no impidió que BTC también subiera durante la última serie de subidas de tasas.
En octubre, BTC también mostró una estrecha correlación con el índice bursátil S&P 500. BTC puede comportarse tanto como un activo de riesgo, trac la expansión económica general, como recuperar su función básica como herramienta contra la devaluación monetaria y la inflación. BTC funciona como cobertura contra la inflación gracias a su potencial para superar a otros activos, pero no es un refugio seguro debido a caídas y caídas inesperadas.
En el lado positivo, el acceso a liquidez más fácil a una tasa más baja podría aumentar la demanda de inversiones. BTC ya tiene el potencial de absorber las compras del mercado general a través de uno de sus ETF.
En el lado negativo, varios proyectos de criptomonedas mantienen letras del Tesoro como reservas y podrían ver disminuir sus ingresos con tasas de interés más bajas.
