Der legendäre Investor Warren Buffett erklärte am Samstag vor einer Menschenmenge in Omaha, dass die jüngsten Schwankungen am Aktienmarkt kein Grund zur Panik seien.
Während der Jahreshauptversammlung von Berkshire Hathaway Warren unumwunden: „Was in den letzten 30, 45 Tagen passiert ist … ist eigentlich nichts.“ Er spielte die jüngste Volatilität herunter, die Händler verunsichert und Analysten nach Erklärungen suchen lassen hatte.
Warren erinnerte die Anleger daran, dass die Berkshire-Hathaway-Aktie in den letzten sechzig Jahren dreimal um 50 % gefallen war. Keiner dieser Kursstürze war auf interne Probleme zurückzuführen. Dasselbe sagte er auch jetzt – es gäbe kein wirkliches Problem. „Dies war keinmatic Bärenmarkt oder Ähnliches“, sagte Warren. Er zuckte dabei nicht einmal mit der Wimper.
Buffett rät Anlegern, sich nicht in Panik wegen der Aktien zu versetzen
Laut dem Livestream des Treffens auf CNBC erklärte Warren, die heutigen Bedingungen seien nicht annähernd mit früheren Abstürzen vergleichbar. Die Leute täten so, als ob die Welt unterginge, aber er sagte, sie reagierten einfach nur übertrieben emotional.
„Wenn es für Sie einen Unterschied macht, ob Ihre Aktien um 15 % gefallen sind oder nicht, brauchen Sie eine etwas andere Anlagestrategie“, sagte Warren. „Die Welt wird sich nicht an Sie anpassen. Sie müssen sich an die Welt anpassen.“
Er gab den Menschen eine bleibende Erinnerung mit auf den Weg. An seinem Geburtstag, dem 30. August 1930, stand der Dow Jones bei 240 Punkten. Später fiel er bis auf 41 Punkte. Doch am Freitag schloss er bei über 41.300 Punkten. In solchen Dimensionen agierte Warren Buffett. „Menschen haben Emotionen“, sagte er. „Aber man muss sie draußen lassen, wenn man investiert.“
Die Zollpolitik von Donald Trump hatte die Anleger verunsichert und im vergangenen Monat zu Turbulenzen an den Märkten geführt. Der S&P 500 rutschte im Tagesverlauf in den Bärenmarkt ab und fiel damit um mehr als 20 % gegenüber seinem jüngsten Höchststand.
Doch am Freitag hatte sich das Unternehmen durchgesetzt und seine längste Gewinnserie seit 2004 verbucht. Warren meinte, das sei weder neu noch überraschend. Er wies darauf hin, dass einige frühere Abschwünge deutlich schlimmer gewesen seien.
Buffett kritisiert Zölle und warnt vor Protektionismus
Warren kritisierte auch Trumps Wirtschaftspolitik. Ohne seinen Namen zu nennen, prangerte er die Entscheidung des Weißen Hauses an, hohe Zölle auf Importe zu erheben, und bezeichnete dies als schlechte Strategie.
„Handel sollte keine Waffe sein“, sagte Warren vor Tausenden von Aktionären in Omaha. „Ich glaube, je wohlhabender der Rest der Welt wird, desto wohlhabender werden wir, desto sicherer werden wir uns fühlen, und desto sicherer werden sich auch Ihre Kinder eines Tages fühlen.“
Er warnte davor, dass Zölle „einem Kriegsakt gleichkommen“ und echten Schaden anrichten. „Allein schon die dadurch hervorgerufenen Einstellungen“, fügte er hinzu. Die USA sollten seiner Meinung nach offen Handel treiben und jedem erlauben, das zu tun, was er am besten kann.
„Wir sollten uns darauf konzentrieren, mit dem Rest der Welt Handel zu treiben, und wir sollten das tun, was wir am besten können, und sie sollten das tun, was sie am besten können.“
Trumps Regierung hatte bereits Anfang des Jahres Zölle in Höhe von 145 % auf chinesische Importe erhoben. China konterte mit 125 %. Die Lage spitzte sich so zu, dass das Weiße Haus die meisten Zollerhöhungen – mit Ausnahme derer gegen China – für 90 Tage aussetzte und gleichzeitig versuchte, eine Einigung zu erzielen. Warren ließ sich von dieser harten Rhetorik nicht überzeugen.
„Meiner Ansicht nach ist es ein großer Fehler, wenn siebeneinhalb Milliarden Menschen einen nicht besonders mögen und 300 Millionen sich damit brüsten, wie gut sie es gemacht haben“, sagte er. „Ich halte das weder für richtig noch für klug.“
Warren erinnerte daran, dass die Vereinigten Staaten vor nur 250 Jahren bei Null anfingen und zur größten Industriemacht der Welt aufstiegen. „So etwas hat es noch nie gegeben“, sagte er. Doch nun könnte der Protektionismus diese Position untergraben. Er präsentierte keinen Plan. Er beschönigte nichts. Er äußerte einfach seine Ansicht.
Die Investoren waren voller Tatendrang zu dem Treffen erschienen, um Antworten auf die Frage nach der Zukunft zu erhalten. Berkshire Hathaway kontrolliert Anteile an einer Vielzahl amerikanischer Unternehmen – Versicherungen, Energie, Einzelhandel, Transportwesen und mehr. Das BIP hatte gerade seinen erstentracseit 2022 verzeichnet, und alle wollten Warrens Einschätzung dazu hören.
Berkshire Hathaway erklärte im Bericht zum ersten Quartal, dass Zölle und die globale Politik für „erhebliche Unsicherheit“ gesorgt hätten. Das Unternehmen gab an, den vollen Schaden noch nicht abschätzen zu können.
Warren Buffett hat unterdessen ununterbrochen Aktien abgestoßen. Er verkauft nun schon seit zehn Quartalen in Folge. 2024 trennte sich Berkshire Hathaway von Aktien im Wert von über 134 Milliarden US-Dollar. Der Großteil davon stammte aus dem Ausstieg bei Apple und der Bank of America – den beiden größten Beteiligungen des Unternehmens.
Der Kurssturz bescherte Warren Ende März einen Rekordbestand von 347 Milliarden Dollar in cash . Was er damit vorhat, hat er noch nicht verraten. Doch eines ist klar: Er lässt sich nicht vom Hype mitreißen. Er reitet nicht auf der Panikwelle mit. Er verfolgt seine eigene Strategie.
