US-Aktienfutures eröffnen mit einem neuen Allzeithoch, während Bitcoin schwächelt

Die US-amerikanischen Aktienfutures eröffneten am Donnerstagabend unverändert, doch der S&P 500 konnte sich dennoch einem neuen Rekordhoch nähern, sodass die Anleger gespannt auf die offiziellen Inflationszahlen am Freitagmorgen warten.

Der Index legte im Tagesverlauf um 0,8 % zu und schloss bei 6.141,02 Punkten, nur wenige Zentimeter unter dem im Februar erreichten Intraday-Rekord von 6.147,43 Punkten. Der Dow Jones gewann 0,9 %, während der Nasdaq Composite um fast 1 % stieg und ebenfalls auf ein potenzielles Allzeithoch zusteuerte.

Die Futures auf den Dow Jones Industrial Average legten im nachbörslichen Handel lediglich 33 Punkte zu, ein Plus von 0,1 %. Die Futures auf den Nasdaq 100 und den S&P 500 blieben hingegen weitgehend unverändert. Diese vorsichtige Positionierung erfolgt im Vorfeld wichtiger Inflationsdaten, die den Aufwärtstrend entweder fortsetzen oder abrupt beenden werden.

Anleger warten auf neue Inflationsdaten

Laut CNBC sagte Rick Rieder, Leiter des globalen Anleihegeschäfts bei BlackRock: „Es gibt so viel Kapital, das in den Markt fließen will, was es eine Zeit lang nicht getan hat. Und ich denke einfach, wenn es keine negativen Nachrichten gibt, wirkt die natürliche Anziehungskraft auf all diese Anlageklassen.“

Am Freitag werden Händler den Preisindex für die privaten Konsumausgaben im Mai genauer unter die Lupe nehmen. Das ist von großer Bedeutung – die US-Notenbank (Fed) bevorzugt diesen Index als Inflationsmaß. Von Dow Jones befragte Ökonomen erwarten einen monatlichen Anstieg von 0,1 % und einen Anstieg von 2,3 % im Jahresvergleich. Der Kernindex der privaten Konsumausgaben, der Nahrungsmittel und Energie ausklammert, soll im Mai ebenfalls um 0,1 % und im Jahresvergleich um 2,6 % steigen.

Doch das ist nicht alles, was Anleger im Blick haben. Im Laufe des Vormittags werden auch neue Daten zu Konsumausgaben, persönlichen Einkommen und Verbraucherstimmung erwartet. Die Ergebnisse könnten darüber entscheiden, ob die jüngste Rallye anhält oder an Schwung verliert.

Trotz der anhaltenden Unsicherheit der US-Notenbank hinsichtlich ihrer Zinsstrategie und des fortbestehenden geopolitischen Drucks hat sich der Aktienmarkt von seinen Tiefständen Anfang des Jahres erholt. Alle drei wichtigen Indizes verzeichneten solide Wochengewinne: Der S&P 500 und der Dow Jones legten um über 2 % zu, der Nasdaq um mehr als 3 %.

Bitcoin bewegt sich in enger Spanne, während Großinvestoren ihre Positionen auflösen

Während Aktien Rekordwerte erreichen, stagniert Bitcoin seit dem 9. Mai. Der Kurs bewegte sich hauptsächlich zwischen 102.000 und 112.000 US-Dollar, mit nur einem kurzen Ausreißer über diese Marke, der ein neues Hoch erreichte, das aber immer noch kaum über dem vorherigen lag. Trotz des enormen Interesses institutioneller Anleger konnte Bitcoin keine sotronRallye hinlegen.

Erst am vergangenen Mittwoch verzeichneten Bitcoin ETFs den zwölften Tag in Folge Zuflüsse und steuern nun auf die neunte positive Woche in elf Wochen zu. Laut Coin Metrics flossen allein in diesem Monat bereits 3,5 Milliarden US-Dollar zu. Bitcoin selbst stieg jedoch nur um 2 %.

Markus Thielen, Leiter von 10x Research, erklärte den Grund: „Wir sehen derzeit keine große reale Nachfrage, da diese durch die Verkäufe größerer Anleger nahezu vollständig kompensiert wurde.“.

Markus nannte es einen „geordneten“ Eigentümerwechsel, bei dem etablierte Großinvestoren sich Zeit lassen, ihre Coins an neue Käufer wie ETFs und Unternehmensfinanzabteilungen zu veräußern. Die Wallets, die dieses Jahr am meisten kaufen? Diejenigen mit Beständen zwischen 100 und 1.000 BTC. CryptoQuant klassifiziert diese Inhaber als „Delfine“, und Julio Moreno, Forschungsleiter des Unternehmens, meint, dass viele ETFs wahrscheinlich in diese Gruppe fallen.

Wale und Minenarbeiter beherrschen das Spiel

Die größten Akteure im Kryptomarkt sind derzeit nach wie vor Wale (Wallets mit 1.000 bis 10.000 BTC) und Megawale (über 10.000 BTC). Doch sie kaufen nicht. Seit Jahresbeginn verkaufen sie netto. Auch Privatanleger mit weniger als einem bitcoinverkaufen massiv. Die sogenannten „Delfine“ versuchen nun, den Druck aufzufangen. Dieses Gleichgewicht ist jedoch fragil.

Julio erklärte, dass Unternehmen wie BlackRock und Strategy (ehemals MicroStrategy) mithilfe hunderter Wallets große Positionen aufgebaut haben. BlackRock hält rund 550 Wallets mit durchschnittlich jeweils 1.290 BTC. Strategy kontrolliert etwa 490 Wallets mit durchschnittlich 927 BTC pro Wallet. Trotz dieser gestreuten Bestände gelten sie als große Käufer hinter den meisten der jüngsten ETF-Transaktionen.

Trotz der rege Nachfrage blieb die Preisentwicklung verhalten. Das liegt daran, dass sich einige der größten bitcoin -Reserven der Welt weiterhin in den Händen chinesischer Miner befinden. Zwischen 2013 und 2021 kontrollierte China bis zu 75 % der globalen Hashrate. Von den bisher geschürften 19,9 Millionen bitcoinstammen zwischen 11 und 15 Millionen von chinesischen Minern. Davon befinden sich laut Markus noch immer etwa 5 Millionen in deren Besitz.

Normalerweise beginnen diese Wallets bei einem starken Kursanstieg, ihre Bestände an den Börsen abzustoßen. Diesmal ist das nicht der Fall. „Es scheint, als würden diese Wallets ihre Bestände zurückhalten – sie halten sie fest und geben nur so viele bitcoin , wie von ETFs und Strategy aufgekauft werden können“, sagte.

Strategy, die sich nun auf die Krypto-Akzeptanz in Unternehmen konzentriert, hat ihre Bitcoin-Käufe in diesem Jahr verlangsamt. Das liegt vor allem daran, dass sich die Aktienprämie verringert hat und der Wettbewerb durch andere Käufer von Staatsanleihen rapide zunimmt. Markus warnte: „Wenn die Verkäufe der Megawale weiter zunehmen, ist eine tiefere Korrektur wahrscheinlich.“ Sollten diese großen Verkäufer hingegen nachlassen und die Akkumulation der Wale wieder ansteigen, könnte der nächste Aufwärtstrend endlich beginnen.