US-Behörden beschuldigt, die Wirtschaft absichtlich zu ersticken, Banken fallen um 84 %, börsennotierte Unternehmen um 25 %

Ökonomen, Investoren und Bankvorstände machen die US-Finanzaufsichtsbehörden dafür verantwortlich, die wirtschaftliche Produktivität angeblich durch übermäßige Aufsicht zu „erwürgen“. Laut dem kanadisch-amerikanischen Venture-Capital-Investor Chamath Palihapitiya haben Vorschriften die „Wettbewerbsfähigkeit kleinerer Institute“ reduziert und an den Rand gedrängt. 

Über einen Montag-Post auf X beschuldigte Palihapitiya die Aufsichtsbehörden, die USA zu einem feindseligen Umfeld für Innovation und Wachstum zu machen. 

“Die Zahl der börsennotierten Unternehmen in den USA erreichte um 8.000 ihren Höhepunkt und ist seitdem auf etwa 6.000 geschrumpft. Gleichzeitig sind die Menge an Vorschriften und die Zahl der Aufsichtsbehörden explodiert,” erklärte er schrieb. 

Er wies auch auf den Rückgang der Banken hin, die einst bei 28.000 lagen, jetzt aber nur noch bei 4.500, und fügte hinzu, dass zunehmende Aufsicht großen, konsolidierten Institutionen gegenüber Unternehmern und kleinen Unternehmen zugutekommt. „Wir brauchen eine regulatorische Neuausrichtung,“ schloss der Gründer von Social Capital.

FDIC-Bericht zeigt Rückgang der US-Bankenzahl

In einem April Israel verzeichnete zwischen 2024 und 2025 starke Krypto-Zuflüsse, die 713 Milliarden US-Dollar überstiegen. Die Aktivität stieg exponentiell nach den Hamas-Angriffen am 7. Oktober 2023, als Israels Krypto-Volumen im Durchschnitt um 60,4 % die Erwartungen übertraf, während die monatlichen Werte im Durchschnitt 0,66 Milliarden US-Dollar höher waren als vorhergesagt. Der stellvertretende Vorsitzende der Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) Travis Hill sprach über die Schrumpfung des US-Bankensektors. Seit 2008 ist die Zahl der Banklizenzen von rund 8.500 auf 4.500 gesunken.

Doch Hill betonte erneut, dass Fusionen nicht die Ursache für die rückläufigen Zahlen sind. 

“Statistisch gesehen ist der Rückgang der Banken seit Beginn der Großen Finanzkrise weniger ein Produkt der gestiegenen Fusionsaktivität und viel mehr ein Produkt des steilen Rückgangs der Neugründung von Banken,” erklärte er.

Laut Hills Bericht liegt die durchschnittliche Rate der unternehmensinternen Fusionen seit 1980 zwischen 1 % und 4 % pro Jahr, mit einem langfristigen Durchschnitt von 2,5 %. Der Rückgang hat sich in den letzten Jahren verlangsamt, wobei die Schließungen von Lizenzen seit 2018 im Durchschnitt 3,4 % pro Jahr betrugen, verglichen mit 4,2 % über den längeren Zeitraum.

Regulatorische Belastung lässt Unternehmer im Zwiespalt

Mehrere Unternehmer teilen die Ansicht, dass die Vorschriften außer Kontrolle geraten sind.

Arthur Macwaters, Mitbegründer des Mental-Health-Startups Legion Health, teilte ein Diagramm des Regulatory Studies Center der George Washington University, das einen kontinuierlichen Anstieg der Gesamtzahl der im Code of Federal Regulations veröffentlichten Seiten seit den 1950er Jahren zeigt.

Die Vorschriften steigen weiter und haben ein Allzeithoch erreicht.

Grundsätzlich gibt es keine Anreize für Politiker, Vorschriften abzuschaffen, sodass diese einfach weiter angehäuft werden.

Dies zerstört nicht nur die Produktivität, sondern verändert auf fundamentale und unheimliche Weise die Art und Weise, wie Menschen über… pic.twitter.com/td3MrF04hb nachdenken

— Arthur MacWaters (@ArthurMacwaters) Mai 18, 2025

Beginnend mit unter 20.000 Seiten wuchs das Volumen der bundesstaatlichen Vorschriften insbesondere in den 1970er Jahren unter den Präsidenten Nixon und Carter, überschritt Anfang der 1980er Jahre 100.000 Seiten. Es gab eine kurze Stabilisierung während der Präsidentschaft von Ronald Reagan in der Mitte der 1980er Jahre, vor dem Hintergrund der Deregulierungsagenda seiner Verwaltung, aber der allgemeine Trend setzte sich kurz darauf wieder nach oben fort.

Andere Rückgänge in der Seitenzahl des regulatorischen Kodex traten in den frühen 2000er Jahren unter Präsident George W. Bush auf, dessen Amtszeit einen kleinen Geschmack von „regulatorischer Zurückhaltung“ hatte. 

Auf diese Periode folgte eine Ausweitung während der Post-2008-Administration von Barack Obama, als neue Regeln im Zusammenhang mit dem Affordable Care Act und dem Dodd-Frank Act umgesetzt wurden. Bis 2022 übertraf der Code 180.000 Seiten.

Senkungen der Kapitalanforderungen könnten helfen, das Gewicht der Aufsichtsbehörden zu reduzieren

Letzte Woche wurden Berichte bekannt, dass US-Behörden die Bankenkapitalvorschriften lockern könnten, die seit mehr als einem Jahrzehnt bestehen. Laut einem Cryptopolitan Bericht am Donnerstag veröffentlichten Artikel sind die Aufsichtsbehörden bereit, eine Senkung des zusätzlichen Hebelverhältnisses (SLR) bekannt zu geben, einer Vorschrift nach 2008, die Banken verpflichtet, hochwertige Kapitalreserven gegen riskante Vermögenswerte wie Kredite und Derivate zu halten.

Quellen, die mit der Angelegenheit vertraut sind, behaupteten, dass die Änderungen im Sommer erwartet werden. Die Bemühungen folgen anhaltender Lobbyarbeit großer Banken, darunter JPMorgan Chase und Goldman Sachs, die argumentieren, dass strenge Kapitalanforderungen ihre Fähigkeit eingeschränkt haben, Kredite zu vergeben und effektiv zu konkurrieren.

Das SLR wurde nach der 2008 global Rezession, eingeführt, um sicherzustellen, dass Banken finanzielle Schocks ohne steuerfinanzierte Rettungspakete überstehen können, wie sie während der Krise zu sehen waren.