Ökonomen, Investoren und Bankmanager werfen den US-Finanzaufsichtsbehörden vor, die wirtschaftliche Produktivität durch übermäßige Kontrollen zu ersticken. Laut dem kanadisch-amerikanischen Risikokapitalgeber Chamath Palihapitiya haben die Regulierungen die Wettbewerbsfähigkeit kleinerer Institute beeinträchtigt und diese an den Rand des Ruins gebracht.
In einem Beitrag auf Monday X warf Palihapitiya den Regulierungsbehörden vor, die USA zu einem innovations- und wachstumsfeindlichen Umfeld zu machen.
„ Die Zahl der börsennotierten Unternehmen in den USA erreichte ihren Höhepunkt bei rund 8.000 und ist seither auf etwa 6.000 gesunken. Gleichzeitig hat die Anzahl der Regulierungen und Regulierungsbehörden explosionsartig zugenommen “, schrieb .
Er wies zudem auf den drastischen Rückgang der Bankenzahlen hin, die einst bei 28.000 lagen und nun auf nur noch 4.500 gesunken sind, und fügte hinzu, dass die verstärkte Aufsicht große, konsolidierte Institute gegenüber Unternehmern und kleinen Unternehmen bevorteile. „ Wir brauchen eine Neuausrichtung der Regulierung“, schloss der Gründer von Social Capital.
Ein Bericht der FDIC zeigt einen Rückgang der US-Bankenzahlen
In einem Bericht sprach Travis Hill, der amtierende Vorsitzende der Federal Deposit Insurance Corporation ( FDIC trac im US-Bankensektor. Seit 2008 ist die Zahl der Banklizenzen von rund 8.500 auf 4.500 gesunken.
Hill betonte jedoch erneut, dass Fusionen nicht die Ursache für die sinkenden Zahlen seien.
„ Statistisch gesehen ist der Rückgang der Banken seit Beginn der großen Finanzkrise weniger auf vermehrte Fusionsaktivitäten zurückzuführen, sondern vielmehr auf den starken Rückgang bei der Gründung neuer Banken “, erklärte er.
Laut Hills Bericht liegt die durchschnittliche Rate konzerninterner Fusionen seit 1980 zwischen 1 % und 4 % jährlich, mit einem langfristigen Durchschnitt von 2,5 %. Der Rückgang hat sich in den letzten Jahren verlangsamt; die Anzahl der Unternehmensfusionen liegt seit 2018 durchschnittlich bei 3,4 % pro Jahr, verglichen mit 4,2 % über den längeren Zeitraum.
Die regulatorische Belastung führt zu Interessenkonflikten bei Unternehmern
Mehrere Unternehmer teilen die Ansicht, dass die Regulierungen außer Kontrolle geraten sind.
Arthur Macwaters, Mitbegründer des Mental-Health-Startups Legion Health, teilte ein Diagramm des Regulatory Studies Center der George Washington University, das einen kontinuierlichen Anstieg der Gesamtzahl der im Code of Federal Regulations veröffentlichten Seiten seit den 1950er Jahren zeigt.
Die Regulierungen nehmen immer weiter zu und haben einen Höchststand erreicht.
Grundsätzlich gibt es für Politiker keinen Anreiz, Vorschriften abzuschaffen, sodass sie sich immer weiter anhäufen.
Dies zerstört nicht nur die Produktivität, sondern verändert auf grundlegende und unheilvolle Weise die Denkweise der Menschen… pic.twitter.com/td3MrF04hb
— Arthur (@ArthurMacwaters) 18. Mai 2025
Ausgehend von weniger als 20.000 Seiten wuchs der Umfang der Bundesvorschriften insbesondere in den 1970er Jahren unter dendentNixon und Carter und überschritt Anfang der 1980er Jahre die Marke von 100.000 Seiten. Während der Präsidentschaft Ronald Reagans Mitte der 1980er Jahre kam es vor dem Hintergrund der Deregulierungsagenda seiner Regierung zu einer kurzen Stagnation, doch der allgemeine Trend setzte sich kurz darauf wieder nach oben fort.
Weitere Rückgänge im Umfang des Regulierungsgesetzes gab es Anfang der 2000er Jahre unterdent George W. Bush, dessen Amtszeit einen Hauch von „regulatorischer Zurückhaltung“ mit sich brachte
Im Anschluss daran folgte unter der Präsidentschaft Barack Obamas nach 2008 eine Erweiterung des Regelwerks, als neue Bestimmungen im Zusammenhang mit dem Affordable Care Act und dem Dodd-Frank Act eingeführt wurden. Bis 2022 umfasste das Regelwerk über 180.000 Seiten.
Senkung der Kapitalanforderungen könnte dazu beitragen, das "Gewicht" der Regulierungsbehörden zu verringern
Letzte Woche kamen Berichte auf, wonach die US-Behörden die seit über einem Jahrzehnt geltenden Eigenkapitalvorschriften für Banken lockern könnten. Laut Cryptopolitan Bericht stehen die Aufsichtsbehörden kurz davor, eine Senkung der ergänzenden Verschuldungsquote (SLR) anzukündigen. Bei der SLR handelt es sich um eine nach 2008 eingeführte Regelung, die Banken dazu verpflichtet, qualitativ hochwertiges Kapital für risikoreiche Vermögenswerte wie Kredite und Derivate vorzuhalten.
Quellen, die mit der Angelegenheit vertraut sind, gaben an, dass die Änderungen voraussichtlich im Sommer erfolgen werden. Diese Bemühungen folgen auf anhaltende Lobbyarbeit von Großbanken wie JPMorgan Chase und Goldman Sachs, die argumentieren, dass strenge Kapitalanforderungen ihre Kreditvergabemöglichkeiten und ihre Wettbewerbsfähigkeit eingeschränkt haben.
Die SLR wurde nach der globalen Rezession , um sicherzustellen, dass Banken Finanzkrisen ohne staatlich finanzierte Rettungsaktionen, wie sie während der Krise zu beobachten waren, überstehen können.
