Die britische Finanzaufsichtsbehörde FCA schließt sich der US-amerikanischen Börsenaufsichtsbehörde SEC an und lockert ihre strengen Aufsichtsbestimmungen

Die britische Finanzaufsichtsbehörde (FCA) hat ihre Durchsetzungsmaßnahmen reduziert und 100 ihrer laufenden Untersuchungen eingestellt. 

Regulierungsbehörden wie die SEC und die FCA verlagern ihren Fokus auf Fälle mit größeren Auswirkungen und gehen bei der Durchsetzung von Vorschriften selektiv vor. Gründe hierfür sind unter anderem der Druck der Regierung, Geschäftspraktiken zu fördern und der Wirtschaft zu helfen, sowie kryptofreundliche politische Regierungen. 

Schränkt die FCA ihre Aktivitäten ein? 

Die britische Finanzaufsichtsbehörde Financial Conduct Authority hat ihre Durchsetzungstätigkeitmaticreduziert und in weniger als drei Jahren 100 Untersuchungen eingestellt, ohne Maßnahmen zu ergreifen. 

Seit der Gründung der FCA im Jahr 2013 ist dies die größte Anzahl an abgeschlossenen Ermittlungen. Damit sank die Zahl der laufenden Ermittlungen im Oktober auf 124, fast die Hälfte der 230 Fälle, die im Jahr 2022 bearbeitet wurden.

Als Therese Chambers und Steve Smart im April bzw. Juni 2023 die Leitung der Enforcement-Abteilung der Financial Conduct Authority übernahmen, begannen sie, den Schwerpunkt auf weniger Untersuchungen zu verlagern, stellten aber sicher, dass die von ihnen verfolgten Fälle Wirkung zeigten. 

Zwischen April und November des vergangenen Jahres schloss die FCA 24 Untersuchungen ab, von denen neun ohne Durchsetzungsmaßnahmen eingestellt wurden und 15 zu Maßnahmen führten.

Im März 2025 leitete die FCA lediglich 23 neue Untersuchungen ein, verglichen mit den Vorjahren, in denen sie regelmäßig mehr als 50 eröffnete. Anwälte aus der City, die Unternehmen in FCA-Verfahren vertreten, sagen, dass sich die Behörde nun auf eindeutige Fälle konzentriert, bei denen die Durchsetzungsergebnisse sicherer sind.

Obwohl die FCA im Jahr 2024 weniger Fälle bearbeitete, kündigte sie 41 Durchsetzungsmaßnahmen an, im Jahr 2025 waren es 33. Beide Werte lagen über dem historischen Jahresdurchschnitt von 20 bis 25. Die höchsten Bußgelder der Behörde im vergangenen Jahr betrafen Verstöße gegen die Geldwäschebestimmungen, darunter eine Strafe von 44 Millionen Pfund für die Nationwide Building Society und 39 Millionen Pfund für die Barclays Bank.

Im vergangenen Jahr wurden sieben der Untersuchungen der FCA innerhalb von 16 Monaten nach ihrer Einleitung abgeschlossen, im Vergleich zu einem historischen Durchschnitt von 42 Monaten. 

Wie schneidet die britische FCA im Vergleich zur US-amerikanischen SEC ab? 

Der Ansatz der FCA ähnelt Entwicklungen auf der anderen Seite des Atlantiks, wo die US-amerikanische Börsenaufsichtsbehörde (Securities and Exchange Commission) ihre strenge Aufsicht ebenfalls zurückfährt. 

Cryptopolitan zuvor berichtete , dass die Securities and Exchange Commission unter der Trump-Administration etwa 60 % der gegen Krypto-Unternehmen laufenden Durchsetzungsverfahren eingestellt oder ausgesetzt hat. 

Die SEC hat außerdem ihre Prüfungen und Durchsetzungsmaßnahmen zurückgefahren, was eine deutliche Abkehr von ihrer einst aggressiven Regulierungspolitik darstellt. 

Die britische Regierung hat die Finanzaufsichtsbehörde (FCA) und andere Finanzaufsichtsbehörden gedrängt, die Geschäftsbeschränkungen zu lockern, um die angeschlagene Wirtschaft des Landes zu stützen. Sowohl die FCA als auch die SEC haben die Änderungen ihrer Vorgehensweise als Effizienzsteigerungen dargestellt. 

Die FCA betont, dass sie weiterhin gegen „die schwerwiegendsten Verfehlungen“ vorgeht, während die SEC argumentiert, dass sie ihre Ressourcen auf Bereiche mit dem größten Risiko konzentriert.

Trotz der scheinbar nachlassenden Aufsicht tritt 2027 ein neues Regulierungssystem für Krypto-Anbieter in Kraft, wobei die Regeln für nichtfinanzielles Fehlverhalten wie Mobbing und Belästigung bereits 2026 gelten sollen. Die FCA wird zudem für die Überwachung der Geldwäschebekämpfung bei professionellen Dienstleistungen zuständig sein.

Lorraine Johnston, Partnerin im Bereich Finanzregulierung bei der Anwaltskanzlei Ashurst, merkte an, dass die FCA zwar eine „weitgehendtronDurchsetzungskultur“ aufrechterhalte, die Zahl der Ermittlungen aber wahrscheinlich weiter sinken werde.

TracDovaston, Partnerin der Anwaltskanzlei Pallas, sieht die Veränderungen positiv und merkte an, dass Fälle nicht mehr „nur zu Diagnosezwecken“ eröffnet würden. Sie betont, dass die Durchsetzungskultur weiterhin „durchwegtron“ sei und die Zahl der Ermittlungen wahrscheinlich weiter sinken werde.

TracDovaston, Partnerin der Anwaltskanzlei Pallas, sieht die Änderungen positiv und merkte an, dass Fälle nicht mehr „nur zu diagnostischen Zwecken“ oder „ausnostalgischen Gründen“