Saylor verzögert Japans unbefristete Vorzugsaktien und verschafft Metaplanet damit einen Vorsprung.

Michael Saylor, Vorstandsvorsitzender von Strategy (MSTR), kündigte an, dass das Unternehmen in Japan für mindestens ein Jahr keine Vorzugsaktien ausgeben werde, was Metaplanet einen deutlichen Wettbewerbsvorteil verschafft.  

Metaplanet-CEO Simon Gerovich warf auf der Bitcoin MENA-Konferenz in Abu Dhabi (VAE) die Frage auf, ob MSTR plant, ein „digitales Kreditprodukt“ oder eine unbefristete Vorzugsaktie in Japan zu listen. Gerovich äußerte diese Vermutung, da Metaplanet die Einführung eigener digitaler Kreditprodukte auf dem japanischen Markt für unbefristete Vorzugsaktien vorbereitet, der bisher eher träge agiert.

Metaplanet erweitert das Angebot an Vorzugsaktien mit MARS und Mercury.

Metaplanet kündigte eine zweistufige Vorzugsaktienstruktur bitcoin-zentrierten Finanzierungsstrategie erklärte , dass MARS als zuverlässiges Instrument zur Einkommenssicherung und Volatilitätsglättung positioniert sei und in der Eigenkapitalstruktur von Metaplanet sowohl vor Mercury als auch vor Stammaktien rangiere.

Laut Gerovich gibt es in Japan derzeit nur fünf börsennotierte unbefristete Vorzugsaktien, wobei All Nippon Airways (ANA) die fünfte ist. Gerovich erklärte, Metaplanet wolle mit seinen beiden neuen Instrumenten „Mercury“ und „MARS“ den sechsten bzw. siebten Platz erreichen.

Gerovich bezeichnete Mercury als Metaplanets Version von Strategy's STRK. Er erwähnte, dass Mercury eine anfängliche Auszahlung von 40,40 Yen (0,26 US-Dollar) für den Zeitraum bis zum 31. Dezember 2025 sowie eine feste jährliche Dividende von 4,9 % auf einen Nominalpreis von 1.000 Yen mit vierteljährlichen Zahlungen bietet.

Laut Gerovich zahlt Mercury fast zehnmal so viel wie japanische Bankeinlagen und Geldmarktfonds, die fast nichts oder nur etwa 50 Basispunkte einbringen.

Der CEO von Metaplanet plant, Mercury bis Anfang 2026 an die Börse zu bringen. Er erklärte, Mercury befinde sich derzeit in der Vorbereitungsphase für den Börsengang. Laut Gerovich soll das zweite Produkt, Mars, das STRC-Produkt von Strategy, ein kurzfristiges, hochverzinsliches Kreditprodukt, nachbilden.

Gerovich merkte zudem an, dass die Verwendung von ATMs durch MSTR sowohl für Stammaktien als auch für unbefristete Vorzugsaktien in Japan verboten sei. Stattdessen nutze Metaplanet ein vergleichbares System namens Moving Strike Warrant (MSW), das für die Emission unbefristeter Vorzugsaktien eingesetzt werden solle.

Die beiden Führungskräfte waren sich auch uneinig über die Anzahl der Bitcoin Treasury-Firmen, die das von Saylor als „digitale Kredite“ bezeichnete Angebot bereitstellen sollten. Saylor plädierte für eine breite Beteiligung und prognostizierte unter Bezugnahme auf das SATA-Instrument von Strive ein Dutzend Emittenten. Gerovich hingegen erklärte, Metaplanet plane, Kredite hauptsächlich in Japan und möglicherweise in ganz Asien, derzeit aber nicht in anderen Märkten anzubieten. 

Er argumentierte, dass Metaplanet der Bilanzgesundheit und der finanziellen Stabilität Vorrang vor der bloßen Aufnahme weiterer Emittenten einräumen sollte.

STRE erweitert das bevorzugte Angebot von Strategy in ganz Europa

Die Einführung digitaler Kreditprodukte auf dem japanischen Markt für unbefristete Vorzugskredite fällt zeitlich mit der jüngsten Erweiterung des eigenen Programms für unbefristete Vorzugskredite durch Strategy zusammen. MSTR verfügt derzeit über vier unbefristete Vorzugskredite in den USA. 

Im November kündigte ihre erste Emission außerhalb der USA an: Stream (STRM), eine auf Euro lautende Vorzugsaktie. ausgezahlt wird cash. 

MSTR erklärte, dass Dividenden vierteljährlich verzinst werden. Werden sie nicht ausgezahlt, erhöht sich der Zinssatz pro Quartal um 100 Basispunkte, bis maximal 18 %. Laut MSTR muss die Strategie im Falle einer Nichtausschüttung einer Dividende eine Mitteilung über die Dividendenstundung veröffentlichen. Darüber hinaus muss die Strategie innerhalb von 60 Tagen wirtschaftlich zumutbare Anstrengungen unternehmen, um durch den Verkauf nachrangiger Wertpapiere wie STRK oder STRD Kapital zu beschaffen.

Laut MSTR können Inhaber von STRE-Aktien bestimmte Rechte ausüben, wenn ein Ereignis eintritt, das gemäß den Bestimmungen der Aktiensatzung als „grundlegende Änderung“ gilt. In diesem Fall können sie von Strategy den Rückkauf einiger oder aller ihrer Aktien zu einem cash in Höhe des festgelegten Rückkaufpreises verlangen.

Bemerkenswert ist, dass STRE niedriger eingestuft ist als STRF, STRC und Schuldtitel, aber höher als die Stammaktien von STRK, STRD und MSTR.

Die Strategie besagt, dass STRE professionelle und institutionelle Anleger im Europäischen Wirtschaftsraum (EWR) anspricht. Laut MSTR wird STRE am Euro MTF Luxembourg notiert und über Euroclear und Clearstream abgewickelt.