Samsung könnte im Q1 20% seiner AI-Chip-Verkäufe aufgrund von US-Beschränkungen für China verlieren

Das Endergebnis von Samsung spürt die Auswirkungen der Entscheidung der USA, Chinas Zugang zu fortschrittlicher KI-Technologie zu begrenzen. Das Unternehmen ist stark von seinen Exporten nach China abhängig, die einen erheblichen Teil seines Chip-Umsatzes ausmachen, und bereitet sich nun auf einen Nachfragerückgang im ersten Quartal 2025 vor. 

Die Regierung von Präsident Donald Trump hatte immer eine konfliktreiche Beziehung zu China. Der Präsident hat in seiner ersten und nun zweiten Amtszeit konsequent für die Verhängung von Zöllen und Exportbeschränkungen gegenüber China plädiert. Er verweist auch auf Handelsungleichgewichte und seine Absichten, die amerikanischen Industrien zu schützen.

Trumps Bemühungen, Exporte nach China zu begrenzen, konzentrierten sich hauptsächlich auf die Technologie- und Fertigungssektoren. 

Kürzlich starteten die USA ihre dritte große Kampagne gegen Chinas Halbleiterindustrie, indem sie die Exporte an 140 Unternehmen beschränkten. Eine der von den USA verhängten Einschränkungen betraf Hochbandbreitenspeicher (High Bandwidth Memory), der in KI-Chips verwendet wird und mit der von Südkoreas Samsung, SK Hynix und der US-amerikanischen Micron Technology hergestellten Technologie namens HBM 2 korrespondiert. 

Samsung sieht sich mit erheblichen Verlusten im KI-Markt konfrontiert

Reuters berichtete bereits im Dezember, dass Samsung am stärksten von den Exportbeschränkungen der US-Regierung betroffen sein würde, und nun bereitet sich das Unternehmen auf einen 20%igen Verlust vor, wobei mit einem Rückgang der Nachfrage nach seinen HBM-Chips gerechnet wird. 

Die Einschränkung zielt darauf ab, Chinas Zugang zu fortschrittlichen künstlichen Intelligenz-Technologien und militärischen Anwendungen zu begrenzen. Samsung ist unverhältnismäßig betroffen, da es in beiden Branchen stark aktiv ist und umfangreiche Geschäfte mit chinesischen Kunden tätigt.

Dennoch blickt Samsung bereits nach vorne. Der südkoreanische Technologiekonzern erwägt bereits, die verbesserte Version seiner HBM3E-Chips im März auf den Markt zu bringen. Er erwartet, dass das neue Produkt die Nachfrage ankurbeln wird, nachdem der Sturm des Umsatzrückgangs im Q1 2025 überwunden wurde. 

Samsung hat auch die Führung in seiner Chip-Sparte neu besetzt. Das Unternehmen ernannte Jun Young-hyun zum Leiter seines Speicherchip-Geschäfts und Co-Chefexecutive sowie beförderte Han Jin-man, um die Foundry-Sparte zu leiten.

Diese Veränderungen sollen dazu beitragen, dass der KI-Chip-Markt wettbewerbsfähiger wird und Investorenbefürchtungen hinsichtlich des technologischen Vorsprungs ausgeräumt werden. 

Wettbewerber von Samsung gewinnen an Boden 

Während Samsung Nachteile prognostiziert, haben Wettbewerber wie SK Hynix starke Leistungen gemeldet, insbesondere bei der Lieferung von HBM-Chips an große Kunden wie Nvidia. 

Zum ersten Mal überholte SK Hynix Samsung hinsichtlich des Quartalsgewinns im vierten Quartal 2024. Samsung meldete einen operativen Gewinn von 2,9 Billionen südkoreanischen Won (1,995 Milliarden US-Dollar) im Oktober-Dezember-Quartal, was 26 % weniger als im vorherigen Quartal ist. 

„Samsung hat seine Führungsposition bei HBMs verloren, und es scheint, als wären sie sogar bei Commodities-Speichern chinesischer Konkurrenz stärker ausgesetzt“, sagte so Sanjeev Rana, Leiter der Korea Equity Research bei CLSA. 

„Hynix war widerstandsfähiger, da sie einen großen Teil ihrer Einnahmen aus der HBM-Nachfrage haben, was wirklich gut ist“, fügte er hinzu. Sanjeev erwähnte auch, dass die Produktion von Commodities-Speichern in China wächst und in den kommenden Monaten weiter zunehmen könnte.