Putin erlaubt einigen internationalen Fonds, darunter Amerikanern, russische Wertpapiere zu verkaufen

Der russische Präsident Wladimir Putin hat ausgewählten internationalen Fonds, darunter amerikanischen Firmen, den Verkauf russischer Wertpapiere genehmigt. Das Land lockert die finanziellen Einschränkungen, die in den laufenden US-Sanktionen enthalten sind, während die Putin-Trump-Gespräche andauern. 

Laut Bloomberg wurde die Entscheidung ankündigte durch ein Präsidialdekret am Montag getroffen, nur einen Tag bevor Putin mit US-Präsident Trump über einen möglichen Waffenstillstand in der Ukraine sprechen soll.

EILMELDUNG: Wladimir Putin erlaubt einigen internationalen Fonds, darunter amerikanischen, russische Wertpapiere zu verkaufen.

Dies geschieht einen Tag vor Gesprächen mit Präsident Trump über einen Waffenstillstand in der Ukraine. pic.twitter.com/qv8WnhNgdH

— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) März 17, 2025

Das Dekret gewährt dem in den USA ansässigen Hedge-Fund 683 Capital Partners LP die Erlaubnis, russische Wertpapiere zu kaufen, die zuvor von etwa einem Dutzend westlicher Asset-Management-Firmen und Hedge-Fonds besessen wurden. Franklin Advisers Inc., Templeton Asset Management Ltd. und Baillie Gifford Overseas Ltd. gehören zu den Fonds, die das Recht erhalten, ihre Vermögenswerte zu verkaufen.

Zwei russische Unternehmen wurden autorisiert, Wertpapiertransaktionen mit dem in New York ansässigen Finanzunternehmen durchzuführen. 683 Capital Partners, gegründet im Jahr 2006 und geleitet von Ari Zweiman, verwaltet nach regulatorischen Einreichungen etwa 1,95 Mrd. $ an Vermögenswerten in seinem Hauptfonds und einem Offshore-Feeder-Fonds.

Sanktionen werden nach 3-jährigem Handelsstillstand langsam aufgehoben

Westliche Börsen haben den Handel mit russischen Wertpapieren im Jahr 2022 eingestellt, was Transaktionen in den Over-the-Counter-Markt zwang. Sanktionen, die als Reaktion auf Russlands Vollinvasion der Ukraine verhängt wurden, unterbrachen die Verbindungen zwischen russischen und westlichen Finanzmärkten. 

Dies verhinderte, dass Fonds ihre russischen Beteiligungen abstoßen konnten, und zwang das Land, spezielle Konten zu erstellen, um Wertpapiere zu halten, die westlichen Anlegern gehören.

Nach dem Dekument stiegen zu 87 pro Dollar, nahe seinem höchsten Stand in sieben Monaten, bevor es später am Tag auf 83 fiel, laut Trading Economics. Die Spekulationen über die Möglichkeit, US-Sanktionen aufzuheben, haben sich verstärkt, insbesondere wegen der freundschaftlichen Beziehungen der Trump-Administration zu Putin.

In Washington kursieren Gerüchte, dass das Weiße Haus ernsthaft eine Lockerung der Restriktionen gegenüber Russland erwägt und damit Trumps frühere Aussagen zur Wiederherstellung der Wirtschaftsbeziehungen mit Moskau unterstreicht.

Die Stimmung wurde auch durch Trumps Einsatz für einen 30-Tage Waffenstillstand in der Ukraine beflügelt, einem Vorschlag, dem ukrainische Präsident Selenskyj reportedly zugestimmt hat. Ökonomen bezeichnen die Möglichkeit eines Friedensabkommens, das auch für den Kreml günstige Bedingungen beinhalten könnte, als bullisch für den Rubel. 

Trump-Putin-Gespräche über Waffenstillstand und Handel

Kreml-Sprecher Dmitri Peskow Ajna dass Putin und Trump am Dienstag zu einem Telefonat geplant sind, obwohl er keine Details zu den geplanten Diskussionen preisgab. Trump hat mehrfach Andeutungen zu möglichen Zugeständnissen in den Waffenstillstandsverhandlungen gemacht, einschließlich territorialer Anpassungen und der Kontrolle über Infrastruktur, doch Moskau bleibt verschwiegen.

“Ja, es ist wahr, ein solches Gespräch wird für den Dienstag vorbereitet,”, sagte Peskow den Reportern. Dennoch weigerte er sich, Trumps Bemerkungen zu möglichen Kompromissen in den Gesprächen zu kommentieren, und sagte: „Wir gehen den Ereignissen nicht voraus. Der Inhalt von Gesprächen zwischen zwei Präsidenten unterliegt keiner vorherigen Absprache.”

Neben diplomatischen Engagements haben US- und russische Vertreter angeblich informelle Gespräche über Geschäftszusammenarbeiten, einschließlich im Energiesektor, aufgenommen, obwohl noch keine offiziellen Vereinbarungen bekannt gegeben wurden.

Anleger bereiten sich auf die Wiedereröffnung der Märkte vor

Der Rubel ist in diesem Jahr um fast ein Drittel gegenüber dem Dollar gestiegen, alles dank einiger optimistischer Ansichten über ein Ende des Konflikts und das potenzielle Zurückfahren von Sanktionen. Einige Anleger glauben, dass sich der US-Markt auf weitere russafreundliche Politikänderungen unter Trumps Führung vorbereitet.

“Einige von Trumps Rhetorik über Russland ist sprunghaft, und das ist etwas, das man berücksichtigen muss, aber es geht um die Aufhebung der Sanktions”, sagte Paul McNamara, Investment Director bei GAM.

Laufende Restriktionen haben einige Hedgefonds nicht davon abgehalten, Chancen in russischen Anleihen zu erkunden, die nach der Invasion 2022 als nahezu wertlos galten. Die Vermögenswerte haben in internen Bewertungen an Wert gewonnen, und Ökonomen prognostizieren, dass mehr folgen wird, nachdem Putin und Trump endlich ein gemeinsames Verständnis gefunden haben.

„Dhier gibt es definitiv einige Aufregung, vorwiegend in der Hedgefonds-Community,” Roger Mark, ein Fixed-Income-Analyst bei der Investmentfirma Ninety One, sagte laut der Financial Times.

Mark wies jedoch darauf hin, dass russische Anleihen für ausländische institutionelle Anleger aufgrund von Compliance-Regeln weitgehend tabu sind, und es ist eine große Herausforderung für die meisten westlichen Fonds, direkt in den russischen Markt zurückzukehren, wie es derzeit der Fall ist.