- MicroStrategy könnte im Januar den Verkauf von Aktien und die Ausgabe von konvertierbaren Schuldscheinen aussetzen, was den Bitcoin-Kauf für den Monat stoppen könnte.
- Das Gerücht geht auf Behauptungen eines selbst auferlegten Sperrzeitraums zurück, der möglicherweise mit Insiderhandelsregeln oder der jüngsten Aufnahme in den NASDAQ-100-Index zusammenhängt.
- Sperrzeiträume werden typischerweise von Unternehmen festgelegt, um den Verdacht des Insiderhandels vor Gewinnmitteilungen zu vermeiden.
Ein Gerücht verbreitet sich, dass MicroStrategy im Januar den Verkauf von Aktien und die Ausgabe von wandelbaren Schuldscheinen einstellen könnte, wodurch die üblichen Finanzierungsquellen für Bitcoin abgeschnitten würden.
Wenn dies geschieht, würden viele ihrer Anleger, die auf Michael Saylors regelmäßige Bitcoin-Käufe angewiesen sind, enttäuscht sein. Die Kaufrausch von Bitcoin des Unternehmens ist zur Erwartung geworden, aber der Januar könnte ein trockener Monat sein.
Die Aussage stammt von einem Venture-Capitalist, der berichtet sagte: „Saylor hat eine Blackout-Phase den gesamten Januar über – darf keine neuen Konvertierungen zum Kauf von BTC ausstellen.“
Einige Anleger glauben, dass diese gerüchtete Pause mit Insider-Handelsregeln zusammenhängt. Während die SEC den Handel durch Insiders zwischen dem Quartalsende und Gewinnmitteilungen nicht ausdrücklich verbietet, legen viele Unternehmen ihre eigenen Blackout-Perioden fest.
Diese selbst auferlegten Blackout-Phasen, die zwei bis vier Wochen dauern, sollen den Verdacht auf Insider-Vorteile vermeiden. Wie wir berichtete in der Vergangenheit bereits sahen, werfen einige Leute Saylor vor, sowohl den Aktien- als auch den Kryptomarkt zu manipulieren.
Andere sind der Ansicht, dass es hier gar nicht um Insider-Trading geht. Stattdessen wird dies mit MicroStrategies jüngstem Aufnahme in den NASDAQ 100 am 23. Dezember in Verbindung gebracht. Änderungen im Zusammenhang mit dieser Aufnahme können Einschränkungen beinhalten, die sich darauf auswirken, wie und wann das Unternehmen Aktien verkaufen oder konvertierbare Anleihen emittieren darf.
Eine weitere Theorie konzentriert sich auf ATM-Aktienverkäufe (At-The-Market) anstelle von konvertierbaren Schuldtiteln. Investoren sind sich unsicher, ob das in Gerüchten umlaufende Blackout im Januar beide Finanzierungsarten betrifft oder nur eine davon.
Auch der Zeitplan ist unklar. MicroStrategies Quartalsbericht (Earnings Call) wird voraussichtlich zwischen dem 3. und 5. Februar 2025 stattfinden. Blackout-Phasen beginnen oft 30 Tage vor den Quartalszahlen, was bedeuten könnte, dass die Verkaufsbeschränkung Anfang Januar beginnt. Eine andere Möglichkeit wäre der 14. Januar, doch die genauen Daten bleiben laut dem Bericht unklar.
MicroStrategy bleibt langfristig an Bitcoin gebunden
Derzeit hält MicroStrategy 439.000 BTC im Wert von rund 47 Milliarden US-Dollar und ist damit der größte korporative Bitcoin-Halter der Welt. Ihre Strategie ist einfach: Bitcoin zum Rückgrat ihrer Treasury-Reserve-Strategie zu machen und langfristig zu halten.
Letzte Woche, zwischen dem 9. und 15. Dezember, kauften sie weitere 15.350 BTC für 1,5 Milliarden US-Dollar. Das entspricht einem Durchschnittspreis von 100.386 US-Dollar pro Bitcoin.
Dies geschah direkt danach, dass sie eine Woche zuvor 21.000 BTC für 2 Milliarden US-Dollar ausgegeben hatten. Insgesamt hat MicroStrategy 27,1 Milliarden US-Dollar in Bitcoin investiert, bei einem Durchschnittspreis von 61.725 US-Dollar pro Münze.
MicroStrategies Aktie profitiert von der Bitcoin-Begeisterung. Die Aktienkurse sind in diesem Jahr um über 546 % gestiegen, was ihre Marktkapitalisierung auf fast 100 Milliarden US-Dollar treibt.
Gestern schloss die Aktie jedoch bei 386,42 US-Dollar, einem Rückgang von etwa 5,4 % an diesem Tag, dank der üblichen Preisschwankungen von Bitcoin. Dennoch treibt die Optimismus der Anleger, unterstützt durch Preise, die kürzlich 108.000 US-Dollar durchbrachen, den Wert des Unternehmens voran.
Derzeit kontrolliert MicroStrategy etwa 2,1 % des gesamten Bitcoin-Angebots. Sie haben 7,2 Milliarden US-Dollar an Schulden, aber hier kommt der Clou: Diese sind unbesichert.
Kein BTC dient als Sicherheiten, daher können Gläubiger auch bei einem Kurseinbruch von Bitcoin keinen erzwungenen Verkauf forcieren. Analysten sagen, dass diese Struktur ihnen auch in Bärenmärkten Luft zum Atmen gibt, während der steigende Wert ihrer Bitcoin-Reserven das Risiko im Zaum hält.
Michael Saylor gibt nicht nach. Er ist so bullisch wie eh und je und sagt, er sei bereit, Bitcoin für eine Million US-Dollar pro Stück zu kaufen, wenn es sein muss. Er positioniert Bitcoin als ultimative Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertung.
Analysten gehen davon aus, dass MicroStrategy weiterhin Aktien zu hohen Preisen emittieren wird, um mehr Bitcoin zu kaufen, trotz Bedenken hinsichtlich der Rentabilität in ihrer Software-Sparte. Für Saylor ist es Bitcoin oder nichts.
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Jai Hamid
Jai Hamid berichtet seit sechs Jahren über Kryptowährungen, Aktienmärkte, Technologie, die globale Wirtschaft und geopolitische Ereignisse, die die Märkte beeinflussen. Sie hat für auf Blockchain spezialisierte Publikationen wie AMB Crypto, Coin Edition und CryptoTale Marktanalysen, Berichte über große Unternehmen, Regulierung und makroökonomische Trends verfasst. Sie hat die London School of Journalism besucht und dreimal Krypto-Marktanalysen in einem der führenden Fernsehsender Afrikas vorgestellt.
