Jamie Dimon, CEO von JPMorgan Chase, sagte am Montag, dass Elon Musks Department of Government Efficiency (DOGE) eine längst überfällige Herausforderung annehme, indem er die US-Regierung als verschwenderisch und ineffizient bezeichnete, da die Trump-Administration Tausende von Bundesstellen streiche und ganze Behörden umstrukturiere.
Im Gespräch mit Leslie Picker von CNBC weigerte sich Dimon, eine direkte Ja- oder Nein-Antwort auf die Frage zu geben, ob er DOGE unterstütze, aber seine Botschaft war klar: Die Bürokratie in Washington ist aufgebläht, veraltet und reformbedürftig.
„Die Regierung ist ineffizient, wenig kompetent und dringend reformbedürftig“, sagte . „Es geht nicht nur um Verschwendung und Betrug, sondern auch um die Ergebnisse.“ Er fügte hinzu, dass die Bemühungen der Regierung, die Ausgaben einzudämmen und die Bundesbehörden genauer zu überprüfen, „notwendig“ seien.
Dimon: DOGE wird zur Rechenschaft gezogen, wenn es seine Kompetenzen überschreitet
DOGE, das unter Musks Beraterfunktion in der Trump-Administration agiert, hat rasch agiert, Bundesbehörden durchsucht und Budgets geprüft, um Verschwendung zu beseitigen, Abläufe zu optimieren und Behörden wie das Consumer Financial Protection Bureau aufzulösen. Auf die Frage nach dem Risiko eines Kompetenzüberschusses sagte Dimon: „Wenn etwas Illegales geschieht, werden die Gerichte einschreiten.“
Trotz der Kritik, der DOGE ausgesetzt war, betonte Dimon, dass die zugrunde liegende Idee notwendig sei. „Warum geben wir das Geld für diese Dinge aus? Bekommen wir, was uns zusteht? Was sollten wir ändern?“, fragte er. „Es geht nicht nur um das defi, sondern darum, die richtigen Strategien und Verfahren zu entwickeln und die Regierung zu schaffen, die wir verdienen.“
Er sagte außerdem, er hoffe, dass Musks Bemühungen Erfolg hätten, was darauf hindeutet, dass selbst die mächtigsten Akteure der Wall Street wenig Geduld für ausufernde Ineffizienz der Regierung aufbringen.
Die Märkte reagieren auf Zölle, Aktienbewertungen und Unsicherheit
Neben den Staatsausgaben äußerte sich Dimon auch zum US-Aktienmarkt, zu Zöllen und zur wirtschaftlichen Unsicherheit. Analysten von JPMorgan warnten davor, dass Anleger die Zölle möglicherweise zu gelassen sehen, obwohl der S&P 500 trotz monatelanger Turbulenzen nahe der 6.000-Punkte-Marke notiert. Der CBOE Volatility Index, oft als Angstbarometer der Wall Street bezeichnet, ist seit Jahresbeginn um 11,5 % gestiegen.
Mislav Matejka, Chefstratege für Aktien bei JPMorgan, warnte am Montag in einer Mitteilung, dass Anleger die Risiken von Trumps eskalierendem Handelskrieg unterschätzen. „Wir glauben nicht, dass wir die Zölle schon überstanden haben“, schrieb Matejka. „Wir gehen davon aus, dass die Schlagzeilen rund um Zölle uns auch in diesem Jahr und darüber hinaus begleiten werden.“
Im ersten Amtsjahr Trumps schossen die Aktienkurse in die Höhe; der S&P 500 legte 2017 um fast 20 % zu. Doch 2018 ließen Befürchtungen eines Handelskriegs und Zinserhöhungen der Federal Reserve den Markt um 6 % einbrechen. Analysten warnen nun vor ähnlichen Risiken.
Selbst der Milliardär und Investor Steve Cohen ist skeptisch. Er erklärte Investoren letzte Woche, dass Zölle, die Einwanderungspolitik und Ausgabenkürzungen die Inflation weiter anheizen würden. „Zölle können nicht positiv sein“, sagte Cohen.
Matejka wies zudem darauf hin, dass die US-Aktienbewertungen überzogen seien. Historisch gesehen wurde der S&P 500 mit einem Aufschlag von 10 % gegenüber den globalen Märkten gehandelt. Aktuell beträgt diese Differenz 50 %, was ein deutliches Warnsignal darstellt.
„Die Aktien der ‚Magnificent Seven‘ sind nicht mehr das, was sie einmal waren“, warnte Matejka mit Blick auf Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon, Meta, Alphabet und Tesla. Diese Unternehmen trugen in den letzten zehn Jahren zu 40 % der Marktgewinne bei, doch ihr Einfluss schwindet. „Wenn diese Gruppe aufhört, die Marktrendite zu steigern, wäre das ein erhebliches Hindernis für die Chancen auf eine erneute Outperformance der USA“, schrieb er.
Trotz dieser Bedenken rät JPMorgan seinen Kunden noch nicht zum Verkauf. „Wir empfehlen keine Untergewichtung der USA“, schrieb Matejka und verwies auf dastronWachstum und die hohen Gewinne im Vergleich zum Rest der Welt. Angesichts der weiterhin bestehenden Risiken eines Handelskriegs und möglicher Zölle bleibt dies jedoch ein Unsicherheitsfaktor.
Bundesrichter untersagt DOGE den Zugriff aufdent
Während Musks Regierungsreform an Fahrt gewinnt, ist DOGE auf die erste rechtliche Hürde gestoßen. Ein Bundesrichter in Maryland erließ am Montag eine einstweilige Verfügung, die dem Unternehmen den Zugriff auf die persönlichen Daten von Millionen vondent untersagt.
Richterin Deborah Boardman entschied, dass Beamte des DOGE keinen Zugriff auf Daten des Bildungsministeriums und des Office of Personnel Management haben, wodurch ihre Fähigkeit zur Durchführung von Untersuchungen über Verschwendung und Betrug beident eingeschränkt wird.
Das Urteil erfolgte aufgrund einer Klage der American Federation of Teachers (AFT), einer Gewerkschaft mit 1,8 Millionen Mitgliedern. Die Gewerkschaft warf dem Bildungsministerium vor, illegalerweise Daten von Studierenden mitdent an Mitarbeiter des DOGE weitergegeben zu haben, darunter Einkommensinformationen und Sozialversicherungsnummern.
„Wenn Menschen ihre Finanzdaten und andere persönliche Informationen an die Bundesregierung weitergeben – insbesondere um finanzielle Unterstützung für ihre Kinder beim Studium zu erhalten oder um einendent aufzunehmen –, erwarten sie, dass diese Daten geschützt und nur für die Zwecke verwendet werden, für die sie bestimmt sind“, sagte AFT-dent Randi Weingarten.
Laut Gerichtsakten hatten sechs mit DOGE verbundene Organisationen bereits begonnen, im Bildungsministerium zu arbeiten und Zugang zudent zu beantragen, um möglichen Betrug zu untersuchen. Richter Boardman entschied jedoch, dass es keine Rechtfertigung für einen derart weitreichenden Zugriff auf die Daten der Kreditnehmer gebe.
Die einstweilige Verfügung ist vorläufig und gilt bis zum 10. März um 8 Uhr. Boardman sagte, sie glaube, dass die Kläger mit ihrer Behauptung, das Bildungsministerium habe gegen das Datenschutzgesetz verstoßen, indem es private Daten weitergegeben habe, wahrscheinlich Erfolg haben werden.
Ben Winters, Direktor für KI und Datenschutz bei der Consumer Federation of America, sagte, der Fall werfe ernsthafte Bedenken hinsichtlich der Datensicherheit auf.
„Die fraglichen Daten enthalten äußerst sensible Informationen über eine Bevölkerungsgruppe, die diese Informationen nur zu einem einzigen Zweck angeben musste: um einen Kredit für eine Ausbildung aufzunehmen“, sagte Winters. „Es ist von entscheidender Bedeutung, dass Institutionen wie Regierungen die Verwendung Ihrer Daten ausschließlich für den Zweck gestatten, für den Sie sie angegeben haben.“
