Höhere Inflation und mehr Schmerz für die US-Wirtschaft erwartet
Nach der Rettung von First Republic prognostizieren Ökonomen weitere Schwierigkeiten mit
- Ökonomen prognostizieren einen längeren Zeitraum höherer Zinssätze, was die Verwundbarkeiten im Bankensektor offenlegt.
- Zentralbanken stehen vor dem Zielkonflikt zwischen Inflationsbekämpfung und der Aufrechterhaltung der Stabilität des Finanzsektors.
- Der WEF-Bericht „Chief Economists Outlook“ hebt die Inflation als primäre Sorge hervor.
Die Nachwirkungen der First Republic Bank-Rettung durch JPMorgan Chase haben führende US-Ökonomen dazu veranlasst, einen anhaltenden Zeitraum höherer Zinssätze vorherzusagen.
Diese erhöhten Zinssätze könnten zusätzliche Verwundbarkeiten im Bankensektor aufdecken, die möglicherweise die Fähigkeit der Zentralbanken beeinträchtigen, die Inflation effektiv zu steuern.
Die US-Notenbank Federal Reserve wird am 3. Mai ihre neueste geldpolitische Entscheidung bekannt geben, gefolgt von der Europäischen Zentralbank am 4. Mai.
Zentralbanken weltweit haben seit über einem Jahr aggressiv die Zinssätze angehoben, um die explodierende Inflation zu kontrollieren. Allerdings deuten jüngste Warnungen von Ökonomen darauf hin, dass die Preisdrucke wahrscheinlich für einen längeren Zeitraum hoch bleiben werden.
Inflationsbedenken dominieren die US-Wirtschaftsaussicht
Der Bericht „Chief Economists Outlook“ des Weltwirtschaftsforums (WEF), der am Montag veröffentlicht wurde, betonte, dass Inflation nach wie vor eine primäre Sorge darstellt.
Fast 80 % der befragten Chefökonomen sind der Ansicht, dass Zentralbanken vor einem Zielkonflikt zwischen der Steuerung der Inflation und der Aufrechterhaltung der Stabilität des Finanzsektors stehen. Ein ähnlicher Anteil der Ökonomen erwartet, dass Zentralbanken Schwierigkeiten haben werden, ihre Inflationsziele zu erreichen.
Saadia Zahidi, Managing Director des WEF, erklärte, dass Zentralbanken ihre Bemühungen zur weiteren Reduzierung der Inflation sorgfältig mit der Bewältigung von Bedenken hinsichtlich der finanziellen Stabilität in Einklang bringen müssen.
Etwa drei Viertel der befragten Ökonomen erwarten, dass die Inflation hoch bleibt oder die Zentralbanken nicht schnell genug handeln können, um sie auf die Zielwerte zu senken.
Ripple-Effekte von Bankenzusammenbrüchen
Die First Republic Bank wurde zum jüngsten Opfer unter den mittelgroßen US-Banken, nachdem die plötzliche Insolvenz der Silicon Valley Bank und der Signature Bank Anfang März erfolgt war.
JPMorgan Chase griff ein und übernahm nahezu alle Einlagen der First Republic sowie einen Großteil ihrer Vermögenswerte, nachdem das kalifornische Finanzamt für Verbraucherschutz und Innovation (Department of Financial Protection and Innovation) die Bank beschlagnahmt hatte.
Trotz der Aussage von JPMorgan Chase-CEO Jamie Dimon, dass die Abwicklung das Ende der jüngsten Marktunruhen markiere, warnten mehrere führende Ökonomen auf dem Growth Summit des Weltwirtschaftsforums in Genf am Dienstag, dass höhere Inflation und zunehmende finanzielle Instabilität hier sind, um zu bleiben.
Strukturelle Veränderungen tragen zur inflationären Umgebung bei
Karen Harris, Managing Director für Makrotrends bei Bain & Company, hob hervor, dass wir in eine neue Ära eingetreten sind, die durch strukturelle Inflation, mehr Handelshemmnisse, eine alternde Demografie und eine schrumpfende Erwerbsbevölkerung gekennzeichnet ist.
Diese Faktoren, erklärte sie, erfordern Investitionen in Automatisierung und führen zu geringerer Kapitalgenerierung, weniger Kapital- und Warenbewegungen sowie erhöhtem Kapitalbedarf. Folglich werden die inflationären Druckkräfte höher sein.
Harris betonte, dass dies nicht bedeutet, dass die tatsächlichen Inflationszahlen höher sein werden, sondern dass die realen Zinssätze, die um die Inflation bereinigt sind, längerfristig höher sein müssen.
Diese Situation birgt erhebliche Risiken, da die Umstellung auf höhere Zinssätze zu unvorhergesehenen Ausfällen führen kann, da sich die Systeme stark an eine Ära niedriger Zinssätze angepasst haben.
Jorge Sicilia, Chefökonom der BBVA Group, schlug vor, dass Zentralbanken nach dem abrupten Zinsanstieg der letzten 15 Monate einen „Abwarten“-Ansatz verfolgen könnten. Allerdings äußerte er Bedenken hinsichtlich der möglichen Existenz unbekannter „Instabilitätsherde“ auf dem Markt.
Sicilia verwies auch auf den jüngsten Finanzstabilitätsbericht des Internationalen Währungsfonds (IWF), der die „Vernetzung“ von Verschuldung, Liquidität und diesen Instabilitätsherden erwähnte.
Er argumentierte, dass Instabilität zwar unvermeidlich ist, sich die Lage jedoch weiter verschärfen könnte, wenn die Inflation nicht auf Werte nahe 2 oder 3 % sinkt und die Zentralbanken weiterhin in ihrer aktuellen Kapazität aktiv bleiben.
Die klügsten Krypto-Köpfe lesen bereits unseren Newsletter. Lust dabei? Mach mit.
Haftungsausschluss: Die bereitgestellten Informationen stellen keine Anlageberatung dar. Cryptopolitan.com übernimmt keine Haftung für Investitionen, die auf der Grundlage der auf dieser Seite bereitgestellten Informationen getätigt werden. Wir empfehlen dringend, vor jeder Anlageentscheidung unabhängige Recherchen durchzuführen und/oder einen qualifizierten Fachmann zu konsultieren.
Jai Hamid
Jai Hamid berichtet seit sechs Jahren über Kryptowährungen, Aktienmärkte, Technologie, die globale Wirtschaft und geopolitische Ereignisse, die die Märkte beeinflussen. Sie hat für auf Blockchain spezialisierte Publikationen wie AMB Crypto, Coin Edition und CryptoTale Marktanalysen, Berichte über große Unternehmen, Regulierung und makroökonomische Trends verfasst. Sie hat die London School of Journalism besucht und dreimal Krypto-Marktanalysen in einem der führenden Fernsehsender Afrikas vorgestellt.
