Seit dem KelpDAO-dent am 18. April 2026 hat Aave Gründer Stani Kulechov stets betont, dass das Protokoll während des Angriffs weder gehackt noch in irgendeiner Weise kompromittiert wurde. Dennoch verlor Aave in den darauffolgenden vier Tagen fast 10 Milliarden US-Dollar, und Fluid gehört zu denjenigen, die diesen Verlust auffangen.
Während Aave mit vollständig ausgeschöpften Pools, eingefrorenen Auszahlungen und Kreditgebern zu kämpfen hatte, die auf Sicherheiten sitzen blieben, die sie nicht wollten, startete Fluid ohne Vorwarnung ein WETH-Rücknahmeprotokoll.
Das Konzept des Protokolls war überraschend genial: Fluids Lite Vault hielt wstETH als Sicherheit für ETH-Schulden auf Aave Aave übereinstimmten .
Somit könnten sie ihre ETH-Sicherheiten hinterlegen und im Gegenzug wstETH oder weETH erhalten, ohne dass die eingefrorenen Pools von Aaveirgendetwas tun müssten.
Fluid hat jetzt die Chance zu glänzen
Laut Castle Labs verarbeitete Fluid innerhalb von nur zwei Tagen 166.722 aETH (rund 400 Millionen US-Dollar) über das Redemption-Protokoll. On-Chain-Daten von Dune bestätigten, dass das kumulierte aETH-Collateral-Swap-Volumen zwischen dem 20. und 21. April sprunghaft angestiegen war und über 84.000 ETH erreichte, bevor Castle Labs die vollständigen Informationen in ihrem X-Newsletter .
Fluid erweiterte das Protokoll anschließend auf Arbitrum und Base und schuf so ein warteschlangenbasiertes System, das es aggressiven Händlern ermöglichte, ihre riskanten Positionen sicher zu beenden, indem sie mit Kreditgebern zusammengebracht wurden, die andere Vermögenswerte erwerben wollten.
Die Mechanismen haben sich für Layer 2 etwas verändert (da die meisten neuen Netzwerke eine manuelle Schuldenverwaltung erfordern), aber das Grundprinzip blieb gleich.
Auf die Frage, ob das Protokoll eine einmalige Lösung oder der Beginn von etwas Größerem sei, verglich das Fluid-Team es mit dem traditionellen Finanzwesen. Produkte wie Kreditausfallswaps existieren für solche Situationen, daher erwartet Fluid, dass es DeFi ein Äquivalent geben wird.
Obwohl die Krise nicht geplant war, war sie dennoch der effektivste Beweis für diese Theorie.
Wie hoch war der Schaden, Aave erlitt?
Die Zahlen nach dem Skandal sprechen für sich. Aave Gesamtvolumen sank von 45,8 Milliarden US-Dollar auf 35,7 Milliarden US-Dollar. Auch der TVL (Target Value Locator) ging von 26,3 Milliarden US-Dollar auf rund 16,4 Milliarden US-Dollar (ein Verlust von 9,94 Milliarden US-Dollar).
Da die Liquiditätspools von Aavevollständig leergeräumt waren, schnellten auch die Zinsen für Stablecoin-Kredite in die Höhe. Dies führte zu einem sich selbst verstärkenden Schaden für Aave. Aufgrund der geringen Liquidität und der eingefrorenen Auszahlungen begannen Kreditgeber, Kredite gegen ihre eigenen gesperrten Vermögenswerte aufzunehmen, um ihre Verluste zu minimieren, was wiederum die Zinsen weiter in die Höhe trieb.
Das gesamte DeFi verwaltete Vermögen (TVL) sank ebenfalls von 99,5 Milliarden US-Dollar auf rund 86,7 Milliarden US-Dollar – den niedrigsten Stand seit über einem Jahr und einen Rückgang um 37 % gegenüber den 119 Milliarden US-Dollar Anfang 2026. Obwohl der KelpDAO- dent nicht allein dafür verantwortlich war, bestätigen die Daten von Castle Labs, dass er den größten Anteil daran hatte, während Aave das größte Opfer war.
Nicht das gesamte Kapital, das Aave , ist jedoch verschwunden. Laut On-Chain-Daten trac Lookonchain stieg der TVL von Spark auf 4,552 Milliarden US-Dollar (ein Plus von 825 Millionen US-Dollar), während Aave Verluste verzeichnete. Defi Llama bestätigte diese Entwicklung und wies auf einen deutlichen TVL-Anstieg seit dem 19. April hin, im Gegensatz zu den Charts aller anderen Projekte im gleichen Zeitraum.
Wird Aave am Ende gut gehen?
AaveV4 wurde am 30. März im Ethereum Mainnet eingeführt und zeichnet sich durch eine innovative Liquiditätsarchitektur und ein Sicherheitenmodell aus, das den Nachweis von mindestens 3 von 5 DVN durch überbrückte Token erfordert.
Das Upgrade sollte in elf Tagen erfolgen, als der Angriff auf KelpDAO stattfand. Zusammen mit der bestehenden Governance-Krise (dem Ausscheiden von BGD Labs und der Auflösung von ACI) hatte Aave dent ein schwieriges Quartal.
Trotz eines Verlusts von 10 Milliarden Dollar verfügt das Unternehmen weiterhin über die höchste TVL-Basis. Es erzielt aktuell jährliche Gebühreneinnahmen in Höhe von 560 Millionen Dollar und genießt nach wie vor die institutionelle Unterstützung von Grayscale und der Bank of Canada, die wenige Wochen vor dem Sicherheitsvorfall erfolgte.
Aave ist nach wie vor Branchenführer, und die Stakeholder sind der Ansicht, dass das Protokoll in Ordnung ist.
