Bitcoin Liquidität erfährt eine deutliche Verlagerung in Richtung der Vereinigten Staaten, angetrieben durch das Aufkommen von Spot Exchange Traded Funds (ETFs) auf dem Kryptomarkt. Dieser Wandel verändert die Dynamik der Kryptomärkte weltweit, wobei mehrere Schlüsselfaktoren zu diesem Trend beitragen.
Trotz anfänglicher Bedenken hat die Einführung von US-Spot- Bitcoin ETFs tatsächlich zu einer besseren Liquidität auf dem Kryptowährungsmarkt geführt. Dieser Liquiditätsschub ermöglicht reibungslosere Handels- und Anlageprozesse und fördert die Marktbeteiligung weiter.
Die Liquiditätsmigration von Bitcoin wird durch Spot-ETFs vorangetrieben
Aufgrund der Auswirkungen der neuen börsengehandelten Fonds des Landes auf den größten digitalen Vermögenswert ist der Handel mit BTC an US-Kryptobörsen einfacher geworden als auf Plattformen im Ausland.
Laut Statistiken des Forschungsunternehmens Kaiko entfielen in diesem Jahr fast die Hälfte der Gebote und Briefe innerhalb von 2 % des Mittelpreises von Bitcoin auf US-Handelsplätze, ein Zeitrahmen, der mit der Einführung von US-Spot-ETFs zusammenfällt.
Dieser Statistik zufolge werden Plattformen außerhalb der USA bis zum Jahr 2023 den größten Teil der Markttiefe von Bitcoin ausmachen. Eine höhere Anzahl von Geboten und Briefen innerhalb von 2 % des Mittelpreises weist auf eine tron Liquidität hin, sodass Aufträge ohne Unterbrechung ausgeführt werden können Preise.
Am 11. Januar debütierten neun US Bitcoin ETFs, und der Grayscale Bitcoin Trust, den es schon seit fast einem Jahrzehnt gibt, wurde am selben Tag in einen ETF umgewandelt. Die Gruppe, zu der auch Angebote von BlackRock Inc. und Fidelity Investments gehören, hat bisher Netto-Investorenzuflüsse in Höhe von 5 Milliarden US-Dollar trac . Die Erwartung und Veröffentlichung der Waren führten im letzten Jahr zu einer Verdoppelung des Bitcoin -Preises.
Einige Analysten sehen in den Spot- Bitcoin ETFs einen Wendepunkt und behaupten, dass sie die Krypto-Nutzung steigern werden. Optimisten gehen davon aus, dass sich die Handelsvolumina digitaler Vermögenswerte von den Tiefstständen erholen werden, die durch den Zusammenbruch der FTX-Börse und ihres Schwester-Hedgefonds Alameda Research während des Bärenmarktes 2022 entstanden sind.
Die Auswirkungen von ETFs sind bereits offensichtlich. Laut Dessislava Aubert, Senior Analyst bei Kaiko, finden mittlerweile 57 % des Bitcoin Handels gegenüber dem US-Dollar während der US-Marktzeiten statt, gegenüber 48 % im Vorjahr.
Im Derivatesektor erreicht das Open Interest am Bitcoin Futures-Markt der CME Group mit Sitz in Chicago wieder das Rekordniveau, das bei der Zulassung der ETFs erreicht wurde. Der Anstieg der ausstehenden trac deutet auf ein größeres Interesse an kryptobezogenen Engagements und Absicherungen bei US-Institutionen hin.
Die neuen ETFs messen ihren Nettoinventarwert anhand spezieller Benchmarks an jedem Werktag zum Handelsschluss in den USA, was bei Bitcoin Preisfindung hilfreich ist.
Krypto behält seinen Volatilitätsstatus
Während die elf bitcoin ETFs, die Mitte Januar auf den Markt kamen, historische Zuflüsse von einem breiten Spektrum privater und institutioneller Anleger erhalten haben, erwartet Sie ein großer, bisher unerschlossener Markt in Form von Vermögensverwaltern, die Kryptowährungen traditionell gemieden haben.
Erhöhte institutionelle Investitionen, die Akzeptanz von Finanzberatern und der Handel durch große Broker, die den Spot- bitcoin Handel nicht zulassen, werden zu einer weiteren Runde von Zuflüssen führen.
Während Finanzberater ETFs aufgrund ihrer geringen Kosten, Zugänglichkeit und Liquidität bevorzugen, legen viele Wert darauf, Kryptowährungen aufgrund ihrer Volatilität zu meiden. Große Vermögensverwalter, allen voran die Vanguard Group, verbieten den Handel der Fonds auf ihren Systemen, was ein weiteres mögliches Hindernis für die Erweiterung des Kundenstamms der ETFs darstellt.
In einem Interview auf der ETF Exchange Conference in Miami Beach, Florida, letzte Woche stellten die Rohstoffstrategin von Invesco Ltd., Kathy Kriskey, und Kurz von Galaxy fest, dass Bildung ein wesentlicher Faktor bei der Gewinnung von Finanzberatern und ihren Kunden ist, die ETFs nutzen möchten.
Sie diskutierten mit etf.com über die Hindernisse für eine breitere Akzeptanz des Invesco Galaxy Bitcoin ETF (BTCO), der über ein Vermögen von 315,4 Millionen US-Dollar verfügt und ungefähr in der Mitte der Spot Bitcoin ETF-Gruppe liegt.
Matt Hougan, Chief Investment Officer von Bitwise Asset Management, sagte auf einem Konferenzpanel, dass er erwarte, dass Vanguard, das unmissverständlich erklärt hat, dass es auf seiner Plattform keine Spot bitcoin ETFs handeln werde, seine Meinung ändern werde.
