Krypto- und Aktienmärkte bereiten sich auf den heutigen Arbeitsmarktbericht vor – die Aussichten sind nicht gut

Die Märkte verschiedener Anlageklassen warten gespannt auf die Veröffentlichung des US-Arbeitsmarktberichts für Dezember. Dieser Wirtschaftsindikator könnte die Märkte in allen Bereichen beeinflussen: Aktien, Anleihen und Kryptowährungen. Die Erwartungen sind gemischt, da Anleger die Daten mit Spannung verfolgen, um die nächsten Schritte der US-Notenbank (Fed) abzuschätzen.

Wie aus dem Kobeissi Letter hervorgeht, schätzen Prognosemärkte, dass im Dezember 183.000 neue Arbeitsplätze in der US-Wirtschaft geschaffen wurden, wobei die Wahrscheinlichkeit, dass diese Zahl 200.000 übersteigt, bei 40 % liegt.

Heute wird der letzte Arbeitsmarktbericht des Jahres 2024 veröffentlicht.

Laut @Kalshi gehen die Prognosemärkte derzeit davon aus, dass im Dezember 183.000 neue Arbeitsplätze in der US-Wirtschaft geschaffen wurden .

Darüber hinaus besteht eine 40%ige Wahrscheinlichkeit, dass im Laufe des Monats 200.000 Arbeitsplätze hinzugekommen sind.

Die Arbeitslosenquote dürfte weiterhin so hoch bleiben… pic.twitter.com/1OkmxfjigW

— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) 10. Januar 2025

Die Arbeitslosenquote dürfte voraussichtlich bei 4,2 % bleiben, obwohl die Märkte eine 50-prozentige Wahrscheinlichkeit für einen leichten Anstieg der Quote sehen. 

Fed-Politik und Renditen von Staatsanleihen im Fokus des Marktes

Die Zinsstrategie der US-Notenbank Federal Reserve (Fed) bleibt im Fokus, da die Renditen von US-Staatsanleihen im Vorfeld der Veröffentlichung der Arbeitsmarktdaten gestiegen sind. Die Rendite zehnjähriger Anleihen kletterte diese Woche auf 4,72 Prozent, angetrieben von Sorgen über eine anhaltend hohe Inflation. Eintronals erwartet ausfallender Arbeitsmarktbericht könnte die Aktienmärkte weiter belasten. Analysten prognostizieren einen Rückgang des S&P 500 um bis zu 1 Prozent, sollte die Zahl der Beschäftigten 200.000 übersteigen.

Analysten der Wall Street weisen darauf hin, dass eine höhere Arbeitslosigkeit angesichts wiederauflebender Inflationsängste den Druck auf die US-Notenbank verstärken könnte.

Im November wurden 227.000 neue Arbeitsplätze geschaffen, deutlich mehr als die nach oben korrigierten 36.000 im Oktober, die Berichten zufolge durch Hurrikan Milton und einen Boeing-Streik beeinträchtigt wurden. 

Trotz dieser Schwankungen lag der durchschnittliche monatliche Zuwachs an Arbeitsplätzen bis einschließlich November bei rund 180.000 – langsamer als in der Pandemiezeit, aber im Einklang mit den Trends vor 2020.

Peter Cecchini, Forschungsdirektor bei Axonic Capital, kommentierte die Sensibilität der Märkte gegenüber Wirtschaftsdaten mit den Worten: „Aktienkurse preisen nahezu Perfektion ein, aber die Inflation ist weitaus hartnäckiger, als die Fed zugibt.“ 

In einem von Bloomberg zitierten Bericht des Handelsteams von JPMorgan Chase wurde auch auf mögliche Marktrückgänge von 0,5 bis 1 % hingewiesen, falls das Beschäftigungswachstum die Prognosen vor dem 10. Januar übertreffen sollte.

Aktien- und Anleihemärkte reagieren auf Datenänderungen

Die Aktien- und Anleihemärkte erlebten Anfang dieser Woche Volatilität nach der Veröffentlichung der JOLTS-Stellenausschreibung, die auf eine Stabilisierung des Arbeitsmarktes hindeutete. 

Der S&P 500 hat sich in den letzten Monaten erholt, doch steigende Renditen erhöhen den Druck auf den Aktienmarkt. Analysten von ING vermuten, dass ein schwächer als erwartet ausfallender Arbeitsmarktbericht mit weniger als 150.000 neuen Stellen den Aufwärtstrend der Renditen von US-Staatsanleihen stoppen könnte.

„Die Gehaltsabrechnungen sind immer ein entscheidender Bericht, aber dieses Mal müssen wir wesentlich vom Konsens abweichen, um eine Wirkung zu erzielen“, sagte Padhraic Garvey von ING.

Reuters berichtete , dass der japanische Nikkei um 0,9 % fiel und damit zu einem Wochenverlust von 1,6 % beitrug, während der MSCI Asia-Pacific Index (ohne Japan) um 1,2 % nachgab. Steigende US-Anleiherenditen und ein starker Dollar belasteten die internationalen Märkte erheblich.

Der US-Dollar-Index, der den Wert des Greenbacks gegenüber wichtigen Währungen trac, steuert auf den sechsten wöchentlichen Anstieg in Folge zu und verzeichnet damit die längste Gewinnserie seit 2023. Während des asiatischen Handels legte der Dollar gegenüber dem Yen und dem britischen Pfund zu, wobei letzteres angesichts der wirtschaftlichen Unsicherheit in Großbritannien auf ein 14-Monats-Tief fiel.

Der Druck auf dem Kryptowährungsmarkt nimmt zu

Auch der Kryptowährungsmarkt geriet im Vorfeld des US-Arbeitsmarktberichts unter Druck. Bitcoin fiel am frühen Freitagmorgen unter die Marke von 95.000 US-Dollar, belastet durch steigende Anleiherenditen und die ErwartungtronUS-Arbeitsmarktdaten. 

Auch die wichtigsten Altcoins verzeichneten Kursverluste: Ethereum fiel um 5 %, XRP um 4 % und Solana in den letzten zwei Tagen kaum Zuwächse -Daten.

„Bitcoin bewegt sich weiterhin in einer Seitwärtsbewegung, da die Anleger vorsichtig bleiben. Um Kursbewegungen zu erzielen, müssen Käufer einsteigen“, bemerkte Edul Patel, CEO von Mudrex. Avinash Shekhar, CEO von Pi42, bezeichnete Bitcoinauf 92.000 US-Dollar als „kurzfristiges Rauschen“, das die langfristige Dynamik der Kryptowährung in den kommenden Monaten voraussichtlich nicht beeinträchtigen werde.