Cboe BZX reicht Antrag zur Notierung des Invesco Galaxy Solana ETF bei der SEC ein
- Cboe BZX hat die Notierung des Invesco Galaxy Solana ETF beantragt, der auf Spot-Exposure zu SOL und integrierte Staking-Belohnungen abzielt.
- Cboe verwies auf die Liquidität von Solana und den dezentralen Handel als Belege für ein geringes Risiko marktmanipulativer Eingriffe und griff damit Argumente auf, die bereits bei Bitcoin- und Ethereum-ETFs verwendet wurden.
- Canary Capital hat zudem einen Antrag für einen gestakten Injective-ETF gestellt, was das weitere Aufkommen von Staking-orientierten Krypto-ETFs in den USA unterstreicht.
Die Cboe BZX Exchange hat einen Vorschlag bei der US Securities and Exchange Commission (SEC) eingereicht, den Invesco Galaxy Solana ETF zu notieren, ein bedeutender Schritt vorwärts in der Entwicklung von Anlageprodukten für digitale Vermögenswerte.
Der börsengehandelte Fonds (ETF), ein Joint Venture zwischen dem weltweit führenden Vermögensverwalter Invesco und dem weithin bekannten krypto-fokussierten Finanzunternehmen Galaxy Digital, soll Anlegern regulierten, direkten Zugang zur Performance von Solana (SOL) bieten, einer der am schnellsten wachsenden Layer-1-Blockchains.
Was diesen Fonds auszeichnet, ist seine integrierte Staking-Komponente. Wenn genehmigt, würde dies den ersten in den USA notierten Solana ETF markieren, der das digitale Asset direkt hält und einen Prozentsatz seiner SOL-Holdings bei bestimmten Validatoren staked, um einen Umsatzstrom zu generieren.
Die Staking-Belohnungen werden als Einkommen für den Trust betrachtet, was seine Renditen erhöht und den Anlegern eine zusätzliche Wertschicht bietet, die traditionelle ETFs, die als Proxy für Krypto-ETFs dienen, normalerweise nicht bieten.
Um einen genauen Preis für Solana bereitzustellen, wird der ETF die Lukka Prime Solana Reference Rate verwenden, die alle 15 Sekunden aktualisiert wird. Dieser Preis spiegelt verschiedene Spot-Marktpreise für große und kleine Börsen Plattformen wie Binance, Coinbase, Kraken und OKX wider, um einen genauen Bitcoin-Preis bereitzustellen.
Cboe BZX verteidigt die Marktintegrität von Solana in der SEC-Einreichung
In seiner Einreichung legte Cboe BZX einen vollständigen Fall für die Zulassung des Invesco Galaxy Solana ETF an seiner Börse vor. Ein Kernargument dafür ist die starke Marktstruktur von Solana, die die Börse als weniger anfällig für Preismanipulation beschreibt. Dieses Problem hat zuvor abgelehnte Krypto-ETFs in den Augen der SEC belastet.
Cboe bemerkte, dass Solana global und 24 Stunden am Tag an einer Mischung aus dezentralen und zentralisierten Märkten gehandelt wird, was einen fragmentierten Markt schafft, der es schwierig macht, dass ein einzelner Akteur die Preise manipuliert. Das heutige 24-Stunden-Handelsvolumen von Solana beträgt 2.784.786.760 US-Dollar, was bedeutet, dass es liquider ist und weniger wahrscheinlich manipuliert wird.
Obwohl CME im März 2025 Futures auf Solana einführte, sagte die Börse, dass die Handelsvolumen noch nicht die „wesentliche“ Schwelle erreicht haben, die Regulierungsbehörden normalerweise für die Preisfindung basierend auf Derivaten bevorzugen. „Der Spot-Markt von SOL ist bereits ein reifer, liquider, fairer und transparenter Markt, der über ausreichende Liquidität verfügt, um ein ETP-Produkt zu unterstützen“, erklärt Cboe und verweist auf aktive Arbitrage-Systeme und das Fehlen von Insiderinformationen.
Diese Argumentationslinie basiert auf der kürzlichen Genehmigung von Spot- Bitcoin- und Ethereum-ETFs, bei der diese Art von Argumentation akzeptiert wurde. Cboe behauptet, dass Marktüberwachungsvereinbarungen und eine klare Bewertungsgrundlage Betrugs- und Manipulationsbedenken ausräumen und die Grundlage für den SOL ETF legen werden.
Canary Capital treibt Wachstum bei staking-basierten ETFs voran
Die Einreichung des Solana ETFs erfolgt auf dem Fuße einer weiteren großen Einreichung: Cboe BZX hat seinen Antrag zur Notierung des Canary Capital Staked Injective ETF eingereicht, was die wachsende Nachfrage nach staking-fokussierten Anlageprodukten unterstreicht. Wenn genehmigt, würde der ETF die INJ-Tokens des Injective Protocol halten und sie staken, um überschüssige Renditen für den Fonds zu erzeugen.
Der ETF unterläge dem gleichen zweistufigen Prüfungsverfahren wie andere auf digitalen Vermögenswerten basierende Fonds: Zuerst muss die SEC die Einreichung anerkennen, und anschließend folgt eine öffentliche Kommentierungs- und Prüfungsphase. Es würde sich um einen der ersten, wenn nicht den ersten, staking-fähigen ETF handeln, der sich auf ein dezentrales Finanzierungsprotokoll (DeFi) bezieht, was zeigt, dass diese Asset-Klasse über Bitcoin und Ethereum hinaus wächst.
Diese Entwicklungen spiegeln einen größeren Trend in der Branche wider. Fondsverwalter und Börsen sind zunehmend zuversichtlich, dass die SEC bereit und bestrebt ist, die Genehmigung digitaler Asset-ETFs zu bestätigen, insbesondere wenn diese maßgeschneiderte Custody-, Preisbildungs- und Staking-Funktionen umfassen.
Die Vorschläge für die Solana- und Injective-ETFs sind nicht einfach nur zwei weitere diskrete Produkte: Sie sind ein Zeichen dafür, dass das Finanzsystem beginnt, blockchain-basierte Vermögenswerte neben traditionelleren Mainstream-Anlagen zu integrieren.
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Nellius Irene
Nellius ist Absolventin der Betriebswirtschaftslehre und Informatik mit fünf Jahren Erfahrung in der Kryptowährungsbranche. Sie hat zudem Bitcoin Dada absolviert. Nellius hat bereits für führende Medienpublikationen wie BanklessTimes, Cryptobasic und Riseup Media geschrieben.
