Die Cboe BZX Exchange hat bei der US-amerikanischen Börsenaufsichtsbehörde (SEC) einen Antrag auf Notierung des Invesco Galaxy Solana ETF eingereicht, was einen bedeutenden Schritt in der Entwicklung von Anlageprodukten für digitale Vermögenswerte darstellt.
Der börsengehandelte Fonds (ETF), ein Joint Venture zwischen dem führenden globalen Vermögensverwalter Invesco und dem weithin bekannten, auf Kryptowährungen spezialisierten Finanzunternehmen Galaxy Digital, bietet Anlegern einen regulierten, direkten Zugang zur Wertentwicklung von Solana (SOL), einer der am schnellsten wachsenden Layer-1-Blockchains.
Was diesen Fonds auszeichnet, ist seine integrierte Staking-Komponente. Bei Genehmigung wäre er der erste in den USA notierte Solana -ETF, der den digitalen Vermögenswert direkt hält und einen Prozentsatz seiner SOL-Bestände bei bestimmten Validatoren staket, um Einnahmen zu generieren.
Die Staking-Belohnungen werden als Einkommen des Trusts betrachtet, wodurch dessen Rendite erhöht wird und den Anlegern eine zusätzliche Wertschicht geboten wird, die traditionelle ETFs, die als Stellvertreter für Krypto-ETFs verwendet werden, normalerweise nicht bieten.
Um einen präzisen Preis für Solana , verwendet der ETF den Lukka Prime Solana Referenzkurs, der alle 15 Sekunden aktualisiert wird. Dieser Kurs spiegelt verschiedene Spotmarktpreise großer und kleiner Börsenplattformen wie Binance , Coinbase, Kraken und OKX wider und ermöglicht so eine genaue bitcoin Preisberechnung.
Cboe BZX verteidigt in einer SEC-Meldung die Marktintegrität von Solana
In ihrem Antrag legte die Cboe BZX ausführlich dar, warum sie die Notierung des Invesco Galaxy Solana ETF an ihrer Börse befürworten sollte. Ein zentrales Argument dafür ist dietronMarktstruktur von Solana, die laut Börse das Asset weniger anfällig für Preismanipulationen macht. Dieses Problem hat zuvor von der SEC abgelehnte Krypto-ETFs immer wieder belastet.
Cboe merkte an, dass Solana weltweit und rund um die Uhr auf einer Mischung aus dezentralen und zentralen Märkten gehandelt wird. Dies führt zu einem fragmentierten Markt, der es einzelnen Marktteilnehmern erschwert, die Preise zu manipulieren. Das heutige 24-Stunden-Handelsvolumen von Solana beträgt 2.784.786.760 US-Dollar, was auf eine hohe Liquidität und ein geringeres Manipulationsrisiko hindeutet.
Obwohl die CME im März 2025 Futures auf Solana einführte, erklärte die Börse, dass die Handelsvolumina die von den Regulierungsbehörden üblicherweise für die Preisfindung auf Basis von Derivaten geforderte „wesentliche“ Schwelle noch nicht erreicht hätten. „Der Spotmarkt von Solana ist bereits ein ausgereifter, liquider, fairer und transparenter Markt mit ausreichender Liquidität, um ein ETP-Produkt zu tragen“, erläutert die Cboe und verweist auf aktive Arbitragesysteme und das Fehlen von Insiderinformationen.
Diese Argumentation stützt sich auf die kürzliche Genehmigung von Spot- Bitcoin und Ethereum ETFs , wo diese Art der Argumentation akzeptiert wurde. Cboe ist der Ansicht, dass Marktüberwachungsvereinbarungen und eine transparente Bewertungsmethode Bedenken hinsichtlich Betrug und Marktmanipulation ausräumen und die Grundlage für den SOL-ETF schaffen werden.
Canary Capital treibt das Wachstum bei Staking-basierten ETFs voran
Die Einreichung Solana ETF folgt unmittelbar auf eine weitere bedeutende Einreichung: Cboe BZX hat die Zulassung des Canary Capital Staked Injective ETF beantragt und damit die steigende Nachfrage nach Staking-basierten Anlageprodukten unterstrichen. Bei Zulassung würde der ETF die INJ-Token des Injective Protocol halten und diese staken, um eine Überrendite für den Fonds zu erzielen.
Der ETF würde dem gleichen zweistufigen Prüfverfahren unterliegen wie andere Fonds, die auf digitalen Vermögenswerten basieren: Zunächst muss die SEC den Antrag bestätigen, anschließend folgt eine öffentliche Kommentierungs- und Prüfungsphase. Er wäre einer der ersten, wenn nicht sogar der erste ETF dieser Art mit Staking-Funktion, der mit einem dezentralen Finanzprotokoll (DeFi) in Verbindung steht und damit beweist, dass diese Anlageklasse über Bitcoin und Ethereumhinaus an Bedeutung gewinnt.
Diese Entwicklungen spiegeln einen größeren Trend in der Branche wider. Fondsanbieter und Börsen sind gleichermaßendent dass die SEC bereit und bestrebt ist, die Zulassung von ETFs auf digitale Vermögenswerte ohne Weiteres zu erteilen, insbesondere wenn diese gut zugeschnittene Verwahrungs-, Preis- und Staking-Funktionen bieten.
Die Vorschläge für die Solana und Injective-ETFs sind nicht einfach nur zwei weitere separate Produkte: Sie sind ein Zeichen dafür, dass das Finanzsystem beginnt, Blockchain-basierte Vermögenswerte neben traditionelleren Mainstream-Investitionen zu akzeptieren.
