Zusammenfassung (TL;DR)
- Algorithmische Stablecoins stoßen bei Investoren und Entwicklern auf neues Interesse am Markt.
- Tron entwickelt einen algorithmisch gestützten Stablecoin, um den Erfolg von Terra nachzuahmen.
- Den neuen Krypto-Hype verstehen: Was sind algorithmisch gestützte Stablecoins?
Stablecoins gibt es schon seit einiger Zeit. Traditionell sind sie durch reale Vermögenswerte wie Gold oder Fiatgeld gedeckt. Die meisten gängigen Stablecoins, wie beispielsweise Tether und USD Coin, sind durch US-Dollar-Reserven und andere Vermögenswerte gedeckt. Diese Deckung soll verhindern, dass der Wert dieser Kryptowährungen so stark einbricht wie bei anderen digitalen Token.
Inzwischen rücken deutlich fortschrittlichere Formen von Stablecoins, sogenannte algorithmische Stablecoins, in den Fokus. Anstatt durch Fiatgeld oder eine andere Kryptowährung gedeckt zu sein, basieren sie auf Computercode.
Was sind algorithmisch gestützte Stablecoins?
Analysten und Investoren vermarkten algorithmische Stablecoins als die „rein stabilen“ dezentralen Kryptowährungstoken. Algorithmische Stablecoins nutzen einen Algorithmus, um bei steigendem Kurs mehr Coins zu erzeugen und diese bei fallendem Kurs wieder zu verkaufen.
Der Wert dieser Coins wird durch Algorithmen aufrechterhalten, die es Händlern ermöglichen, Coins nach Bedarf zu erstellen und zu vernichten, um ihren Preis zu stabilisieren. Ziel ist es, dass das Endprodukt mit seinem Vorgängerdentist: ein Stablecoin, der nahe am Preis einer Fiatwährung wie dem Dollar liegt, diesen aber niemals erreicht. Der Mechanismus bzw. das Protokoll, das diesen Stablecoins zugrunde liegt, fungiert wie eine traditionelle Zentralbank.
Die Entwickler implementieren die Vorgehensweise des Algorithmus zur Ausführung solcher Aktivitäten in Form eines eingebetteten Systems in Smarttrac. Die Bestimmungen können nur durch gesellschaftliche Vereinbarungen oder Abstimmungen im Zusammenhang mit Seigniorage- oder Governance-Token geändert werden.
Darüber hinaus algorithmische Stablecoins Oracle- trac . Der Oracle-Vertrag trac es dem Smart Contract, trac die Blockchain mit externen Parteien zu kommunizieren. Oracle-Verträge trac den Preis eines bestimmten algorithmischen Stablecoins von verschiedenen Börsen abrufen.
Chainlink ist eines der bekanntesten Beispiele für einen Oracle-trac. Die Funktionsweise algorithmischer Stablecoins erfordert zudem einen Rebase-trac. Der Oracle-tracüberträgt den Wert nach 24 Stunden an den Rebase-trac.trackonzentriert sich darauf, die optimale Option zwischentracund Angebotserweiterung zu ermitteln.
Stablecoins mit algorithmischer Preisgestaltung sind, anders als traditionelle Stablecoins, nicht durch Vermögenswerte gedeckt, sondern durch einen Algorithmus, der Händler dazu anregt, den Preis stabil zu halten. Der bekannteste algorithmische Stablecoin ist TerraUSD (UST). Weitere Beispiele sind Frax und FEI USD.
Algorithmische Stablecoins erfreuen sich zunehmender Beliebtheit. Laut CoinGecko verzeichnete TerraUSD im letzten Quartal 2021 einen Anstieg seines Marktwerts um 260 Prozent. Am Montag befanden sich 17,5 Milliarden TerraUSD-Token im Umlauf. Trotz ihrer wachsenden Popularität wird TerraUSD, wie auch andere algorithmische Stablecoins, aufgrund ihrer Funktionsweise kritisiert.
Nach einem Ausverkauf durch Großinvestoren gab der bekannte Investor Mark Cuban bekannt, dass er mit dem algorithmischen Stablecoin IRON Geld verloren habe. Seiner Ansicht nach werden Stablecoins als erste reguliert werden.
Beispiele für algorithmisch gestützte Stablecoins
Die Entwicklung algorithmischer Stablecoins könnte durch die Kenntnis einiger der bekanntesten algorithmischen Stablecoins vereinfacht werden. Ein besonders bekanntes Beispiel ist RAI, dessen Stablecoin-Protokoll die Fiat-Währungsbindung in den Coin-Standards aufhebt. Es weist mehrere Ähnlichkeiten zu MakerDAOs bestehendem Single-Collateral-Stablecoin DAI auf.
Der Algorithmus von RAI beinhaltet einen dedizierten PID-Regler, der den aktuellen Preis von RAI als Eingangsgröße erhält. Anschließend passt der Algorithmus das Angebot in Abhängigkeit vom Preis über eine kontinuierliche Rückkopplungsschleife an.
FRAX ist ein weiteres Beispiel. FRAX nutzt ein Arbitragesystem, um einen Stablecoin rentabel und teilweise besichert zu machen. Neben der geringen Besicherung verwendet FRAX USDC anstelle von ETH. Ein weiteres bemerkenswertes Merkmal von FRAX als einem der besten neuen algorithmischen Stablecoins auf dem Markt ist seine Governance.
FRAX verfügt über eine Methode mit minimalem Verwaltungsaufwand, wodurch die Anzahl der von der Community zu ändernden algorithmischen Stellschrauben erheblich reduziert wird.
Algorithmische Stablecoins mischen den Kryptomarkt auf
Das Tron -Netzwerk entwickelt eine neue, an den US-Dollar gekoppelte Kryptowährung, den USDD (Decentralized US Dollar), der durch einen Algorithmus abgesichert wird. Am 21. April 2022 kündigte Gründer Justin Sun an , dass Tron den USDD (Decentralized US Dollar), einen Stablecoin, ab dem 5. Mai 2022 einführen wird.
Das Unternehmen erwägt außerdem die Einführung eines Stablecoins für Zahlungsabwicklungen. Dieser unterliegt nicht denselben Regeln wie Tether (USDT) oder Circles USD Coin (USDC), die US-Dollar auf Bankkonten als Deckung vorhalten. Stattdessen nutzt USDD ein algorithmisches System, das dem von TerraUSD (UST) und Frax Finance (FRAX) ähnelt.
In einer separaten Erklärung gab Tron DAO bekannt, in den kommenden sechs bis zwölf Monaten 10 Milliarden US-Dollar an Reserven von prominenten Persönlichkeiten der Blockchain-Branche einzuwerben. Ziel ist es, im Notfall Liquidität für Stablecoins wie USDD und Tether bereitzustellen, die beide auf Tronemittiert werden. Die Reservegelder sollen den Wert ihrer Vermögenswerte in Finanzkrisen schützen.
Laut Sun wird der USDD die Ära der „Stablecoins 3.0“ einläuten. Die Organisation wird den USDD auf Tron, Ethereum (ETH) und Binance Chain ausgeben. Der Erfolg von Terra hat zu der Entscheidung geführt, einen Bot ohne algorithmische Stabilität zu entwickeln.
Der Markt für Stablecoins hat einen Wert von rund 190 Milliarden US-Dollar, was 10 % der gesamten Marktkapitalisierung des Kryptowährungsmarktes entspricht. Tether (USDT), USD Coin (USDC) , Terra USD (UST), Binance US Dollars (BUSD) und DAI sind die fünf größten Stablecoins. Laut CoinGecko halten sie jeweils 93 % der insgesamt 81 Stablecoins.
Liegt der Kurs des USDD unter 1 USD, können Nutzer und Arbitrageure 1 USDD an das System senden und erhalten dafür TRX im Wert von 1 USD. Liegt der Kurs des USDD über 1 USD, können Nutzer und Arbitrageure TRX im Wert von 1 USD an das dezentrale System senden und erhalten dafür 1 USDD.
Justin Sun
TronNachricht folgt der Ankündigung eines weiteren Blockchain-Netzwerks, Near Protocol, das seinen Stablecoin namens USN herausbringen will.
