لماذا تتراجع أسهم إنفيديا اليوم؟

انقلبت أسهم إنفيديا (NASDAQ: NVDA) بسرعة يوم الاثنين. قفزت الأسهم بنسبة 3% تقريباً بعد رنين جرس الافتتاح مباشرة، ثم انخفضت بنحو 2% بعد صدور أخبار Groq.

أعلنت إنفيديا اليوم عن أن رف Groq 3 LPX الخاص بها أصبح يُنتج على نطاق واسع، محوّلاً التكنولوجيا من أكبر عملية استحواذ في تاريخ إنفيديا إلى أجهزة جاهزة للعملاء.

أنفقت إنفيديا 20 مليار دولار في ديسمبر الماضي لشراء أصول من شركة Groq الناشئة في مجال شرائح الذكاء الاصطناعي. تتجه هذه الرفوف إلى شركة Nebius Group (NASDAQ: NBIS) المتخصصة في الحوسبة السحابية الجديدة (neocloud)، حيث ستعمل مع معالجات Vera وشرائح Rubin GPUs.

أخبر دايون هاريس، المدير الأول في إنفيديا، الصحفيين بأنه من المتوقع أن تكون الأنظمة متاحة لاحقاً هذا العام. تسعى إنفيديا إلى تحقيق استنتاج أسرع (inference)، حيث تكون السرعة عاملاً حاسماً لوكلاء الذكاء الاصطناعي، خاصة أنظمة البرمجة التي تحتاج إلى الاستجابة دون تأخيرات طويلة. تقول إنفيديا إن مزودي السحابة يمكنهم فرض رسوم أعلى على الرموز المميزة (tokens) التي تأتي مع متطلبات سرعة وزمن استجابة (latency) أكثر صرامة.

تبلغ القيمة السوقية لإنفيديا حالياً ما يقرب من 5.2 تريليون دولار، وفقاً لبيانات FactSet (NYSE: FDS)، مما يجعلها أكبر شركة في العالم من حيث القيمة السوقية. ارتفعت الأسهم بنسبة 7% تقريباً في أغسطس حتى إغلاق يوم الجمعة، بينما ارتفع مؤشر S&P 500 بنحو 2.5%.

تظهر بيانات مجموعة بورصة لندن (LSE: LSEG) أن المحللين يتوقعون أن تصل الإيرادات والأرباح الفصلية إلى حوالي ضعف مستوياتها في الفترة نفسها من العام الماضي.

تدمج إنفيديا Groq 3 في أنظمة العملاء حيث يخلق مخرجات الذكاء الاصطناعي الأسرع خدمة مدفوعة إضافية

يحتوي كل رف Groq 3 LPX على 256 شريحة Groq 3 فردية. تقول إنفيديا إن التكوين الكامل يمكنه توليد 3400 رمز مميز (token) في الثانية، استناداً إلى معايير Artificial Analysis. يحتوي كل معالج على 500 ميجابايت من ذاكرة SRAM مدمجة مباشرة في الشريحة.

يُبقي ذلك البيانات قريبة من المعالج ويقلل من التباطؤ الناتج عن الذاكرة الأبطأ. تصنع شركة Samsung Electronics (KRX: 005930) شرائح Groq، بينما تنتج شركة Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE: TSM) شرائح GPUs الخاصة بإنفيديا.

شرح ديون كيف تفكر Nvidia أن مزودي السحابة يمكنهم جني المال من تلك السرعة خلال المكالمة. "بالنسبة للأشخاص الذين يخدمون الرموز، فإنه يفتح القدرة على تقديم مستويات خدمة متميزة لأولئك المستخدمين والعملاء الذين يطلبون فعلياً اتفاقيات خدمة حساسة للغاية للتأخير"، قال.

يمكن لشركات السحابة بعد ذلك إنشاء مستوى سعر جديد للعملاء الذين يريدون استجابات أسرع للذكاء الاصطناعي بدلاً من سرعات الخدمة القياسية.

ترسل إنفيديا أيضاً المزيد من أنظمة Vera Rubin الخاصة بها، التي دخلت مرحلة الإنتاج في وقت سابق من هذا العام. عندما تم عرض Vera Rubin وGroq 3 LPX في مارس، قال الرئيس التنفيذي جينسن هوانغ إن Blackwell وVera Rubin معاً يمكن أن يولدا 1 تريليون دولار من إجمالي المبيعات حتى عام 2027.

كما قال جينسن إنه يخطط لتخصيص 25% من مساحة مركز البيانات المستخدمة لأحمال عمل البرمجة لمعالجات Groq. وقال جينسن: "باقي مركز بياناتي يعمل بالكامل 100% بنظام Vera Rubin".

ترفع وول ستريت المعايير لإنفيديا بينما يظل المحللون متفائلين بتوقعات الأسعار المرتفعة

احتفظت Rosenblatt Securities بتصنيف الشراء على Nvidia وتركت هدف سعر السهم عند 325.00 دولار. كانت Nvidia تتداول عند 214.72 دولار، بينما وضعت InvestingPro تقديرها للقيمة العادلة عند 259.96 دولار.

تتوقع Rosenblatt أن يأتي تقرير إنفيديا للربع المالي الثاني من عام 2027 أعلى من توقعات وول ستريت لكل من الإيرادات والأرباح. كما تتوقع أن يؤدي إصدار الأرباح إلى دفع الأسهم للأعلى.

يتوقع محلل "ويذبش" مات برايسون، الذي يمتلك تصنيف "تفوق" على أسهم إنفيديا، استمرار ارتفاع السهم مؤخراً بعد نتائج يوم الأربعاء. كما يعتقد مات أن إنفيديا ستتجاوز توقعاتها الخاصة وستقدم توقعات للربع الأول من أكتوبر تتفوق على ما تتوقعه وول ستريت حالياً.

كتب مات: "نتوقع مرة أخرى أن تتجاوز إنفيديا (NVDA) توجيهاتها وأن توجه الربع الأول من أكتوبر بما يفوق توقعات السوق، نظراً لـ 1) خلفية إنفاق قوية على نطاق واسع استقرت أكثر من خلال أرباح الربع الثاني من العام، و2) موقف إمدادي نراه باستمرار الأفضل في الصناعة في نقطة يحدد فيها الوصول إلى المكونات والمواد، وليس الطلب النهائي، الشحنات".

من المقرر أن تعلن إنفيديا عن أرقام الربع المالي الثاني يوم الأربعاء بعد إغلاق السوق، وكالمعتاد، ستقوم Cryptopolitan بتغطية ذلك مباشرة.