لماذا تشهد أسهم شركتي إنتل وإس كيه هاينكس ارتفاعاً اليوم؟

ارتفعت أسهم شركتي إنتل (NASDAQ: INTC) وإس كيه هاينكس (NASDAQ: SKHY; KRX: 000660) يوم الأربعاء بعد أن أفادت التقارير بأن الشركتين المصنعتين للرقائق تناقشان صفقة إنتاج في الولايات المتحدة.

ارتفعت أسهم شركة إنتل بنسبة 5.2% قبل افتتاح السوق، بينما أغلقت أسهم شركة إس كيه هاينكس على ارتفاع بنسبة 4.1% في سيول. وكانت أسهمها في بورصة ناسداك قد ارتفعت بنحو 3% قبل بدء التداول في وول ستريت.

شركة إس كيه هاينكس بتصنيع رقائق الذاكرة في الولايات المتحدة لأول مرة. أحد الخيارات المتاحة هو استخدام الشركة لجزء من مصنع إنتل في أوهايو. خيار آخر قد يشمل إنشاء مشروع مشترك بين إنتل وإس كيه هاينكس وشركات الحوسبة السحابية الكبرى.

لم يتم التوصل إلى اتفاق بعد، والمناقشات لا تزال في مراحلها الأولى. وتدرس شركة إس كيه هاينكس خيارات أخرى محتملة أيضاً. ولم يُكشف عن الهيكل المحتمل من قبل.

قد تمنح شركة إنتل شركة إس كيه هاينكس مساحة في ولاية أوهايو بينما يعمل الطرفان على إتمام صفقة أمريكية

لا أحد يعلم حتى الآن أي نوع من الرقائق ستصنعه شركة إس كيه هاينكس في أوهايو. تشمل منتجاتها ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM)، التي تساعد الخوادم وأجهزة الكمبيوتر والهواتف على معالجة البيانات أثناء تشغيلها، وذاكرة فلاش NAND، التي تخزن المعلومات لفترات أطول. كما تُعد إس كيه هاينكس المورد الرئيسي لذاكرة HBM، وهي الذاكرة السريعة المستخدمة مع معالجات الذكاء الاصطناعي.

أفادت مصادر بأن الحكومة الكورية الجنوبية قد تعترض على أي صفقة تتضمن تقنية الذاكرة عالية النطاق (HBM) أو ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM)، لأن هذه المنتجات تُعتبر من التقنيات الحساسة. وأوضحت وزارة التجارة الكورية الجنوبية أن شركة إس كيه هاينكس حرة في اختيار وجهة استثماراتها، لكن أي استثمار يتعلق بـ"تقنية أساسية وطنية" سيخضع للمراجعة بموجب قانون حماية التكنولوجيا الصناعية.

وقالت شركة SK Hynix إنها "تدرس تدابير مختلفة، بما في ذلك إنشاء قواعد إنتاج إضافية، لتعزيز القدرة التنافسية لأعمالها في مجال الذاكرة"، وأضافت أنه "لم يتم تحديد أي أمور في هذه المرحلة"

لم تعلق شركة إنتل على المحادثات ووصفت التقرير بأنه مجرد تكهنات، على الرغم من أنها قالت إن العمل في مشروع أوهايو لا يزال مستمراً.

أفادت مصادر بأن تكلفة تصنيع الرقائق الإلكترونية في أمريكا تفوق بكثير تكلفتها في كوريا الجنوبية. فتكاليف العمالة والبناء أعلى في الولايات المتحدة، كما أن جزءاً كبيراً من سلسلة توريد أشباه الموصلات لا يزال متمركزاً في آسيا، مما يجعل الإنتاج الأمريكي أكثر تكلفة.

لا تزال لدى شركة إس كيه هاينكس أسباب تدفعها للنظر في الأمر. فقد أكملت الشركة إدراجًا ثانويًا في بورصة ناسداك في يوليو/تموز، وهي بصدد إنشاء منشأة لتغليف الرقائق في ولاية إنديانا. ولا تمتلك الشركة أي مصنع لتصنيع الرقائق في الولايات المتحدة.

صرح رئيس مجلس إدارة مجموعة إس كيه، تشي تاي وون، في يوليو/تموز، بأن العملاء والحكومات يمارسون ضغوطاً كبيرة على الشركة لزيادة الإنتاج. وقال تشي للصحفيين: "أعتقد أننا بحاجة إلى بناء مصنع في الولايات المتحدة. وإن أمكن، أعتقد أنه ينبغي علينا بناؤه"

واشنطن تريد المزيد من الرقائق المصنعة في أمريكا، بينما تُبقي سيول شركة إس كيه هاينكس مُركزة على السوق المحلية

قد تُخفف الشراكة بعض الضغط على ميزانية شركة إنتل في ولاية أوهايو. وكانت إنتل قد أعلنت في عام 2022 أنها قد تستثمر ما يصل إلى 100 مليار دولار في المشروع، المُخطط له أن يكون مركزًا ضخمًا لتصنيع الرقائق الإلكترونية. وكان من المقرر أن يبدأ الإنتاج في عام 2025، ولكن من المتوقع الآن افتتاح المصنعين في عامي 2030 و2031. وتمتلك الحكومة الأمريكية أيضًا حصة في إنتل.

تواجه شركة إس كيه هاينكس ضغوطاً من حكومتين مختلفتين. إذ تحث سيول شركة إس كيه هاينكس وشركة سامسونجtron(رمزها في بورصة كوريا: 005930) على تسريع العمل على مجمع جديد لتصنيع الرقائق في جنوب غرب كوريا الجنوبية. في المقابل، تسعى واشنطن إلى زيادة إنتاج أشباه الموصلات على الأراضي الأمريكية.

أبلغ وزير التجارة الأمريكي، هوارد لوتنيك، الشركات الكورية الجنوبية والتايوانية بأنه قد يتم رفع الرسوم الجمركية إلى 100% في حال عدم تقديمها ضمانات بزيادة إنتاجها داخل الولايات المتحدة. وهناك صراع مالي كبير آخر يدور حول هذا الموضوع.

يبدو أن كوريا الجنوبية قد تعهدت باستثمار 350 مليار دولار في السوق الأمريكية مقابل خفض الرسوم الجمركية الأمريكية عليها العام الماضي. وقد خُصص 150 مليار دولار لبناء السفن، بينما لم يُحسم بعد مصير المبلغ المتبقي وقدره 200 مليار دولار.

زعمت المصادر أن سيول ترغب في استخدام أي إنفاق من جانب شركة إس كيه هاينكس في الولايات المتحدة كورقة ضغط في تلك المحادثات الأوسع. وفي الوقت نفسه، تريد واشنطن من الشركة الالتزام سريعاً بالتوسع في أمريكا.

وهذا يضع شركة SK Hynix في موقف صعب حيث تفكر فيما إذا كانت ستستخدم موقع شركة Intel في ولاية أوهايو لأول إنتاج لها لرقائق الذاكرة في أمريكا.