يواصل كبار المستثمرين اتجاه التراكم، ويستحوذون على Bitcoin (BTC) من المستثمرين الأفراد

يستمر كبار المستثمرين في شراء Bitcoin (BTC)، وتخزين المزيد من العملات في محافظ ضخمة. وفي الوقت نفسه، تتراجع حصة المستثمرين الأفراد. 

عادت حيتان التداول الضخمة، التي تمتلك محافظ ضخمة، إلى السوق، وقد زادت من وتيرة مشترياتها خلال الأسابيع القليلة الماضية. يتدفق Bitcoin (BTC) الآن من محافظ الأفراد إلى محافظ تضم أكثر من 10 آلاف بيتكوين. لا يزال نوع هذه الكيانات غير معروف، إذ أن حاملي هذه المحافظ يمتلكون أيضاً محافظ منصات تداول. ومع ذلك، هناك توجه نحو بناء احتياطيات من البيتكوين، بالإضافة إلى المحافظ الضخمة المجهولة الهوية.

استنادًا إلى بيانات من Glassnode، يبلغ معدل تراكم العملات الرقمية لدى مجموعة الحيتان التي تمتلك محافظ ضخمة 0.6 نقطة، مرتفعًا من 0.5 نقطة قبل أسبوع واحد فقط. ويتزامن هذا الاتجاه مع عمليات بيع من محافظ تحتوي على أقل من 1 بيتكوين، مما يُظهر انقسامًا واضحًا بين تراكم العملات الرقمية لدى الأفراد وعمليات شراء الحيتان. 

لطالما تمكن كبار المشترين من إقصاء المستثمرين الأفراد من السوق، إذ بإمكانهم تحمل تكاليف الاحتفاظ بالعملات خلال فترات التماسك. وقد أدى الانخفاض الأخير بنسبة 30% إلى عزوف المستثمرين الأفراد، ما أسفر عن استسلام العديد منهم. في الوقت نفسه، واصل المشترون ذوو النظرة الاستراتيجية طويلة الأجل تجميع البيتكوين. ويتزامن هذا السلوك التجميعي مع إشارة "الشراء" على مخطط قوس قزح Bitcoin ، والتي لا تزال تشير إلى أن البيتكوين غير مستعد لارتفاع فوري.

تتحول الحيتان إلى التراكم الصافي

أدت مستويات أسعار البيتكوين الأخيرة، التي تراوحت بين 80,000 و85,000 دولار، إلى تحول في عمليات الشراء نحو التجميع من قبل كبار المستثمرين. وكانت عمليات البيع أكثر انتشارًا خلال الارتفاعات المحلية الأخيرة التي تجاوزت 90,000 دولار. أما الآن، فيتم الشراء بشكل شبه يومي عند نطاق الأسعار الأدنى. 

تُظهر بيانات ChainExposed أن عمليات الشراء كانت نشطة للغاية حتى عند مستويات سعرية بلغت 84,000 دولار. ويُعدّ سلوك الشراء الأخير أكثر استراتيجيةً، وليس مدفوعًا بدافع الخوف من فوات الفرصة. ويبلغ مؤشر الخوف والطمع Bitcoin 44 نقطة، مما يُشير إلى استمرار سلوك الشراء بدافع الخوف، إلا أن تراكم الحيتان لم يتأثر.

يُذكّر اتجاه التراكم الأخير بالفترة من يوليو إلى أكتوبر 2024، حين تحرك سعر البيتكوين بشكل جانبي، دون أي أخبارmatic تُحفّز ارتفاعًا. وبمجرد ترسيخ الرواية السائدة بعد الانتخابات، عاد كبار المستثمرين إلى البيع، لا سيما عند أسعار تتجاوز 100 ألف دولار. 

حدث التحول إلى صافي الشراء في مارس، بالتزامن مع انخفاض قيمة البيتكوين. بالنسبة لمعظم مجموعات الحيتان، أسفر العام الماضي عن صافي بيع. في الشهر الماضي، أضافت "حيتان الحدباء"، وهي أكبر حاملي البيتكوين، صافي 1048 بيتكوين، بينما حيتان أخرى تمتلك أقل من 10 آلاف عملة من حيازاتها بمقدار 53918 بيتكوين.

يُعدّ حاملو عملة البيتكوين من فئة "القرش"، الذين يمتلكون ما بين 100 و1000 بيتكوين، الأكثر نشاطًا في التداول. في مارس، بدأ هؤلاء المتداولون ببيع ما بين 31,003 بيتكوين في السوق، وفقًا لبيانات BGeometrics. ثمّ كثّف حاملو "القرش" من وتيرة تجميع البيتكوين في الربع الأخير من عام 2024، متجاوزين بذلك المشترين الآخرين. حاليًا، تُحقق هذه المجموعة من المشترين أرباحها وتنتظر انخفاض سعر التجميع. 

لا يزال سعر البيتكوين منخفضاً رغم عمليات الشراء الضخمة

لا يؤثر تراكم حيتان البيتكوين وتدفق العملات إلى الخزائن بشكل فوري على سعر السوق. فقد استعاد البيتكوين مراكزه ليصل إلى 85,004.12 دولارًا فقط، مدفوعًا في الغالب بتداول المشتقات. 

تُبرم صفقات الحيتان عبر تجار خارج البورصة أو صفقات خاصة، مع أن بعض عمليات الشراء لا تزال تتم في السوق المفتوحة. ويُذكّر سلوك الحيتان بمراحل سابقة من دورة البيتكوين، حين تزامنت فترات طويلة من التداول الجانبي مع عمليات التجميع. 

استمرّ اتجاه حيازة العملات الرقمية على نطاق واسع في عام 2024، متحولاً نحو حيازات الشركات. وفي الشهر الماضي، توسّعت حيازات الشركات بسرعة لتصل إلى 3.15 مليون بيتكوين، مدفوعةً بزيادة عمليات الشراء من شركتي Strategy وMara Holdings. 

عادةً ما يسبق تراكم البيتكوين من قبل الحيتان ارتفاعات سعره. في هذه المرحلة من الدورة، من غير المؤكد إلى متى ستستمر مرحلة التراكم، حيث تختلف نوايا الحيتان في شراء المزيد من البيتكوين. 

تتسم عمليات تداول مشتقات البيتكوين بحذر أكبر، حيث انخفض حجم التداول المفتوح إلى 23.53 مليار دولار. وبعد سلسلة من عمليات التصفية السريعة، لا يزال المتداولون حذرين عند تجميع سيولة جديدة. ويبلغ مؤشر تقلبات Bitcoin أكثر من 2.7%، وهو قريب من أعلى مستوى له خلال الأشهر الستة الماضية. ولا تزال ظروف التداول المتقلبة الحالية محفوفة بالمخاطر بالنسبة للمتداولين الأفراد، لكنها توفر فرصًا للاستحواذ لكبار المستثمرين.