Bitcoin في حالة فوضى حالياً، وول ستريت هي أحد الأسباب الرئيسية لذلك.
بعد أن كان يُنظر إليه في السابق على أنه منتج ثوري من شأنه أن يغير التمويل كما نعرفه، أصبح Bitcoin الآن يتصرف كأي سهم آخر.
يبلغ سعرها حاليًا 63,057 دولارًا، بانخفاض قدره 1.05% خلال 24 ساعة. ولا يبدو وضع سوق العملات الرقمية أفضل حالًا، إذ انخفض إجمالي القيمة السوقية بنسبة 0.75% ليصل إلى 2.2 تريليون دولار.
انخفض حجم تداول Bitcoinخلال اليوم بنسبة 41.88%. فما الذي يحدث؟ لماذا يتصرف ما يُفترض أن يكون وسيلة تحوط ضد تقلبات الأسواق التقليدية فجأةً وكأنه مجرد استثمار عادي في وول ستريت؟
سيطرة وول ستريت على Bitcoin
في نفس اليوم الذي انخفض فيه Bitcoin ، كانت مؤشرات الأسهم الأمريكية في ارتفاع.
أغلق مؤشر ستاندرد آند بورز 500 عند 4500 نقطة بزيادة قدرها 1.36%، ووصل مؤشر داو جونز إلى 35000 نقطة، بزيادة قدرها 1.62%، وأغلق مؤشر ناسداك عند 14500 نقطة، مسجلاً ارتفاعاً بنسبة 1.49%.
يمكن ربط هذا الارتفاع بأحداث الاقتصاد الكلي مثل قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس قبل ثلاثة أيام.
تقليدياً، عندما تنخفض أسعار الفائدة، تشهد الأصول عالية المخاطر مثل الأسهم وحتى العملات الرقمية ارتفاعاً كبيراً. لكن ما نشهده الآن ليس كذلك تماماً.
يُعدّ تبني المؤسسات، وإطلاق صناديق الاستثمار المتداولة الفورية Bitcoin ، وقاعدة المستثمرين المشتركة من بين الأسباب الرئيسية.
تُقدّم لنا التدفقات النقدية الأخيرة لصناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) المزيد من المعلومات. ففي 20 سبتمبر، شهدت صناديق المؤشرات المتداولة Bitcoin تدفقاً صافياً قدره 91.9965 مليون دولار.
شهد صندوق Grayscale Bitcoin Mini Trust ETF تدفقات نقدية بلغت 13.3728 مليون دولار. وتصدر صندوق Fidelity ETF (FBTC) القائمة بتدفقات بلغت 26.123 مليون دولار في يوم واحد، يليه صندوقا Ark Invest و21Shares ETF (ARKB) بتدفقات بلغت 21.9938 مليون دولار.
في فترات ازدهار سوق الأسهم، غالباً ما يرتفع Bitcoin بشكل ملحوظ. ولكن عندما تنخفض أسعار الأسهم، يتراجع Bitcoin بشكل حاد.
مخاطر ارتباط Bitcoinبوول ستريت
دعونا نحلل المشاكل المتعلقة بهذه العلاقة الصغيرة.
أولاً، هناك تقلبات متزايدة. لطالما اتسمت Bitcoin بالتقلب، لكن الوضع الآن أسوأ. فبعد خفض الاحتياطي الفيدرالي الأخير لسعر الفائدة، قفز Bitcoin بنسبة 3.5% ليصل إلى 62,417 دولارًا، ثم انخفض مجددًا.
ثانياً، أصبح توجه السوق عاملاً مهماً الآن. وترتبط تحركات سعر Bitcoinبشكل متزايد بالمزاج السائد في وول ستريت.
ثالثًا، هناك عوامل اقتصادية أوسع نطاقًا تؤثر الآن على الوضع. يتأثر Bitcoin الآن بأمور لا ينبغي أن تكون ذات أهمية.
رابعاً، المخاطر التنظيمية حقيقية. إن ترابط Bitcoin وأسواق الأسهم يعني أن اللوائح التنظيمية المتعلقة بالأسهم ستؤثر على العملات المشفرة أيضاً.
بعد ذلك، سيتضرر المستثمرون الأفراد. فبدون أدوات ورؤى المستثمرين المؤسسيين، غالباً ما يتخذ الأفراد العاديون قرارات عاطفية.
إذا انهار سوق الأسهم، فقد يقوم المستثمرون الأفراد بالبيع بدافع الذعر، مما يتسبب في تأثير الدومينو على أسعار Bitcoin .
كما أن التلاعب بالسوق يصبح أسهل. فالارتباط بين Bitcoin والأسهم يفتح الباب أمام المستثمرين المحترفين للتلاعب بكلا السوقين.
يمكن استخدام تحرك كبير في أسعار الأسهم لدفع أسعار Bitcoin في اتجاه مرغوب فيه، مما يقوض الثقة في كليهما.
