الأسبوع المقبل في سوق العملات الرقمية – قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بخفض سعر الفائدة يعتمد على التضخم ومبيعات التجزئة

بينما يستعد المستثمرون والاقتصاديون لاتخاذ قرارات محورية بشأن السياسة النقدية من الولايات المتحدة، من المتوقع أن defiالأسبوع المقبل في الولايات المتحدة بمؤشرين اقتصاديين حاسمين: التضخم ومبيعات التجزئة. 

في ظل المخاوف المستمرة بشأن الضغوط التضخمية وموقف الاحتياطي الفيدرالي من أسعار الفائدة، يترقب المشاركون في السوق بشغف إصدار نقاط البيانات الرئيسية التي يمكن أن تؤثر على عملية صنع القرار لدى البنك المركزي.

تتوقف الخطوة التالية للاحتياطي الفيدرالي الأمريكي على مواجهة مبيعات التجزئة

مع التقلبات الأخيرة في معدلات التضخم، يراقب المستثمرون عن كثب أحدث بيانات التضخم لتقييم مسارها وآثارها المحتملة على موقف السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي.

لا يزال الإنفاق الاستهلاكي محركاً أساسياً للنشاط الاقتصادي، وتوفر أرقام مبيعات التجزئة مؤشرات بالغة الأهمية حول قوة الطلب الاستهلاكي. وسيخضع تقرير مبيعات التجزئة القادم لتدقيق دقيق لرصد مؤشرات ثقة المستهلكين وأنماط إنفاقهم.

سينصبّ اهتمام المستثمرين يوم الاثنين على توقعات التضخم الاستهلاكي قبل صدور تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي. وقد يؤدي استمرار التضخم المتوقع إلى تحفيز طلب المستهلكين على الدولار. ومع ذلك، سيكون تأثير تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي أكبر.

يوم الثلاثاء، سيكون تقرير مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي محور الاهتمام. وقد تؤدي الأرقام التي تتجاوز التوقعات إلى تأجيل الرهانات على خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي حتى شهر يونيو.

علاوة على ذلك، استحقت بيانات مبيعات التجزئة وطلبات إعانة البطالة في الولايات المتحدة، الصادرة يوم الخميس، اهتمام المستثمرين. إذ يُمكن أن يُساهم كلٌ من زيادة الإنفاق الاستهلاكي وتشديد سوق العمل في التضخم الناتج عن ارتفاع الطلب.

بيانات أسعار المنتجين لشهر يناير في الاعتبار يوم الجمعة. وتُعدّ توقعات أسعار المنتجين مؤشرًا على حالة الطلب. فعندما يرتفع الطلب، يرفع المنتجون الأسعار وينقلون هذه التكاليف إلى المستهلكين.

البيانات defiلأوروبا وآسيا

ستكون بيانات مؤشر ثقة المستهلك الألماني ومنطقة اليورو الصادرة عن مركز أبحاث الاقتصاد الألماني (ZEW) لشهر فبراير محط أنظار المستثمرين يوم الثلاثاء. وقد يكون لمزيد من المؤشرات الاقتصادية الألمانية التي تشير إلى ركود اقتصادي في الربع الأول من العام تداعيات على منطقة اليورو ككل. كما أن البيانات الأضعف من المتوقع قد تؤثر على طلب المستثمرين على زوج اليورو/الدولار الأمريكي.

يوم الأربعاء، سيكون اقتصاد منطقة اليورو محط الأنظار. وقد تؤثر التعديلات على التقديرات الأولية للناتج المحلي الإجمالي للربع الرابع على التوقعات بشأن خفض سعر الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي في أبريل.

بالإضافة إلى ذلك، يجب أخذ بيانات التجارة في منطقة اليورو بعين الاعتبار يوم الخميس. تشير البيانات التجارية الصادرة من ألمانيا إلى انخفاض في حجم التبادل التجاري. وقد يؤدي هذا الوضع الهش في جميع أنحاء منطقة اليورو إلى زيادة التوقعات بحدوث ركود اقتصادي داخل المنطقة.

مع ذلك، ستؤثر أرقام التضخم في ألمانيا وفرنسا على سعر صرف اليورو مقابل الدولار الأمريكي. يوم الجمعة، ستتجه الأنظار إلى بيانات التضخم النهائية لأسعار المستهلكين في فرنسا وأسعار الجملة في ألمانيا. من شأن انخفاض أرقام التضخم لشهر أبريل أن يعزز التوقعات بخفض البنك المركزي الأوروبي لسعر الفائدة.

ستُسلّط بيانات سوق العمل البريطانية الصادرة يوم الثلاثاء الضوء على الجنيه الإسترليني. وقد يدفع ارتفاع معدل البطالة في المملكة المتحدة وضعف نمو الأجور بنك إنجلترا إلى بدء مداولات بشأن خفض أسعار الفائدة.

لكن يجب أيضًا أخذ أرقام التضخم الصادرة يوم الأربعاء في المملكة المتحدة بعين الاعتبار. ففي حال تجاوزت معدلات التضخم السنوية ونمو الأجور التوقعات الأولية، قد يستعيد المحافظون في بنك إنجلترا السيطرة على الوضع.

ستؤثر بيانات الناتج المحلي الإجمالي للربع الرابع على طلب المستهلكين على الجنيه الإسترليني يوم الخميس. وقدtracأكثر وضوحًا من ربع إلى آخر، وموقف أكثر تشددًا من بنك إنجلترا، إلى زيادة التوقعات بحدوث ركود مطول في المملكة المتحدة.

يوم الجمعة من شهر يناير، ستثير أرقام مبيعات التجزئة في المملكة المتحدة اهتمام المستثمرين. وقد يُسهم نمو مبيعات التجزئة الذي يتجاوز التوقعات الأولية في زيادة التضخم الناتج عن الطلب، ويؤجل مداولات بنك إنجلترا بشأن تخفيضات محتملة في أسعار الفائدة.

يوم الثلاثاء، سيتأثر طلب المستهلكين على الين الياباني بأسعار المنتجين وطلبات آلات التشغيل. وقد يشير ارتفاع أسعار المنتجين إلى ارتفاع محتمل في التضخم الناتج عن زيادة الطلب. بالإضافة إلى ذلك، قد تدل طلبات آلات التشغيل التي تتجاوز التوقعات على تحسن البيئة الاقتصادية الكلية.

مع ذلك، قد يكون لأرقام الناتج المحلي الإجمالي والإنتاج الصناعي للربع الرابع، الصادرة يوم الخميس، تأثير أكبر. فمن شأن الانتعاش الاقتصادي في الربع الرابع أن يعزز توقعات المستثمرين بأن يتخلى بنك اليابان عن أسعار الفائدة السلبية في أبريل. إضافةً إلى ذلك، يجب على المستثمرين أخذ التعديلات التي ستطرأ على أرقام الإنتاج الصناعي النهائية لشهر ديسمبر في الحسبان.

لا توجد مؤشرات اقتصادية ذات صلة تستدعي النظر. يتزامن رأس السنة الصينية مع إغلاق جميع الأسواق في الصين. ومع ذلك، قد تؤثر تقارير الإنفاق الاستهلاكي ومحادثات التحفيز على معنويات السوق تجاه المخاطر.