أظهر صندوق Bitcoin (ETF) شعبية هائلة، حيث سجل تدفقات وأحجام تداول قياسية مع وصول العملة الأساسية إلى سلسلة من الأرقام القياسية، متجاوزة 88,000 دولار. وتسير أصول صندوق بيتكوين المتداول في Bitcoinعلى tracالصحيح لمنافسة أصول صناديق الذهب المتداولة في البورصة في الولايات المتحدة.
تبلغ قيمة أصول صناديق الاستثمار المتداولة Bitcoin (BTC) حاليًا أكثر من 84 مليار دولار، وهي من أكبر حائزي العملات الرقمية المادية. وتُضاهي الأصول المُدارة حاليًا تلك الموجودة في صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب الأمريكية، والتي اكتسبت شعبيةً كبيرةً مؤخرًا. وقد يؤدي الارتفاع السريع في قيمة البيتكوين إلى تدفقات استثمارية إضافية، حيث تجذب هذه الصناديق اهتمامًا متزايدًا من المستثمرين. ويتوقع المتداولون أسبوعًا قياسيًا من التدفقات الاستثمارية، بعد فترة من التجميع بدأت في أكتوبر.
بعد الارتفاع الأخير لسعر البيتكوين فوق 88,000 دولار، تجاوز حجم التداول اليومي لصندوق IBIT التابع لشركة بلاك روك 4.59 مليار دولار خلال اليوم الماضي. صناديق ارتفاعًا مماثلًا، مع بقاء بلاك روك الأكثر نشاطًا في عمليات الشراء. وقد يُمهد سلوك متداولي صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) يوم الاثنين الطريق لأسبوع من التدفقات النقدية الجديدة وسط تسجيل أسعار البيتكوين مستويات قياسية. وامتد الارتفاع الذي أعقب الانتخابات إلى جميع أسواق البيتكوين، إلا أن صناديق المؤشرات المتداولة أظهرت قوة المستثمرين من المؤسسات المالية التقليدية.
على المدى البعيد، قد تلحق صناديق المؤشرات المتداولة القائمة على العملات الرقمية بالذهب من حيث حجم الأصول المُدارة. الذهب سوقًا أكبر بكثير مقارنةً بالعملات الرقمية، نظرًا لنضج الطلب عليه ورسوخ مكانته. Bitcoin ، إلا أنه لا يزال يمثل جزءًا صغيرًا من سوق الذهب، ولكنه يتمتع بنظرة مستقبلية واعدة كمخزن للقيمة.
يكتسب الذهب شعبية، ويتفوق أداء البيتكوين
حظيت صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب بشعبية واسعة خلال السنوات القليلة الماضية، لا سيما بعد الضغوط التضخمية التي بدأت في عام 2020. وشهدت هذه الصناديق تدفقات نقدية إضافية خلال الشهر الماضي، مما رفع قيمة أصولها المُدارة إلى 238 مليار دولار. وفي عام 2024، لا يزال المستثمرون الغربيون يسيطرون على السوق، مما يعكس الاتجاهات التضخمية الأخيرة والقيمة المضاربية للذهب.
يكفي أن يتضاعف حجم محفظة صندوق بيتكوين المتداول ثلاث مرات فقط لتصل إلى مستويات صناديق الذهب. منذ إطلاقه، نما حجم محفظة الصندوق من 840 ألف بيتكوين في بداية عام 2024 إلى 1.13 مليون بيتكوين في نهاية العام. تسارعت وتيرة النمو مع سلسلة جديدة من الأرقام القياسية للأسعار، مما يمهد الطريق لمزيد من النمو. ويتوقع المتداولون أن ينافس صندوق Bitcoin المتداول صناديق الذهب من حيث إدارة الأصول خلال السنوات الثلاث أو الأربع القادمة.
أصبحت عملات البيتكوين الفعلية أكثر ندرة، حيث يحتفظ كبار المستثمرين وحاملو العملات القديمة بمحافظهم. وتُسهم صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) في خلق طلب مستمر، حيث ظلت شركة بلاك روك مشتريًا صافيًا لمعظم الأسابيع. وتُسوى معاملات صناديق المؤشرات المتداولة الحالية Bitcoin cash، مع احتفاظها باحتياطيات من البيتكوين عبر منصة كوين بيس للحفظ.
شهدت صناديق الاستثمار المتداولة العالمية للذهب تدفقات صافية لعدة أشهر متتالية، مدعومة بالسوق الأمريكية، مع اهتمام إضافي من المشترين الآسيويين. تُشكل صناديق الاستثمار المتداولة جزءًا هامًا من سوق الذهب، مُلبيةً الطلب المتزايد على الذهب الفوري. بالنسبة لصناديق الاستثمار المتداولة المدعومة بالذهب المادي، يقترب العائد حتى الآن من 30%، متفوقًا على أداء الأسهم. مع ذلك، يتخلف أداء صناديق الاستثمار المتداولة للذهب حاليًا عن أداء البيتكوين مع دخولها مرحلة اكتشاف السعر.
Bitcoin تدفقات بقيمة 870 مليون دولار في أكتوبر، حتى قبل الارتفاع القياسي. في المقابل، اجتذب صندوق الذهب المتداول في البورصة 4.7 مليار دولار من سوق أوسع وأكثر نضجًا. ونظرًا لقصر عمر سوق العملات الرقمية نسبيًا، فمن المرجح أن تستمر في زيادة حصتها في المحافظ الاستثمارية، سواء كأصل استثماري عالي المخاطر أو كأداة تحوط فعالة ضد التضخم.
هناك ترابط tron البيتكوين والذهب خلال العام الماضي، على الرغم من أن سعر الذهب الفوري بدأ بالتراجع trac الشهر الماضي. فبينما كان البيتكوين يسجل أرقامًا قياسية في الأسعار، انخفض سعر الذهب من ذروته الأخيرة البالغة 2780 دولارًا للأونصة إلى 2620 دولارًا.
اكتسبت صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) شعبية واسعة بين المستثمرين الشباب، الذين اعتادوا على اختيار الأصول بشكل فعّال. مشتري هذه الصناديق أكثر انفتاحاً على الأصول الرقمية، سواء بشكل مباشر أو كجزء من أدوات استثمارية.
