صفقة الصدمة بين UBS والحكومة السويسرية لحماية الخسائر

رسّخ كل من UBS والحكومة السويسرية اتفاقاً لعزل UBS عن الخسائر المحتملة المرتبطة باستحواذها الوشيك على كريدي سويس.

يضع الاتفاق، الموقّع يوم الجمعة، الحكومة كضمانة أمان لـ UBS، حيث اتفقت على امتصاص خسائر تصل إلى 9 مليارات فرنك سويسري (ما يعادل حوالي 10 مليارات دولار) مرتبطة بأصول محددة غير أساسية في كريدي سويس.

اتفاق الحماية الخاص بـ UBS

من المقرر تفعيل الاتفاق عند اكتمال استحواذ UBS على منافسه السابق، كريدي سويس. ستتحمل الحكومة السويسرية الخسائر المالية، لكن أول 5 مليارات فرنك سويسري من أي خسارة ستتحملها UBS بالكامل.

التركيز الأساسي لكل من الشركة والحكومة السويسرية هو تجنب أي خسائر ومخاطر محتملة مرتبطة بالاستحواذ. تهدف الحكومة الفيدرالية، من خلال هذا الاتفاق، إلى تجنب أي حاجة إلى ضمان فيدرالي قدر الإمكان.

لقد قدمت الشركة ضماناً بامتصاص جزء من الخسائر، وهي خطوة جريئة اتخذتها الحكومة للحفاظ على الاستقرار المالي وحماية الاقتصاد السويسري من أي تأثير ضار.

مقابل هذا الدعم الحكومي، من المتوقع أن تدفع UBS قدماً بتعزيز سمعة سويسرا كمنطقة مالية. أعلنت البنك بالفعل أن المقر الرئيسي للمجموعة المندمجة سيظل في سويسرا طوال مدة اتفاقية حماية الخسائر.

تلتزم UBS بإدارة الأصول غير الأساسية من كريدي سويس بحذر واهتمام، سعياً لتخفيف الخسائر وتعزيز تحقيق القيمة.

كانت UBS قد توقعت سابقاً تأثيراً مالياً كبيراً يصل إلى حوالي 17 مليار دولار بسبب استحواذها على كريدي سويس، وهي عملية استحواذ وصفها بعض المراقبين بـ "زواج العُصاب" الهادف إلى استقرار النظام المالي السويسري.

تأثير الاستحواذ

تم تسوية شراء كريدي سويس في أوائل الربيع مقابل 3.2 مليار دولار، في خضم فترة من الاضطرابات الواسعة في القطاع المصرفي. أدى هذا عدم الاستقرار إلى انهيار ثلاث بنوك أمريكية، وجاء ذلك مباشرة بعد انخفاض أسهم كريدي سويس بشكل حاد في أوائل مارس.

وصلت كريدي سويس، التي عانت من سنوات من الفضائح المزعومة والخسائر وسوء الإدارة، إلى نقطة أزمة عندما كشف مساهمها الرئيسي، البنك الوطني السعودي، عن عدم قدرته على ضخ المزيد من النقد في البنك بسبب القيود التنظيمية.

لم يكن اندماج هذين العملاقين المصرفيين خالياً من الجدل، مما أثار غضب مساهمي ومالكي سندات كريدي سويس، وأثار مخاوف بشأن الممارسات التنافسية.

ومع ذلك، تتوقع UBS إتمام استحواذها على كريدي سويس في وقت مبكر من 12 يونيو، مما يميز فصلاً جديداً للنظام المالي السويسري.