Tencent يراهن على الذكاء الاصطناعي ، والمستثمرين ينتبهون. سيكشف تقرير الأرباح القادم للشركة عن مقدار ما تخطط للإنفاق عليه للتنافس مع علي بابا ، الذي ارتفع أسهمه بالفعل على ظهر طفرة Deepseek.
ومع ذلك ، في حين أن Tencent يقوم بتحركات ، يحذر Bank of America (BOFA) من أن تجمع الأسهم في الصين قد لا يدوم. ارتفع سهم في قائمة ألبيابا في هونغ كونغ أكثر من 60 ٪ هذا العام ، أي أكثر من مرتين ربح تينسنت بنسبة 30 ٪.
لا يزال Tencent على بعد حوالي 30 ٪ من أعلى مستوى له على الإطلاق ، لكن هذا أفضل من العديد من شركات التكنولوجيا الصينية الأخرى التي حققت نجاحًا كبيرًا من حملة الشركات في بكين. يراقب المستثمرون عن كثب - إذا كان بإمكان Tencent إثبات أن أعمالها في الذكاء الاصطناعي تنمو بسرعة كافية ، فقد يغير اللعبة لقطاع التكنولوجيا في الصين.
رهانات tencent على نمو الذكاء الاصطناعي حيث تدفع الصين التوسع التقني
آخر وعد بكين بتعزيز الاستهلاك هو دفع أسهم التكنولوجيا الصينية إلى أعلى. يريد المستثمرون معرفة ما إذا كانت Tencent ستتبع استراتيجية استثمار AI في Alibaba. التزم Alibaba بالفعل بإنفاق أكثر من 380 مليار يوان (53 مليار دولار) في السنوات الثلاث المقبلة. والسؤال هو ما إذا كان Tencent سوف يتطابق مع مستوى الاستثمار.
يقول ديفيد تشن ، كبير مسؤولي الاستثمار في وسطاء Tiger Hong Kong ، إن النجاح في الذكاء الاصطناعي يمكن أن يغير توقعات الأسهم التقنية الصينية. وقال : "من شأنه أن يتحقق من صحة الاستثمارات الكبيرة التي يتم إجراؤها في جميع أنحاء القطاع ويمكن أن تؤدي إلى إعادة تقييم إيجابية لشركات التكنولوجيا الصينية التي تركز على الذكاء الاصطناعى" .
بدأت Tencent بالفعل دمج أدوات الذكاء الاصطناعي عبر منصاتها. في يوم الثلاثاء ، أصدرت الشركة خدمة منظمة العفو الدولية الجديدة التي تحول النص والصور إلى صور ثلاثية الأبعاد ، مدعومة من Hunyuan3d-2.0 ، نموذج لغتها الكبير. كما تم استخدام Tencent بقوة باستخدام نموذج Deepseek من الذكاء الاصطناعي ، حيث يقوم بتنفيذه عبر وظائف WeChat/Weixin وبحث.
يقول تشارلين ليو ، محلل في HSBC Holdings ، إن نهج تينسنت قد يزيد من إمكانات الإيرادات. وقالت: "يجب أن يعزز هذا النهج المفتوح إمكانات تسييل Tencent من حيث أنه يعتمد على قدرتها على تطوير تطبيقtronG ، وقاعدة مستخدمين كبيرة ، ونظام Weixin الفريد من نوعه". وأشارت أيضًا إلى أن تكامل الذكاء الاصطناعي يمكن أن يساعد Weixin في التقاط المزيد من الإنفاق الإعلاني من العملاء.
قسم الألعاب التابع لشركة Tencent يخضع أيضًا للتدقيق. يشاهد المستثمرون عن كثب توسعها في الخارج وأداء لقبها الأخير ، Delta Force. يتوقع المحللون أن يبلغ Tencent نموًا بنسبة 8.7 ٪ من الإيرادات لربع ديسمبر ، والذي سيكون أفضل ما في عام أكثر من عام. من المتوقع أن تكون الهوامش الإجمالية بنسبة 53.3 ٪ ، بالقرب من أعلى مستوى في ثماني سنوات.
يحذر BOFA تجمع الأسهم في الصين مثل عام 2015
ليس الجميع مقتنعين بأن تجمع الأسهم في الصين قد تم تصميمه حتى يدوم. يحذر استراتيجيو BOFA من أن السوق يمكن أن يتجه نحو تصحيح كبير ، ومقارنة التجمع الحالي بدورة ازدهار 2015.
ارتفع مؤشر Hang Seng China Enterprises (HSCEI) ومؤشر MSCI China بأكثر من 30 ٪ منذ منتصف يناير ، وهي وتيرة مماثلة لمتجهز 2015 التي انتهت في تعطل بنسبة 50 ٪. "هناك بعض أوجه التشابه الأساسية بين الدورة الحالية و 10 سنوات ، مع دورة إعادة التوازن الاقتصادية ودورة السياسة" ، كتب Bofa Strategists.
على الرغم من الضجيج حول الذكاء الاصطناعي ، فإن تقييم تينسنت يتسلق ، وبعض المستثمرين يشعرون بالقلق. يتم تداول السهم الآن بأرباح أمامية 20 مرة ، أعلى من 15 مرة من Alibaba ، ويقترب من Meta 22 مرة. يقول Xiadong Bao ، مدير الصناديق في إدموند دي روتشيلد للأصول ، يقول إن Tencent يجب أن يثبت أنه يمكن أن يحافظ على النمو. وقال: "قد لا يكون التفاؤل الخالص كافياً لمزيد من التوسع المتعدد ، يحتاج Tencent إلى تقديم الأرقام".
يتساقط تجار الخيارات بالفعل للتقلب. إنها تسعير في خطوة 4.4 ٪ في أي من الاتجاهين بعد أرباح Tencent ، مقارنة بمتوسط 2.2 ٪ في تقاريرها الثمانية الأخيرة.
في رحلة مستثمر حديثة إلى شنغهاي ، ذكرت استراتيجيات BOFA أن المستثمرين على المدى الطويل في الصين ينموون حذرًا. يتم بناء المخاوف بشأن صراعات سوق العمل والانكماش والطلب الائتماني الضعيف. لا تزال المخاطر الجيوسياسية مصدر قلق آخر ، ويقلق بعض المستثمرين من تشكيل فقاعات أسهم التكنولوجيا.
انخفض مؤشر HSCEI بنسبة 0.9 ٪ يوم الأربعاء قبل التعافي. انتقل مؤشر MSCI China في نمط مماثل لكنه لا يزال يرتفع 23 ٪ لهذا العام. قد يستمر التجمع في الوقت الحالي ، ولكن إذا كانت تحذيرات Bofa صحيحة ، فقد يكون التصحيح الرئيسي قاب قوسين أو أدنى.
سلك الفرق الرئيسي : تستخدم مشاريع التشفير السرية للأداة للحصول على تغطية إعلامية مضمونة
