يتوقع تحليل جديد أجرته ستاندرد تشارترد أن تخسر المؤسسات المصرفية الأمريكية ما يزيد عن 500 مليار دولار بسبب العملات المستقرة المدعومة بالدولار الأمريكي بحلول نهاية عام 2028. ووجد بحث بنك ستاندرد تشارترد أن البنوك الأمريكية الإقليمية ستكون الأكثر عرضة لخسائر الودائع من العملات المستقرة.
تزايد قلق البنوك الأمريكية بشأن تطور العملات المستقرة في الولايات المتحدة. وكشف تحليل جديد أجراه بنك ستاندرد تشارترد أن القطاع المصرفي الأمريكي سيتكبد خسائر تتجاوز 500 مليار دولار أمريكي لصالح العملات المستقرة المدعومة بالدولار. ووفقًا للتقرير، ستكون البنوك الإقليمية أكثر عرضة لخسائر الودائع مع استمرار اكتساب العملات المستقرة ذات العائدات زخمًا متزايدًا.
يشعر بنك ستاندرد تشارترد بالقلق إزاء تأثير العملات المستقرة على القطاع المصرفي
استند باحثو ستاندرد تشارترد في أبحاثهم وتحليلاتهم إلى هامش صافي الفائدة للمقرضين، وهو الفرق بين ما يدفعه البنك على الودائع وما يجنيه من القروض. وصرح جيف كندريك، الرئيس العالمي لأبحاث الأصول الرقمية في ستاندرد تشارترد، بأن القطاع المصرفي الأمريكي يواجه "تهديدًا مع تحول شبكات الدفع وغيرها من الأنشطة المصرفية الأساسية إلى العملات المستقرة". وقد يُعيد تحليل ستاندرد تشارترد إشعال فتيل المنافسة بين شركات العملات المشفرة والمؤسسات المصرفية مع بدء تطبيق اللوائح التنظيمية في الولايات المتحدة.
الحكومة الأمريكية، في عهد إدارة ترامب، أقرّت قانون "توجيه وتأسيس الابتكار الوطني للعملات المستقرة الأمريكية" (GENIUS) في يوليو/تموز، مُرسيةً بذلك إطارًا قانونيًا فيدراليًا لتنظيم إصدار واستخدام العملات المستقرة في البلاد. وقد رسّخ هذا الإطار مكانة أمريكا كدولة رائدة عالميًا في مجال التقاضي المتعلق بالأصول المشفرة، وذلك من خلال الاعتراف بالعملات المستقرة المدعومة بالدولار واستبعاد العملات المستقرة الخوارزمية عالية المخاطر التي لها تاريخ من الانهيار.
لاقى هذا التنظيم ترحيباً واسعاً من شركات العملات الرقمية، ولا سيما مُصدري العملات المستقرة الذين عانوا من تشديد الرقابة التنظيمية في عهد إدارة بايدن-هاريس السابقة. مع ذلك، أثار قانون العملات المستقرة مخاوف جدية من أن تُعرّض الأصول الرقمية المرتبطة بالدولار النظام المصرفي الأمريكي للخطر.
رغم أن قانون GENIUS يمنع مُصدري العملات المستقرة من تقديم أي فوائد على العملات المستقرة المُصدرة، إلا أن البنوك تقول إنه ترك ثغرة تسمح لأطراف ثالثة، مثل منصات تداول العملات الرقمية، بتقديم عوائد على ودائع العملات المستقرة. وتجادل البنوك بأن هذه الثغرات تخلق منافسة جديدة في قطاعها، الذي يعتمد بشكل كبير على الودائع المصرفية للعمل في ظل نظام الاحتياطي الجزئي المصرفي.
سابق cryptopolitan تقرير أشار إلى أن قادة القطاع المصرفي يعتقدون بإمكانية إنشاء شكل من أشكال العمل المصرفي الموازي غير المنظم، والذي يُزعزع استقرار الاقتصاد من خلال سحب المودعين بعيدًا عن النظام المصرفي. وصرح برايان موينيهان، الرئيس التنفيذي لبنك أوف أمريكا، في يناير/كانون الثاني، بأن ما يصل إلى 6 تريليونات دولار من الودائع المصرفية (ما يُعادل 30-35% تقريبًا من إجمالي ودائع البنوك التجارية الأمريكية) قد تتحول إلى سوق العملات المستقرة إذا وافق الكونغرس على العملات المستقرة ذات العائد.
شركات العملات المشفرة ترد على المخاوف بشأن سحب الأموال من البنوك
إلا أن شركات العملات الرقمية تعارض هذه الفكرة، وقد ردّت بقوة على هذه الادعاءات، بحجة أن منعها من دفع فوائد على العملات المستقرة يُعدّ ممارسةً منافيةً للمنافسة. وصرح خلال كلمته في المنتدى الاقتصادي العالمي في دافوس، بأن العملات المستقرة لا تُهدد الاستقرار المالي.
أكد أن صناديق سوق المال الحكومية توفر عوائد على الودائع وتتعايش مع المؤسسات المصرفية التقليدية دون أن تشكل تهديدًا لأسواق الائتمان أو القطاع المالي الأوسع، كما ادعت البنوك في البداية. وقد أجلت لجنة الشؤون المصرفية في مجلس الشيوخ التصويت على مشروع قانون هيكلة سوق العملات المشفرة في وقت سابق من هذا الشهر لمعالجة المخاوف بشأن احتمالية حدوث سحب جماعي للودائع من البنوك.
يأتي هذا الخبر بعد حصول شركة Tether على موافقة الجهات التنظيمية لتقديم خدمات العملات المستقرة في الولايات المتحدة. في 27 يناير، أعلنت عن إطلاق USA₮، وهي عملة مستقرة مرتبطة بالدولار مصممة خصيصًا للسوق الأمريكية. وأعلنت الشركة المصدرة للعملة المستقرة أن USA₮ تخضع للتنظيم الفيدرالي بموجب قانون GENIUS.
يتزامن إطلاق هذه الخدمة استراتيجياً مع الطلب المتزايد على خدمات العملات المستقرة في الولايات المتحدة، والذي كان المحرك الرئيسي لنمو سيركل. قبل وصول عملة USA₮، كانت عملة USDC التابعة لسيركل تهيمن على السوق الأمريكية. وقد ساهم انخفاض الرقابة التنظيمية وتزايد الطلب على العملات المستقرة بين المؤسسات الأمريكية في تعزيز نمو سيركل. ووفقاً لتقرير سابق صادر عن Cryptopolitan، فقد تفوقت عملة USDC التابعة لسيركل على عملة تيثر لعامين متتاليين.
