بلغ سوق منتجات العملات المشفرة المتداولة في البورصة (ETPs) حوالي 50.3 مليار دولار أمريكي من الأصول المُدارة، ويشمل حوالي 150 منتجًا عالميًا، وفقًا لبيانات بحث BitMEX. وقد أدى ذلك إلى تضاؤل أهمية Bitcoin المتداولة الفورية مقارنةً بصناديق التداول المتداولة. تشمل هذه الصناديق صناديق التداول الفوري والعقود الآجلة، وعادةً trac أداء العملات المشفرة الرئيسية مثل Bitcoin وإيثريوم Bitcoin التابع لشركة Grayscale Ethereum وهو حاليًا بصدد الحصول على موافقة لتحويله إلى Bitcoin .
تكشف BitMEX عن بيانات صادمة حول منتجات التداول المتداولة
يتوقع محللو السوق انتعاشًا كبيرًا لسوق صناديق المؤشرات المتداولة المرتبطة بالعملات المشفرة إذا وافقت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) على صناديق Bitcoin المتداولة الفورية. ومن المتوقع أن تتم الموافقة في 10 يناير، مما قد يضاعف حجم الأموال المستثمرة في صناديق بيتكوين المتداولة. ويتوقع صندوق Bitwise الاستثماري في العملات المشفرة أن تصبح صناديق Bitcoin المتداولة الفورية أنجح منتج صناديق مؤشرات متداولة تم إطلاقه على الإطلاق، مع توقعات بتراكم أصول مُدارة تبلغ حوالي 72 مليار دولار خلال السنوات الخمس المقبلة. ويتجاوز هذا التوقع حجم السوق الحالي.
على النقيض من هذه النظرة المتفائلة، يقدم مدير الصناديق العالمي فان إيك تقديرًا أكثر تحفظًا، مشيرًا إلى إمكانية تدفق حوالي 2.4 مليار دولار أمريكي إلى منتجات Bitcoin الفورية في الربع الأول من عام 2024. وبينما تُعدّ الموافقة على صندوق Bitcoin المتداول في البورصة في الولايات المتحدة حدثًا رائدًا، تجدر الإشارة إلى أن هذه المنتجات ليست جديدة تمامًا على نطاق عالمي. فدول مثل كندا وأستراليا وألمانيا تسمح بالفعل للمستثمرين بشراء أسهم في صناديق Bitcoin المتداولة في البورصة.
يعكس الحماس المحيط بصناديق Bitcoin المتداولة الفورية اتجاهًا أوسع نطاقًا نحو زيادة الاستثمار المؤسسي في المنتجات المرتبطة بالعملات المشفرة، وهو ما لوحظ خلال الأشهر القليلة الماضية. ووفقًا لتقرير صادر عن شركة أبحاث صناديق الاستثمار المتداولة ETFGI في 21 ديسمبر، سجلت صناديق العملات المشفرةtracعالميًا تدفقات صافية بلغت 1.6 مليار دولار أمريكي حتى تاريخه. وقد سُجِّل جزء كبير من هذا التدفق، أي 1.31 مليار دولار أمريكي، في شهر نوفمبر وحده، مما ضاعف تقريبًا صافي التدفقات إلى صناديق العملات المشفرة المتداولة في البورصة طوال عام 2022، والذي بلغ 750 مليون دولار أمريكي.
ارتفاع محتمل في أعقاب الموافقات على صناديق الاستثمار Bitcoin
من بين 150 صندوقًا للعملات المشفرة، استحوذت أكبر 20 صندوقًا من صناديق المؤشرات المتداولة على أكبر حجم استثمار، بإجمالي 1.3 مليار دولار تدفقت إليها في عام 2023. وشهد صندوق ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO)، الذي تم إطلاقه خلال سوق العملات المشفرة الصاعدة في أكتوبر 2021، أكبر تدفقات فردية، حيث استحوذ على 278.7 مليون دولار إضافية في عام 2023. وقد يمثل الموافقة المحتملة على صناديق المؤشرات المتداولة الفورية Bitcoin في الولايات المتحدة لحظة تحولية لسوق صناديق المؤشرات المتداولة المتعلقة بالعملات المشفرة.
مع استمرار تنامي الاهتمام المؤسسي، يشهد مشهد منتجات الاستثمار في العملات المشفرة تطورًا سريعًا. ورغم تباين التوقعات، إلا أن هناك إجماعًا على أن تأثير صناديق Bitcoin المتداولة الفورية، في حال اعتمادها، قد يُعيد تشكيل السوقtracاستثمارات كبيرة في السنوات القادمة. ويعكس تطور سوق صناديق العملات المشفرة المتداولة تحولات أوسع في توجهات المستثمرين نحو الأصول الرقمية. ومع تزايد دخول المؤسسات المالية التقليدية إلى مجال العملات المشفرة، فإن السوق مهيأ لمزيد من النمو.
مع ذلك، التنظيمية ، وخاصةً في الأسواق الرئيسية مثل الولايات المتحدة، محوريةً في تحديد مسار هذه المنتجات الاستثمارية. ويترقب المستثمرون والمشاركون في السوق بفارغ الصبر التطورات في يناير 2023، إذ قد يُحدد قرار هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) بشأن Bitcoin مسارَ سوق الاستثمار في العملات المشفرة في السنوات القادمة.
