صندوق بيتكوين ETF الفوري يمكن أن يتفوق على جميع ETPs المشفرة في السوق

وصل سوق منتجات تبادل العملات المشفرة المتداولة (ETPs) إلى حوالي 50.3 مليار دولار من الأصول تحت الإدارة، بما في ذلك حوالي 150 منتجاً على مستوى العالم، وفقاً لـ data من أبحاث BitMEX. وقد أدى ذلك إلى خلق حالة تجعل صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) للبيتكوين الفورية تتفوق على ETPs. تشمل هذه ETPs كل من الصناديق الفورية وصناديق العقود الآجلة، والتي تتبع عادةً أداء العملات المشفرة الرئيسية مثل البيتكوين والإيثريوم. وتجدر الإشارة إلى أن صندوق Grayscale Bitcoin Trust يبرز كأكبر ETP في القائمة وهو حالياً في عملية طلب الموافقة على تحويله إلى منتج صندوق بيتكوين فوري.

BitMEX تكشف عن بيانات صادمة حول ETPs

يتوقع محللو السوق دفعة كبيرة لسوق صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) المتعلقة بالعملات المشفرة إذا وافقت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) على صناديق بيتكوين ETF الفورية. يمكن أن يؤدي الموافقة، التي يُتوقع حدوثها في وقت مبكر من 10 يناير، إلى مضاعفة مبلغ المال المستثمر في ETPs المشفرة. تتوقع شركة Bitwise، وهي صندوق استثمار في العملات المشفرة، أن تصبح صناديق بيتكوين ETF الفورية أكثر منتجات ETF نجاحاً على الإطلاق، مع توقع جمع حوالي 72 مليار دولار من الأصول تحت الإدارة خلال السنوات الخمس المقبلة. يتجاوز هذا التوقع حجم السوق الحالي.

في المقابل لهذا المنظور المتفائل، تقدم شركة Van Eck العالمية لإدارة الصنادير تقديراً أكثر تحفظاً، مقترحة أن حوالي 2.4 مليار دولار قد تتدفق إلى منتجات بيتكوين الفورية في الربع الأول من عام 2024. بينما سيكون الموافقة على صندوق بيتكوين ETF الفوري في الولايات المتحدة أمراً رائداً، تجدر الإشارة إلى أن مثل هذه المنتجات ليست جديدة تماماً على النطاق العالمي. تسمح دول مثل كندا وأستراليا وألمانيا للمستثمرين بالفعل بشراء أسهم في صناديق بيتكوين ETF الفورية.

يعكس الحماس المحيط بصناديق بيتكوين ETF الفورية اتجاهًا أوسع للاستثمار المؤسسي المتزايد في المنتجات المتعلقة بالعملات المشفرة الذي لوحظ خلال الأشهر القليلة الماضية. وفقاً لتقرير من شركة أبحاث ETFGI بتاريخ 21 ديسمبر، جذبت صناديق ETF المشفرة المدرجة عالمياً تدفقات صافية تراكمية منذ بداية العام بلغت 1.6 مليار دولار. حدث جزء كبير من هذا، وهو 1.31 مليار دولار، في نوفمبر وحده، مما يقارب مضاعفة التدفقات الصافية إلى ETPs المشفرة في عام 2022 بأكمله، والتي بلغت 750 مليون دولار.

ارتفاع محتمل في أعقاب موافقات ETF البيتكوين

من بين 150 صندوقاً مشفراً، حصلت أفضل 20 صندوق ETF على أكبر حجم من الاستثمار، بتدفق إجمالي قدره 1.3 مليار دولار إليها في عام 2023. شهد صندوق ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO)، الذي أُطلق خلال سوق صاعد للعملات المشفرة في أكتوبر 2021، أكبر تدفقات فردية، حيث استحوذ على 278.7 مليون دولار إضافية في عام 2023. يمكن أن يمثل الموافقة المحتملة على صناديق بيتكوين ETF الفورية في الولايات المتحدة لحظة تحويلية لسوق صناديق ETF المتعلقة بالعملات المشفرة.

مع استمرار نمو الاهتمام المؤسسي، يتطور مشهد منتجات الاستثمار في العملات المشفرة بسرعة. بينما تختلف التوقعات، هناك إجماع على أن تأثير صناديق بيتكوين ETF الفورية، إذا تمت الموافقة عليها، يمكن أن يعيد تشكيل السوق ويجذب استثمارات كبيرة في السنوات القادمة. يعكس تطور سوق ETPs المشفرة تحولات أوسع في مشاعر المستثمرين تجاه الأصول الرقمية. مع دخول المؤسسات المالية التقليدية بشكل متزايد إلى مساحة العملات المشفرة، فإن السوق في وضع جيد للنمو further.

ومع ذلك، تظل موافقات regulatory، خاصة في الأسواق الرئيسية مثل الولايات المتحدة، محورية في تحديد مسار هذه المنتجات الاستثمارية. ينتظر المستثمرون والمشاركون في السوق بفارغ الصبر التطورات في يناير 2023، حيث يمكن أن يحدد قرار هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) بشأن صناديق بيتكوين ETF الفورية نبرة مشهد الاستثمار في العملات المشفرة في السنوات القادمة.