قد يتفوق صندوق Bitcoin ETF الفوري على جميع صناديق ETP للعملات المشفرة في السوق

بلغ حجم سوق منتجات التداول الإلكتروني للعملات المشفرة (ETPs) حوالي 50.3 مليار دولار أمريكي من الأصول المُدارة، ويشمل نحو 150 منتجًا على مستوى العالم، وفقًا لبيانات بحثية من BitMEX. وقد أدى هذا إلى تفوق Bitcoin (ETFs) على منتجات التداول الإلكتروني التقليدية. تشمل هذه المنتجات صناديق التداول الفوري والعقود الآجلة، والتي عادةً ما tracأداء العملات المشفرة الرئيسية مثل Bitcoin والإيثيريوم Ethereum. والجدير بالذكر أن صندوق Grayscale Bitcoin وهو حاليًا بصدد الحصول على الموافقة لتحويله إلى Bitcoin .

تكشف BitMEX عن بيانات صادمة حول منتجات التداول المتداولة

يتوقع محللو السوق انتعاشًا كبيرًا لسوق صناديق المؤشرات المتداولة المرتبطة بالعملات المشفرة إذا وافقت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) على صناديق Bitcoin المتداولة الفورية. ومن المتوقع أن تتم الموافقة في 10 يناير، مما قد يضاعف حجم الأموال المستثمرة في صناديق بيتكوين المتداولة. ويتوقع صندوق Bitwise الاستثماري في العملات المشفرة أن تصبح صناديق Bitcoin المتداولة الفورية أنجح منتج صناديق مؤشرات متداولة تم إطلاقه على الإطلاق، مع توقعات بتراكم أصول مُدارة تبلغ حوالي 72 مليار دولار خلال السنوات الخمس المقبلة. ويتجاوز هذا التوقع حجم السوق الحالي.

على النقيض من هذه النظرة المتفائلة، يقدم مدير الصناديق العالمي فان إيك تقديرًا أكثر تحفظًا، مشيرًا إلى إمكانية تدفق حوالي 2.4 مليار دولار أمريكي إلى منتجات Bitcoin الفورية في الربع الأول من عام 2024. وبينما تُعدّ الموافقة على صندوق Bitcoin المتداول في البورصة في الولايات المتحدة حدثًا رائدًا، تجدر الإشارة إلى أن هذه المنتجات ليست جديدة تمامًا على نطاق عالمي. فدول مثل كندا وأستراليا وألمانيا تسمح بالفعل للمستثمرين بشراء أسهم في صناديق Bitcoin المتداولة في البورصة.

يعكس الحماس المحيط بصناديق Bitcoin المتداولة الفورية اتجاهًا أوسع نطاقًا نحو زيادة الاستثمار المؤسسي في المنتجات المرتبطة بالعملات المشفرة، وهو ما لوحظ خلال الأشهر القليلة الماضية. ووفقًا لتقرير صادر عن شركة أبحاث صناديق الاستثمار المتداولة ETFGI في 21 ديسمبر، سجلت صناديق العملات المشفرةtracعالميًا تدفقات صافية بلغت 1.6 مليار دولار أمريكي حتى تاريخه. وقد سُجِّل جزء كبير من هذا التدفق، أي 1.31 مليار دولار أمريكي، في شهر نوفمبر وحده، مما ضاعف تقريبًا صافي التدفقات إلى صناديق العملات المشفرة المتداولة في البورصة طوال عام 2022، والذي بلغ 750 مليون دولار أمريكي.

ارتفاع محتمل في أعقاب الموافقات على صناديق الاستثمار Bitcoin

من بين 150 صندوقًا للعملات المشفرة، استحوذت أكبر 20 صندوقًا من صناديق المؤشرات المتداولة على أكبر حجم استثمار، بإجمالي 1.3 مليار دولار تدفقت إليها في عام 2023. وشهد صندوق ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO)، الذي تم إطلاقه خلال سوق العملات المشفرة الصاعدة في أكتوبر 2021، أكبر تدفقات فردية، حيث استحوذ على 278.7 مليون دولار إضافية في عام 2023. وقد يمثل الموافقة المحتملة على صناديق المؤشرات المتداولة الفورية Bitcoin في الولايات المتحدة لحظة تحولية لسوق صناديق المؤشرات المتداولة المتعلقة بالعملات المشفرة.

مع استمرار تنامي الاهتمام المؤسسي، يشهد مشهد منتجات الاستثمار في العملات المشفرة تطورًا سريعًا. ورغم تباين التوقعات، إلا أن هناك إجماعًا على أن تأثير صناديق Bitcoin المتداولة الفورية، في حال اعتمادها، قد يُعيد تشكيل السوقtracاستثمارات كبيرة في السنوات القادمة. ويعكس تطور سوق صناديق العملات المشفرة المتداولة تحولات أوسع في توجهات المستثمرين نحو الأصول الرقمية. ومع تزايد دخول المؤسسات المالية التقليدية إلى مجال العملات المشفرة، فإن السوق مهيأ لمزيد من النمو.

مع ذلك، التنظيمية ، لا سيما في الأسواق الرئيسية كالولايات المتحدة، حاسمة في تحديد مسار هذه المنتجات الاستثمارية. ويترقب المستثمرون والمتعاملون في السوق بشغف التطورات في يناير 2023، إذ قد يُحدد قرار هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية بشأن Bitcoin ملامح سوق الاستثمار في العملات الرقمية خلال السنوات المقبلة.