إنفيديا تشدد مبيعات H200 في الصين بدفعات مقدمة غير قابلة للاسترداد بسبب مخاطر الموافقة على التصدير

أوقفت إنفيديا المرونة تماماً أمام المشترين الصينيين لرقائق الذكاء الاصطناعي من طراز H200. وتطلب الآن الدفع الكامل مقدماً دون أي فرصة للتراجع؛ لا استرداد، لا إلغاء، لا تغييرات، ولا مهلة.

إذا منعت الحكومة الصينية الشحنة، فهذا خسارة لك أنت، وليس لإنفيديا. ومع سعر 27,000 دولار للرقاقة، فإن هذه مخاطرة كبيرة جداً.

ووفقاً لوكالة رويترز، أفاد شخصان مطلعان على القواعد الجديدة بأن المشترين الصينيين كانوا يحصلون سابقاً على بعض المرونة في دفع الودائع بدلاً من النقد الكامل. وقد انتهى هذا الأمر تماماً.

في هذه المرة، تجعل إنفيديا الأمر واضحاً جداً: لا نقود، لا رقائق. في بعض الحالات النادرة، قد تحاول الشركات تقديم تأمين أو رهن الأصول، لكن ذلك ليس حلاً سحرياً أيضاً. بمجرد إتمام الطلب، يصبح مقيداً ولا رجعة فيه.

بكين لم تقم بعد بتسليم الشحنات، لكن الطلبات تتدفق بكثافة

يحدث هذا التشديد بينما لم توافق المنظمون الصينيون حتى الآن على طراز H200. وتخشى إنفيديا من انهيار الصفقات إذا أعلنت بكين رفضها فجأة. لذا، هي تجعل المشترين يتحملون المخاطر. وقال أحد الأشخاص المطلعين على الوضع إن هذا هو أشد إنفاذ للقواعد تقوم به إنفيديا على الإطلاق في الصين.

ورغم كل ذلك، انطلقت الشركات التكنولوجية الصينية في تقديم الطلبات، حيث قدمت أكثر من مليوني طلب على رقائق H200، بينما تمتلك إنفيديا حوالي 700,000 وحدة فقط في المخزون.

من المتوقع أن يوافق المسؤولون الصينيون على استيراد محدود لـ H200 في وقت ما هذا الربع، وفقاً لأشخاص مقربين من المحادثات. لكن لن يكون الأمر فوضوياً. لن يُسمح بهذه الرقائق بالقرب من الوكالات العسكرية أو البنية التحتية الحرجة أو المؤسسات المملوكة للدولة. وحتى إذا التمس أحد تلك الكيانات ذلك، فسيحتاجون إلى المرور بمراجعات فردية من حالة لأخرى.

السبب؟ مخاوف أمنية. نفس القصة التي أدت إلى حظر أجهزة أبل وشرائح مايكرون. تسحب الحكومة الصينية الخط الأحمر، تماماً كما فعلت الولايات المتحدة عندما منعت أعلى شرائح إنفيديا من التصدير في عام 2022.

إنفيديا محاصرة بين حروب الرقائق، والاختناقات، والمنافسين الجدد

أدى حظر التصدير الأمريكي لعام 2022 إلى القضاء على سيطرة إنفيديا على الصين. وانخفضت حصتها في سوق رقائق الذكاء الاصطناعي في البلاد من 95% إلى الصفر، وفقاً لما قاله الرئيس التنفيذي جينسن هوانغ.

وحتى الآن، يصر هوانغ على عدم وجود حاجة للقلق من إساءة الجيش الصيني استخدام تقنية إنفيديا. لكن واشنطن لا تبدو مقتنعة بذلك.

بينما تنتظر إنفيديا قرار الصين، فإنها تتعامل أيضاً مع فوضى داخلية. تحاول الشركة الانتقال من رقائق Blackwell إلى Rubin، وهي في سباق عالمي على طاقة إنتاج الرقائق في شركة TSMC، حيث تتنافس معها شركات أخرى مثل جوجل.

في الوقت نفسه، تخبر الصين الشركات بالتخلي عن رقائق إنفيديا الأضعف أيضاً. ففي العام الماضي فقط، أمرت هيئة الرقابة على الفضاء السيبراني في البلاد بشركات مثل علي بابا بالتوقف عن شراء محطات عمل RTX Pro 6000D.

وفي منتصف عام 2025 تقريباً، دفع المسؤولون الصينيون الشركات أيضاً لتجنب مسرعات H20 من إنفيديا، التي سمحت لها واشنطن سابقاً.

وفي الوقت نفسه، تعود المنافسات الصينية لإنفيديا إلى الظهور. فقد نجحت هواوي وSMIC في تعزيز التكنولوجيا المحلية للرقائق رغم ضغط التصدير. ووفقاً لـ TechInsights، تستخدم رقاقة Kirin 9030 من هواوي، الموجودة في هاتف Mate 80 Pro Max، تقنية SMIC المطورة.

تخطط شركة Cambricon الأصغر حجماً المتخصصة في رقائق الذكاء الاصطناعي الصينية لمضاعفة إنتاجها ثلاث مرات بحلول عام 2026، على أمل سد الفجوة التي تركتها إنفيديا. لكن إنفيديا لا تزال تحتفظ بميزة، حيث يمكن حتى لبطاقات الرسوميات (GPUs) الأقدم لديها أن تفوق أحدث منتجات هواوي، خاصة من حيث قوة التدريب الخام، رقاقة مقابل رقاقة.