توقع مايك نوفوجراتز، مؤسس شركة جالاكسي ديجيتال، أن يكون عام 2024 نقطة تحول لصناعة العملات المشفرة، مدفوعة بشكل أساسي بالتبني المؤسسي للعملات المشفرة من خلال الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة Bitcoin .
خلال مكالمة أرباح الربع الثالث لشركة Galaxy Digital في 9 نوفمبر، أعرب نوفوجراتز عن ثقته في الموافقة النهائية على العديد من صناديق الاستثمار Bitcoin ، واعتبرها أمرًا لا مفر منه.
وقد تقدمت شركته، بالشراكة مع شركة Invesco، بالفعل بطلبات للحصول على صناديق المؤشرات المتداولة في البورصة الخاصة بعملتي Bitcoin و Ethereum إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية في الربع الثالث من عام 2023.
وتعتبر هذه الخطوة بمثابة خطوة مهمة نحو القبول السائد والمشاركة المؤسسية في سوق العملات المشفرة.
محفز للمشاركة المؤسسية
وينبع تفاؤل نوفوجراتز من الاعتقاد بأن الموافقة على صناديق الاستثمار Bitcoin ستكون بمثابة حافز لموجة جديدة من الاستثمار المؤسسي في العملات المشفرة.
إن المشاعر الإيجابية بين المستثمرين في نوفمبر 2023، إلى جانب التوقعات من محللي أبحاث صناديق الاستثمار المتداولة بأن لجنة الأوراق المالية والبورصات ستوافق على طلبات صناديق الاستثمار المتداولة الرئيسية لعملة Bitcoin بحلول يناير 2024، تدعم هذا الرأي.
ويتوقع نوفوجراتز أن يكون عام 2024 عامًا فاصلًا في التبني المؤسسي، بدءًا من صناديق الاستثمار Bitcoin ، ثم صناديق الاستثمار المتداولة Ethereum .
ويعتقد أن تأييد الحكومة Bitcoin كأصل شرعي سيشجع المستثمرين الآخرين على استكشاف الاستثمارات خارج الأصول التقليدية، وبالتالي زيادة تدفق رأس المال إلى مجال العملات المشفرة.
ويتوقع الرئيس التنفيذي لشركة Galaxy Digital أيضًا أن تتكثف الاستثمارات المؤسسية في العملات المشفرة في عام 2025، مع التركيز على استثمارات التوكنات والمحافظ.
وأكد على أهمية الحفاظ على هيمنة الدولار الأمريكي في النظام البيئي للعملات المشفرة، داعياً إلى عملة مستقرة مدعومة بالدولار تتوافق مع القيم الأمريكية وتحظى بقبول عالمي.
ويؤكد نوفوجراتز أن صندوق Bitcoin ETF لن يجلب الثقة المؤسسية إلى مجال التشفير فحسب، بل سيضخ أيضًا تمويلًا كبيرًا، وهو أمر حيوي للنمو والازدهار على المدى الطويل لصناعة التشفير.
معضلة صندوق الأثير المتداول في البورصة
أثناء مناقشة التأثير المحتمل لصندوق إيثريوم المتداول في البورصة خلال مكالمة المستثمرين، سلط نوفوغراتز الضوء على بعض المخاوف. وأشار إلى أن صندوق إيثريوم المتداول في البورصة قد لا يكون بنفس تأثير صندوق Bitcoin ، ويعود ذلك أساسًا إلى نموذج Ethereumللتداول والعوائد التي يوفرها.
وأشار الرئيس التنفيذي لشركة Galaxy Digital إلى أنه ما لم يتمكن الصندوق المتداول في البورصة من تمرير مكافآت التخزين بشكل فعال، فقد لا يكونtracمثل امتلاك Ethereum وتخزينه بشكل مباشر.
هذا التمييز مهم، إذ يمكن أن تتراوح العائدات بين 4% و7%، حسب طريقة المراهنة. كما أكد نوفوغراتز على أهمية المنفعة في مجال البلوك تشين والعملات المشفرة.
وأكد أنه لكي تحافظ سلاسل الكتل ورموزها الأصلية على قيمتها على المدى الطويل، فيجب أن تخدم غرضًا مميزًا وأن يكون لها تطبيقات عملية مبنية عليها.
ويؤكد هذا المنظور على الحاجة إلى اتباع نهج مدروس جيدًا لتطوير وتبني تقنيات blockchain والرموز المرتبطة بها.
تسلط رؤى مايك نوفوجراتز الضوء على المشهد المتطور لسوق العملات المشفرة، وخاصة الدور الذي ستلعبه صناديق الاستثمار Bitcoin في تعزيز التبني المؤسسي.
ومع ترقب الصناعة لقرارات تنظيمية بشأن صناديق الاستثمار المتداولة هذه، فإن التدفق المحتمل للمستثمرين المؤسسيين من شأنه أن يؤثر بشكل كبير على المسار المستقبلي للعملات المشفرة.
مع التركيز الشديد على المنفعة والابتكار والامتثال التنظيمي، فإن سوق العملات المشفرة على استعداد للنمو التحويلي في السنوات القادمة، بقيادة الاستثمارات الاستراتيجية والقبول الأوسع بين المؤسسات المالية التقليدية.
