يتسابق مديرو الأصول من نيويورك إلى سيول لإطلاق منتجات جديدة مع تزايد الطلب على أسهم شركات التكنولوجيا الأمريكية بفعل المستثمرين الأفراد في آسيا. ويتزايد إقبال المستثمرين الأفراد من تايوان وكوريا الجنوبية على أسهم شركات التكنولوجيا الأمريكية، حيث يتدفقون على صناديق المؤشرات المتداولة الجديدة. وتتصدر شركة جيه بي مورغان لإدارة الأصول هذا التوجه.
في وقت سابق من هذا الشهر، طرح صندوقًا جديدًا متداولًا نشطًا مدرجًا في بورصة تايوان. يتيح هذا المنتج للمستثمرين المحليين فرصة الاستثمار في شركات التكنولوجيا العملاقة في الولايات المتحدة، بما في ذلك آبل ومايكروسوفت وإنفيديا. يبدأ الاكتتاب في 30 سبتمبر ويستمر حتى 3 أكتوبر. ويعتبر البنك هذه الخطوة بالغة الأهمية لتعزيز أعماله في مجال الصناديق المتداولة في آسيا.
قال فيليب الأسمر، رئيس قسم صناديق المؤشرات المتداولة الرقمية والمباشرة في منطقة آسيا والمحيط الهادئ في شركة جيه بي مورغان لإدارة الأصول، إن الشركة تعتبر صناديق المؤشرات المتداولة النشطة محركاً رئيسياً للنمو في المنطقة.
تُبذل شركة ميراي أسيت جلوبال إنفستمنتس في كوريا الجنوبية جهودًا حثيثة في هذا المجال. ففي هذا الشهر، أطلقت ذراعها الاستثمارية "تايجر إي تي إف" صندوقًا يستثمر في شركات البرمجيات الأمريكية المرتبطة بالذكاء الاصطناعي. ويقول مسؤولو ميراي إن هذه الخطوة تأتي كرد فعل مباشر على ازدهار التداول للأفراد.
قال ناثان نامكي كيم، رئيس إدارة صناديق الاستثمار المتداولة في شركة ميراي أسيت، إن ارتفاع الاستثمار الفردي قد خلق طلبًاtronعلى تطوير منتجات جديدة.
أدت هذه الإطلاقات إلى رفع إجمالي عدد صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) التي تركز على التكنولوجيا الأمريكية في آسيا إلى 19 صندوقًا هذا العام فقط، مما يمهد الطريق لتجاوز عدد الصناديق التي تم إطلاقها العام الماضي والبالغ 22 صندوقًا. وبذلك، يصل إجمالي عدد هذه الصناديق المدرجة في آسيا حاليًا إلى 63 صندوقًا.
أموال التجزئة تغذي الزخم والمخاطرة
يُظهر المستثمرون الأفراد في جميع أنحاء آسيا إقبالاً كبيراً tron أسهم شركات التكنولوجيا الأمريكية ، وخاصةً الشركات السبع الكبرى المعروفة باسم "السبع الرائعة". وقد ساهمت هذه الشركات، التي تضم ألفابت، وأمازون، وميتا، ومايكروسوفت، وإنفيديا، وتسلا، وآبل، في رفع مؤشر ناسداك 100 بأكثر من 115% منذ أواخر عام 2022.
مع ذلك، تتسم التدفقات بالتقلب، إذ شهدت صناديق المؤشرات المتداولة الأمريكية في قطاع التكنولوجيا في آسيا صافي تدفقات خارجة تجاوزت 500 مليون دولار خلال الأشهر الثلاثة الماضية. ويحذر المحللون من أن الارتفاع قد يكون مفرطاً، وأن مبالغ طائلة تُضخ في عدد قليل من الأسهم.
ومع ذلك، لا يزال الاتجاه الأوسع قائماً: فعلى مدى السنوات الثلاث الماضية، ضخ المستثمرون الآسيويون أكثر من 4.3 مليار دولار في صناديق الاستثمار المتداولة في قطاع التكنولوجيا الأمريكية، راهنين على أن تخفيضات أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي والتفاؤل المدفوع بالذكاء الاصطناعي سيطيلان فترة الارتفاع.
ارتفع مؤشر ناسداك 100 بأكثر من 4.5% في سبتمبر حتى إغلاقه في 24 منه، مسجلاً بذلك أفضل أداء شهري له منذ يونيو. وقالت ريبيكا سين، محللة صناديق المؤشرات المتداولة في بلومبيرغ إنتليجنس، إن قطاع التكنولوجيا الأمريكي لا يزال من tron القطاعات نمواً في آسيا، مع وجود العديد من الفرص أمام الشركات المصدرة، مضيفةً أن التدفقات الخارجة الأخيرة قد تعكس عمليات جني أرباح بعد أشهر من المكاسب القوية.
اتسع نطاق ازدهار صناديق المؤشرات المتداولة في آسيا ليشمل قطاعات أخرى غير التكنولوجيا
يُعدّ الإقبال المتزايد على صناديق المؤشرات المتداولة في قطاع التكنولوجيا جزءًا من موجة أوسع تجتاح سوق صناديق المؤشرات المتداولة في آسيا . ففي الأشهر الثمانية الأولى من عام 2025 فقط، بدأ تداول 461 صندوقًا جديدًا. ومن المتوقع أن يتجاوز هذا المعدل الرقم المسجل في العام الماضي والبالغ 508 صناديق.
تتوقع بلومبيرغ إنتليجنس أن يرتفع إجمالي أصول صناديق المؤشرات المتداولة في آسيا إلى 8 تريليونات دولار بحلول عام 2035، مقارنةً بأقل من 2 تريليون دولار اليوم. وتستعد الصين لقيادة هذا النمو، لكن أسواق تايوان وكوريا الجنوبية تشهد نموًا سريعًا أيضًا. وتبلغ قيمة سوق صناديق المؤشرات المتداولة في الولايات المتحدة حاليًا حوالي 12.5 تريليون دولار.
تُشكّل الأسواق الآسيوية التي يغلب عليها قطاع التجزئة، مثل سوق جي بي مورغان، فرصةً جديدةً هائلةً لمديري الأصول الكبار حول العالم. ويتطلع المتداولون اليوميون في كوريا الجنوبية وتايوان وغيرها من دول المنطقة بشكل متزايد إلى تحقيق عوائد أعلى في الخارج، ولا سيما في قطاع التكنولوجيا الأمريكي.
لا يخلو هذا الزخم من المخاطر، إذ أن التركيز الكبير في عدد قليل من الشركات الأمريكية العملاقة يُعرّض المستثمرين للخطر في حال تغيّر توجهات السوق. كما أن ازدياد حدة المنافسة بين مُصدري صناديق المؤشرات المتداولة يعني أن أي منتج يجب أن يتميّز عن غيره.
ومع ذلك، فإن دخول جي بي مورغان القوي يضعها في صدارة المنافسة. ففي سعيها الحثيث للاستحواذ على حصة من سوق التجزئة الآسيوية، تدفع هذه الشركة العملاقة في وول ستريت منافسيها إلى تسريع إطلاق منتجاتهم.
