رئيس JPMorgan يشكك في مزيد من خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي

قال جيمي دايمن، رئيس JPMorgan، يوم الاثنين إنه لا يرى الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي يخفض أسعار الفائدة أكثر ما لم ينخفض التضخم. كشف المدير التنفيذي أيضاً أنه لا يقلق بشأن العملات المستقرة التي تهدد القطاع المصرفي.

تحدث دايمن في برنامج TV18 على CNBC وقال إنه إذا استمر التضخم، فسيكون من الصعب على الاحتياطي الفيدرالي خفض أسعار الفائدة أكثر. جادل أيضاً بأن التضخم ظل راكداً عند 3%، مضيفاً أنه يمكنه تقديم حجج حول سبب ارتفاعه وليس انخفاضه.

يأمل رئيس JPMorgan أيضاً في نمو اقتصادي معقول وخفض لأسعار الفائدة بدلاً من قيام البنك المركزي بخفضها بسبب الركود.

الاحتياطي الفيدرالي يتوقع خفضين آخرين في 2025

توقع دايمن من JPMorgan ابتعد عن توقعات السوق الأخرى لخفض أسعار الفائدة المتعددة. أداة CME FedWatch فجوة كبيرة تتوقع الأسواق ما يصل إلى خفضين لأسعار الفائدة خلال الأشهر الثلاثة المتبقية من العام. 

خفض البنك المركزي أسعار الفائدة بنصف نقطة مئوية يوم الأربعاء لأول مرة هذا العام. تكشف البيانات أن الأسواق تتوقع خفضاً آخر بمقدار 25 نقطة أساس خلال اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في أواخر أكتوبر وخفضاً آخر في أوائل ديسمبر. كما أن الاحتياطي الفيدرالي المشاريع يُتوقع أن يكون هناك حوالي خفضين آخرين قبل نهاية العام، مع احتمال حدوث آخر في عام 2026. 

كانت الخفضات تاريخياً نعمة لأسواق العملات المشفرة، حيث يسمح الاقتراض الأرخص للمستثمرين بالمراهنة على الأصول الأكثر خطورة. أدى خفض أسعار الفائدة الأسبوع الماضي إلى ارتفاع سعر البيتكوين إلى أكثر من 117,500 دولار لأول مرة في أكثر من شهر.

وفقاً لأحدث بيانات التضخم الأمريكية المنشورة في 11 سبتمبر، ارتفع التضخم الأمريكي بنسبة 0.4% في أغسطس. زاد التضخم أيضاً بنسبة 2.9% خلال الأشهر الاثني عشر الماضية، فوق هدف التضخم للبنك المركزي البالغ 2%.

سبق لـ كريبتوبوليتان في يونيو أن DFS اقترحت لوائح جديدة للعملات المستقرة تهدف إلى مواءمتها مع قانون GENIUS ACT مع الحفاظ على ضوابطها الحالية. ويشمل ذلك التغطية الكاملة بالاحتياطيات والتدقيق المستقل. أن ألبرتو موسالم، رئيس بنك سانت لويس في الاحتياطي الفيدرالي، يعتقد أن هناك مجالاً محدوداً لمزيد من خفض أسعار الفائدة على الرغم من ارتفاع التضخم. جادل بأن القليل من المجال المتبقي للمزيد من التخفيف سيضمن ألا تصبح السياسة مريحة للغاية.

حافظ موسالم أيضاً على أنه يتوقع أن يظل تضخم المخاطر فوق هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%. جادل بأنه سيؤيد خفضاً آخر إذا تدهور سوق العمل. 

الرئيس رافائيل بوستيتش من الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا يعتقد أيضاً أن هناك مجالاً قليلاً لمزيد من خفض أسعار الفائدة هذا العام. قال يوم الاثنين إنه يتوقع خفضاً واحداً فقط هذا العام في مشاريعه الاقتصادية. حافظ المصرفي على أنه قلق أكثر بشأن التضخم، الذي ظل مرتفعاً لفترة طويلة. كرر موسالم أيضاً أن الحفاظ على استقرار أسعار الفائدة طويلة الأجل أكثر أهمية.

دايمن من JPMorgan يقول إنه لا يقلق بشأن العملات المستقرة

ذكر دايمن من JP Morgan أنه لم يقلق بشكل خاص بشأن العملات المستقرة، التي انتقلت لتصبح قضية سياسة رئيسية للبنوك بعد أن مرر الكونغرس قوانين تنظم الرموز في يوليو. جادل بأن JPMorgan والبنوك الأخرى في القطاع يجب أن تكون على اطلاع بشأن العملات المستقرة وتفهمها.

«سيكون هناك أشخاص يريدون امتلاك الدولارات من خلال عملة مستقرة خارج الولايات المتحدة، من المجرمين إلى الأبرار إلى دول معينة حيث من الأفضل على الأرجح أن يكون لديك دولارات ولا تضعها في النظام المصرفي».

–جيمي ديمون, الرئيس التنفيذي في JPMorgan.

حافظ التنفيذي للبنك على أن JPMorgan هي متورطاً في الأصول الرقمية المدعومة بالدولار. أضاف رئيس JPMorgan أن القطاع المصرفي يفكر أيضاً في المكان الذي يجب أن يكون فيه اتحاداً لإطلاق عملة مستقرة. جادل بأنه ليس متأكداً مما إذا كانت البنوك المركزية تحتاج إلى استخدام الرموز فيما بينها؛ لذلك سيتطور الأمر مع مرور الوقت.

صناعة البنوك ردت على العملات المستقرة, مطالبة الكونغرس بتشديد القوانين حول الرمز. حذر رونيت غوزه من سيتي من أن هناك ثغرات تسمح لمصدري العملات المستقرة وشركاتهم التابعة بدفع الفائدة أو العائد على العملات المستقرة.

جادل غوزه بأن دفع الفائدة على ودائع العملات المستقرة يمكن أن يشعل موجة من سحب البنوك مماثلة لطفرة صناديق سوق المال في ثمانينيات القرن الماضي. كشفت البنك أن الحادث أدى إلى ارتفاع الأموال من حوالي 4 مليارات دولار في عام 1975 إلى 235 مليار دولار في عام 1982.