الهيئات التنظيمية العالمية تعيد النظر في قواعد البنوك المتعلقة بالعملات المشفرة في ظل الارتفاع الكبير في عدد العملات المستقرة

يناقش المنظمون العالميون إمكانية إجراء تعديلات على القواعد المتعلقة بحيازات البنوك من العملات المشفرة. ويأتي هذا النقاش في أعقاب تزايد استخدام العملات المستقرة، مما أثار ردود فعل أمريكية ضد اللوائح الحالية. ومن المقرر أن تدخل التغييرات الجديدة حيز التنفيذ العام المقبل.

فيما يتعلق باللوائح الأولية، أشارت المصادر إلى أن لجنة بازل للرقابة المصرفية وضعت هذه المعايير في أواخر عام 2022. ووفقًا لوجهة نظر كبار المسؤولين الماليين، فقد اعتبرت البنوك هذه القواعد بمثابة عوائق أمام التعرض للعملات المشفرة لأنها تتطلب رأس مال كبير لمثل هذه الأصول.

منذ ذلك الحين، شهدت النظرة إلى العملات المشفرة تحولاً جذرياً. ففي الوقت الحاضر، ما كان يُنظر إليه سابقاً من قبل الجهات التنظيمية الأمريكية على أنه "غرب متوحش" في عالم المال، تطور إلى صناعة حظيت بدعم كبير من البيت الأبيض. 

أثار مجتمع العملات المشفرة مخاوف بشأن القواعد الحالية للعملات المشفرة

أثار التحول في النظرة إلى العملات المشفرة نقاشات في لجنة بازل، وطرح تساؤلات حول مدى ملاءمة اللوائح الحالية لهذه الأصول الرقمية. من جهة أخرى، أشارت تقارير من مصادر موثوقة إلى أن السلطات القضائية العالمية الرائدة، كالولايات المتحدة والمملكة المتحدة والاتحاد الأوروبي، لم تُقرر بعد تطبيق هذه القواعد في الموعد المحدد.

وبحسب مصادر مطلعة على الوضع، فقد جادل المسؤولون الأمريكيون بأنهم كانوا في طليعة المطالبين بالتغييرات لأنهم يعتقدون أن هذه المعايير لا تتوافق مع الاحتياجات المتطورة للصناعة، لا سيما فيما يتعلق بالعملات المستقرة.

يمثل بيان المسؤولين علامة فارقة في صناعة العملات الرقمية، حيث أصبحت العملات المستقرة خاضعة للتنظيم في الولايات المتحدة بعد إقرار قانون GENIUS. وقد أدت هذه الخطوة إلى زيادة استخدام العملات الرقمية كوسيلة للدفع على مستوى العالم.

مع ذلك، تفرض معايير بازل رسومًا رأسمالية عالية على العملات المستقرة غير الخاضعة للرقابة، مثل USDT التابعة لشركة Tether وUSDC التابعة لشركة Circle. تعمل هذه العملات على شبكات بلوك تشين عامة مفتوحة للجميع، على غرار آلية عمل أصول مثل Bitcoin .

وفقًا لهذه المعايير، إذا امتلك شخص ما أصولًا رقمية غير خاضعة لقواعد محددة، فسيواجه رسوم مخاطرة تبلغ حوالي 1250% من قيمة استثماره. وقد علّق المحللون بأن هذه النسبة تتجاوز تلك المفروضة على الاستثمارات الأخرى عالية المخاطر. فعلى سبيل المثال، تخضع بعض استثمارات رأس المال المخاطر في حزمة رأس مال بازل الأخيرة لرسوم تبلغ 400%.

بعد دراسة متأنية، أيدت بعض الدول وجهة نظر المسؤولين وأكدت أنها تعتزم إعادة تقييم هذه المعايير قبل اعتمادها على نطاق واسع.

في غضون ذلك، أعرب مسؤولون تنفيذيون في البنك المركزي الأوروبي عن نيتهم ​​تطبيق اللوائح الحالية أولاً، ثم النظر في إجراء تعديلات لاحقاً. وعندما طلب الصحفيون من ممثلين عن لجنة بازل، والاحتياطي الفيدرالي، والبنك المركزي الأوروبي التعليق، رفضوا الإجابة.

تسعى البنوك إلى تحقيق اتساق تنظيمي في قواعد العملات المشفرة

أنشأ الاتحاد الأوروبي إطاراً للعملات المشفرة من خلال حزمة رأس مال مصرفية حديثة. يُمكّن هذا الإطار العملات المستقرة من الاستفادة من نفس المعاملات الرأسمالية التي تخضع لها الأصول التي تدعمها. 

للحفاظ على استقرار قيمتها، تعتمد العملات المستقرة عادةً على احتياطيات تشمل cash وسندات الحكومة الأمريكية قصيرة الأجل. وفي الوقت نفسه، يعتزم بنك إنجلترا تطبيق قواعده الجديدة بشأن العملات المستقرة في وقت لاحق من هذا الشهر. كما أشار البنك إلى أن فريقه لا يزال يعمل على وضع مبادئ توجيهية لإدارة الأصول المشفرة، ويجري مشاورات مع جهات قضائية أخرى لضمان توحيد هذه اللوائح.

من جهة أخرى، أعلنت سنغافورة في وقت سابق من هذا الشهر أنها ستؤجل جدولها الزمني لمدة عام لتلبية المعايير العالمية. كما كشفت هونغ كونغ عن خططها لإصدار قواعد جديدة في عام 2026، لكنها اقترحت مؤخراً تخفيف متطلبات ترخيص العملات المستقرة.