رئيس تنفيذي لـ "جيمينى" ينتقد "صندوق غرايسكيب بيتكوين" بوصفه "منتجاً ساماً" 

أعرب كاميرون وينكليفوس، الرئيس التنفيذي لمنصة "جيمينى" (Gemini) البارزة لتبادل العملات المشفرة، عن إحباطه من لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) بشأن رفض طلب المنصة للحصول على صندوق استثمار متداول (ETF) على البيتكوين الفوري، وذلك عبر تغريدات على منصة تويتر. وفي سلسلة من التغريدات، وصف وينكليفوس "صندوق غرايسكيب بيتكوين" (GBTC)، وهو وسيلة استثمارية شائعة، بأنه "منتج سام". وانتقد قرار لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، جاعلاً منه سبباً في حرمان المستثمرين الأمريكيين من فرصة المشاركة في واحدة من أفضل الأصول أداءً على مدار العقد الماضي. كما سلط وينكليفوس الضوء على المخاطر والعيوب المحتملة المرتبطة بخيارات الاستثمار البديلة ومنصات التداول غير المنظمة.

رفض لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية وتأثيره على المستثمرين الأمريكيين

أسفّ وينكليفوس عن رفض هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) الموافقة على صناديق تبادل بيتكوين المباشرة الخاصة بـ Gemini، والتي كانت قيد الدراسة منذ عشر سنوات. ووصف هذا الرفض المطوّل بأنه "كارثة كاملة ومدمرة" للمستثمرين الأمريكيين. وقد دفع هذا الرفض المستثمرين نحو بدائل أقل كفاءة، بما في ذلك صندوق جرايسايل بيتكوين (GBTC). ومع ذلك، أعرب وينكليفوس عن قلقه بشأن أنماط تداول GBTC، مشيراً إلى أنه غالباً ما يتداول بخفض كبير عن قيمته الصافية للأصول (NAV). كما انتقد الصندوق بسبب فرض رسوم مرتفعة، مما قد يؤدي إلى تآكل عوائد المستثمرين.

حذر الرئيس التنفيذي من أن تردد لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) في الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) للبيتكوين المنظمة أدى إلى هجرة تداول البيتكوين الفوري إلى منصات غير مرخصة وخارج التنظيم خارج الولايات المتحدة. يشكل هذا التحول مخاطر كبيرة على المستثمرين، حيث تفتقر هذه المنصات إلى الإشراف المناسب وحماية المستهلك. علاوة على ذلك، سلط وينكليفوس الضوء على المخاطر المحتملة المرتبطة بالاستثمار في منصات مثل منصة FTX للعملات المشفرة التي أصبحت الآن غير موجودة. إن نقص الموافقة التنظيمية وتدابير حماية المستثمرين يفاقم المخاطر التي يواجهها الأفراد الذين يتعاملون مع مثل هذه المنصات.

الدعم لخيارات استثمارية أكثر سهولة وخاضعة للرقابة

في ضوء رفض لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية وتكاثر منتجات الاستثمار دون المستوى، دعا وينكليفوس الوكالة التنظيمية إلى النظر في سجلها وإنشاء تركيز جديد لجهودها على حماية المستثمرين والأسواق العادلة وتشكيل رأس المال. وأعرب عن دعمه لأولئك الذين يدعون إلى إدخال صناديق استثمار متداولة على البيتكوين الفوري، مشدداً على الحاجة إلى خيارات استثمارية أكثر سهولة وخاضعة للرقابة للمستثمرين الأمريكيين. ويؤمن وينكليفوس بأن صندوق الاستثمار المتداول على البيتكوين الفوري سيوفر طريقة شفافة وآمنة للمستثمرين للمشاركة في النمو المحتمل لسوق العملات المشفرة، دون اللجوء إلى البدائل غير المنظمة.

لعب دخول شركة "بلاكروك" (BlackRock)، إحدى أكبر شركات إدارة الأصول في العالم، إلى سوق العملات المشفرة دوراً كبيراً في تأجيج موجة طلبات صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) على البيتكوين الفوري. وقد جذب استكشاف "بلاكروك" لصندوق استثمار متداول على البيتكوين الفوري الانتباه وأثر في مؤسسات مالية أخرى لتتبع خطاه. وتشير التقارير إلى أنه تم تقديم حوالي 30 طلباً لمنتج بيتكوين فوري حتى الأسبوع الماضي. فعلى سبيل المثال، قدمت "فيدليتي إنفستمنتس" (Fidelity Investments) مؤخراً طلباً لصندوق بيتكوين فوري متداول بعد رفض طلبها الأولي من قبل SEC. ويؤكد الاهتمام المتزايد من المؤسسات المالية الراسخة على الطلب المتزايد على خيارات استثمارية خاضعة للرقابة في مجال العملات المشفرة.

الحاجة إلى وضوح تنظيمي وحماية المستثمرين

يبرز انتقاد وينكليفوس لكيفية تعامل لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية مع طلبات صناديق الاستثمار المتداولة على البيتكوين أهمية الوضوح التنظيمي وحماية المستثمرين في صناعة العملات المشفرة. وقد تركت تردد لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية في الموافقة على هذه المنتجات المستثمرين الأمريكيين بخيارات محدودة، ودفعهم نحو استثمارات بديلة محفوفة بالمخاطر المحتملة. وهذا الوضع لا يعرض المستثمرين لمخاطر مالية أكبر فحسب، بل يقوض أيضاً الشرعية والشفافية العامة لسوق العملات المشفرة.

لتعزيز بيئة استثمارية صحية وآمنة، تحتاج الهيئات التنظيمية مثل لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية إلى تحقيق توازن بين حماية المستثمرين وتسهيل الابتكار. إن الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة المنظمة على البيتكوين الفوري ستوفر للمستثمرين قناة موثوقة للمشاركة في سوق العملات المشفرة مع ضمان الإشراف التنظيمي الكافي والضمانات اللازمة.

الخلاصة

انتقد كاميرون وينكليفوس، الرئيس التنفيذي لمنصة "جيمينى"، علناً رفض لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية طلب المنصة للحصول على صندوق استثمار متداول على البيتكوين الفوري، والصعود اللاحق لمنتجات استثمار دون المستوى مثل "صندوق غرايسكيب بيتكوين". ويؤكد وينكليفوس على الحاجة إلى خيارات استثمارية أكثر سهولة وخاضعة للرقابة لحماية المستثمرين الأمريكيين من المخاطر المحتملة المرتبطة بمنصات التداول غير المنظمة ومنتجات الاستثمار البديلة. ويبرز الارتفاع الأخير في طلبات صناديق الاستثمار المتداولة على البيتكوين الفوري، المتأثر بدخول "بلاكروك" ومؤسسات مالية أخرى إلى سوق العملات المشفرة، الطلب المتزايد على وسائل استثمارية خاضعة للرقابة.