ملخص سريع
- أدت تحركات وول ستريت بشأن أسهم شركة GameStop إلى دفع مجموعة جديدة من المستثمرين إلى صناعة العملات المشفرة ومجال DeFi .
- يسعى المستثمرون الأفراد إلى نظام مالي يوفر فرصاً متكافئة للجميع.
- الشفافية والإنصاف والانفتاح هي المثل العليا التي تسعى DeFi إلى تعزيزها.
شهدت الأسابيع الأولى من عام 2021 أحداثًا درامية غيرdent، لكن حدثًا واحدًا يتفوق على البقية بشكلٍ ملحوظ. إنه إعادة صياغة لقصة داود وجالوت التوراتية، ولكن هذه المرة، لا وجود للحجارة أو المقاليع؛ بل هو صراع عقول بين هيمنة وول ستريت الكبرى ومجموعة من المتداولين "الهواة".
بدأ كل شيء عندما لاحظ بعض المتداولين على منتدى فرعي على موقع ريديت يُعرف باسم WallStreetBets أن إحدى كبرى شركات وول ستريت تقوم ببيع أسهم شركة Gamestop على المكشوف، مما دفع المتداولين إلى البدء بشراء الأسهم. وقبل أن يدرك أحد ما يحدث، ارتفع سعر السهم إلى مستويات تجاوزت توقعات صناديق التحوط والوسطاء، مما أدى إلى خسائر فادحة لشركة وول ستريت.
وول ستريت أن هذا تلاعبٌ صريحٌ بالسوق، بل ودعت إلى تجريم هذا النوع من التداول. أما المستثمرون الأفراد، فسيعتبرونه انتصاراً اقتصادياً، لأنه ببساطة انتصارٌ للهواة على المحترفين في عقر دارهم.
في حين أن قضية جيم ستوب لفتت الانتباه إلى سوق الأسهم، فإن تبعاتها ستساعد صناعة العملات المشفرة، مما يعزز الحاجة إلى نظام التمويل اللامركزي ( DeFi ).
لطالما شكل التحرير المالي والتمويل اللامركزي DeFi قضية متكررة على مدى سنوات عديدة. وقد كانا العامل المهيمن الذي أدى إلى تطور وانتشار التكنولوجيا المالية وتقنية البلوك تشين.
رغم أن العديد من منصات التداول الرقمي قد بنت علاماتها التجارية على فكرة إتاحة الوصول إلى مفهوم المنصة اللامركزية، إلا أنها أثبتت قصورها عند التطبيق العملي. خير مثال على ذلك منصة روبن هود ، التي قيّدت تداول أسهم جيم ستوب والعملات الرقمية على منصتها.
بسبب اللامركزية في صناعة العملات الرقمية، أصبحت أنشطة السوق تحت سيطرة المستخدمين، ولا توجد سلطة مركزية "لإيقاف التداولات" أو فرض قيود. وقد رأينا ذلك جلياً في الارتفاع والانخفاض الأخيرين لقيمة عملة Dogecoin .
بدأ المزيد من المستثمرين الأفراد في النظر إلى صناعة العملات المشفرة بنظرة جديدة، خاصة مع سيل القرارات القاسية التي أعقبت تداول أسهم Gamestop: فقد شهدنا إزالة أسهم Gamestop من Robinhood، وتقييد WallStreetBets على Discord، وإغلاق مجموعة Robinhood Stock Traders على Facebook، والعديد من القرارات الأخرى التي تُظهر الرقابة من قبل السلطات.
والجدير بالذكر أن الدعوات إلى DeFi قد زادت بشكل كبير، وسيكون أول المستفيدين من هذه التحركات هو صناعة العملات المشفرة التي كانت تنتظر الفرصة لإثبات جدارتها.
تأثير هذه المواجهة على تبني DeFi
شهد سوق العملات الرقمية حركة مرور غير dent في غضون أيام من الحادث، dent أدى إلى وصول أصول رقمية مثل بيتكوين Bitcoin Ethereum Dogecoin XRP XRP إلى مستويات قياسية جديدة نتيجةً للنمو الهائل في هذا القطاع. كما أفادت التقارير أن واجهت تحديات معينة بسبب حركة المرور الضخمة التي شهدتها على منصاتها.
وهكذا، كان أول أثر للمواجهة بين وول ستريت والمتداولين هو الارتفاع الهائل الذي شهده قطاع العملات الرقمية فور بدء تطبيق القوانين واللوائح في السوق. ومع ذلك، يمثل الوضع الراهن فرصةً كبيرةً لقطاع التمويل DeFi ليحظى بشعبية أوسع وانتشار أكبر. إليكم بعض الأسباب الأخرى التي تستحق الذكر:
يلبي DeFi الحاجة إلى قطاع مالي أكثر عدلاً.
تُبدي المؤسسات المالية التقليدية والسلطات حذرًا من الإمكانيات الهائلة التي تنطوي عليها DeFi ، ولذا فقد كانت بعض هذه المؤسسات من أبرز منتقدي هذا القطاع. مع ذلك، بالنسبة للشخص العادي، تُتيح التمويلات DeFi فرصًا متكافئة، وتُمكّنه من جني أي مكاسب ممكنة من النظام.
سارعت وول ستريت إلى وصف عملية بيع أسهم GameStop على المكشوف بأنها غير قانونية لأنها كانت تتكبد خسائر؛ إن نفاق المؤسسات في هذا الشارع التي تحاول منع المواطن العادي من الاستفادة من مغامراتها الفاشلة أمر أسطوري.
وهذا يعني أن المستثمر الذي يسعى إلى العدالة وعدم قابلية التغيير والشفافية enjDeFi لأنه، في العادة، هي المثل العليا التي يقوم عليها نظامه.
الخوف من الإفراط في التنظيم من قبل الحكومات
هناك مخاوف كبيرة من أن تقوم الحكومة الأمريكية الجديدة بتنظيم القطاع المالي بشكل مفرط، مما يدعم فكرة DeFi.
لكن هذا الخوف يتضاءل أمام المشاعر التي أثارتها هذه الثورة بالفعل. وأي محاولة لفرض تنظيم مفرط قد تدفع DeFi وقطاع العملات المشفرة إلى الصدارة.
من الأمور التي قد تصب في مصلحة هذا القطاع، الترشيح المتوقع لغاري غينسلر رئيساً لهيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية. وباعتباره داعماً للعملات الرقمية ، قد يُسهم غينسلر في إدخال إصلاحات هيكلية تُعزز ديمقراطية القطاع المالي، وتجعله في متناول المستثمرين الأفراد.
الشفافية والانفتاح
تُعدّ شفافية العملات الرقمية وانفتاحها من أبرز مزاياها. ففي هذا العصر الذي يبدو فيه أن النظام المالي التقليدي يخدم مصالح النخب فقط، بالإضافة إلى محاولته الواضحة لكبح أي منافسة حقيقية، يترك عامة الناس في وضعٍ غير مواتٍ. ومع ذلك، يُمثّل قطاع العملات الرقمية فرصةً ذهبيةً لتنمية الثروة.
قد يكون هذا مرتبطًا بارتفاع حركة المرور على منصات العملات الرقمية عقب تشديد القيود على خيارات الاستثمار في الأسهم. وفي المستقبل، قد يكون هذا هو الدافع نفسه الذي سيشجع الكثيرين على اختيار DeFi والعملات الرقمية.
وفرة الخيارات في سوق DeFi
توفر صناعة العملات الرقمية للمتداولين والمستثمرين خيارات تداول واستثمار متعددة يصعب تحقيقها في السوق التقليدية. وقد لاحظنا هنا تركيز المتداولين على عملة Dogecoin قبل أن يحوّلوا اهتمامهم إلى Ripple ( XRP المتعثرة وعملة لومن (Lumen) التابعة لمنصة ستيلر، مما أدى إلى ارتفاع قيمة هذه الأصول جميعها.
توفر الأصول الرقمية فرص تداول برسوم دخول منخفضة لمعظم المستثمرين الأفراد. وبدلاً من الاقتصار على العملات الورقية الخاضعة للتنظيم والتي تخضع لأهواء السلطات، لديهم خيار العديد من الأصول الرقمية التي تخضع فقط لقوى السوق.
الكلمات الأخيرة
على الرغم من جميع المزايا التي سيقدمها DeFi لمتداوليه، يجب على عشاق العملات المشفرة إدراك أن تبني هذا القطاع لن يكون بالضرورة سهلاً. لا يزال الكثيرون مترددين وغير راغبين في تغيير آرائهم حول صناعة العملات المشفرة، وحقيقة أن البعض قد لا يكون على دراية بالتكنولوجيا، تضعهمmaticفي وضع غير مواتٍ مع DeFi.
يمكن أيضاً افتراض أن شركات تداول العملات الرقمية ستوفر في السنوات القليلة المقبلة خيارات أفضل وأكثر تنسيقاً للبنوك التقليدية. ومع نمو وتطور تقنية البلوك تشين، سيستفيد قطاع العملات الرقمية من ذلك وسيصبح أكثر تطوراً.
وفي النهاية، عندما تهدأ الأمور، يمكن DeFi أن تشير يوماً ما إلى المواجهة بين WallStreetBets وشركات وول ستريت باعتبارها اللحظة التي أدرك فيها الجمهور كيف يمكنهم الاستفادة بشكل أفضل من قطاع العملات المشفرة لصالحهم.
