تستعد الأسواق في مختلف فئات الأصول لصدور تقرير الوظائف الأمريكية لشهر ديسمبر، وهو مؤشر اقتصادي قد يؤثر على الأسواق على جميع الأصعدة: الأسهم والسندات والعملات المشفرة. وتتباين التوقعات، حيث يترقب المستثمرون البيانات بقلق لتقييم الخطوات التالية للاحتياطي الفيدرالي.
كما كشفت رسالة كوبيسي، تشير تقديرات أسواق التنبؤ إلى إضافة 183 ألف وظيفة إلى الاقتصاد الأمريكي في ديسمبر، مع احتمال بنسبة 40% أن يتجاوز الرقم 200 ألف.
يصادف اليوم صدور التقرير النهائي للوظائف لعام 2024.
تتوقع أسواق التنبؤ حاليًا إضافة 183 ألف وظيفة إلى الاقتصاد الأمريكي في ديسمبر، وفقًا لـ @Kalshi .
علاوة على ذلك، هناك احتمال بنسبة 40% أن يكون قد تمت إضافة 200 ألف وظيفة خلال الشهر.
من المتوقع أن يبقى معدل البطالة... pic.twitter.com/1OkmxfjigW
— رسالة كوبيسي (@KobeissiLetter) ١٠ يناير ٢٠٢٥
من المتوقع أن يظل معدل البطالة ثابتاً عند 4.2%، على الرغم من أن الأسواق تشير إلى احتمال بنسبة 50% لارتفاع المعدل قليلاً.
سياسة الاحتياطي الفيدرالي وعوائد سندات الخزانة تحت مجهر السوق
لا تزال استراتيجية أسعار الفائدة التي يتبعها مجلس الاحتياطي الفيدرالي محط أنظار المستثمرين، مع ارتفاع عوائد سندات الخزانة قبيل صدور بيانات الوظائف. فقد ارتفع عائد السندات لأجل 10 سنوات إلى 4.72% هذا الأسبوع، مدفوعًا بمخاوف من استمرار التضخم. وقد يؤديtronبيانات وظائف أعلى من المتوقع إلى مزيد من الضغط على أسواق الأسهم، حيث يتوقع المحللون انخفاض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة تصل إلى 1% إذا تجاوزت الوظائف الجديدة 200 ألف وظيفة.
وأشار محللون في وول ستريت إلى أن ارتفاع معدلات البطالة قد يؤدي إلى تكثيف الضغوط على بنك الاحتياطي الفيدرالي وسط مخاوف متجددة بشأن التضخم.
شهد شهر نوفمبر إضافة ، وهو رقم أعلى بكثير من الرقم المعدل بالزيادة في شهر أكتوبر والبالغ 36 ألف وظيفة، والذي تأثر على ما يبدو بإعصار ميلتون وإضراب شركة بوينغ.
وعلى الرغم من هذه التقلبات، بلغ متوسط الإضافات الشهرية للوظائف حتى شهر نوفمبر حوالي 180 ألف وظيفة - وهو معدل أبطأ من أعلى مستويات حقبة الوباء ولكنه يتماشى مع الاتجاهات السابقة لعام 2020.
وعلق بيتر سيتشيني، مدير الأبحاث في شركة أكسونيك كابيتال، على حساسية الأسواق للبيانات الاقتصادية قائلاً: " أسعار الأسهم تعكس حالة شبه مثالية، لكن التضخم كان أكثر جموداً بكثير مما يعترف به الاحتياطي الفيدرالي "
مذكرة صادرة عن مكتب التداول في بنك جيه بي مورغان تشيس، والتي نقلتها بلومبيرغ، إلى انخفاضات محتملة في السوق بنسبة تتراوح بين 0.5% و1% إذا تجاوز نمو الوظائف التوقعات التي سبقت 10 يناير.
تتفاعل أسواق الأسهم والسندات مع تغيرات البيانات
شهدت أسواق الأسهم والسندات تقلبات في وقت سابق من هذا الأسبوع عقب إصدار مسح فرص العمل JOLTS، والذي أشار إلى استقرار في سوق العمل.
ستاندرد آند بورز 500 ارتفاعاً ملحوظاً في الأشهر الأخيرة، إلا أن ارتفاع عوائد السندات يزيد من الضغوط على سوق الأسهم. وقد أشار محللو بنك آي إن جي إلى أن تقريراً أضعف من المتوقع بشأن الوظائف، أي أقل من 150 ألف وظيفة جديدة، قد يوقف مسار ارتفاع عوائد سندات الخزانة.
" لطالما كانت كشوف المرتبات تقريراً محورياً، لكننا نحتاج إلى الانحراف بشكل كبير عن الإجماع لإحداث تأثير هذه المرة "، هذا ما قاله بادريك غارفي من شركة ING.
أفادت رويترز بأن مؤشر نيكاي الياباني انخفض بنسبة 0.9%، مساهماً في خسارة أسبوعية بلغت 1.6%، بينما تراجع مؤشر MSCI آسيا والمحيط الهادئ خارج اليابان بنسبة 1.2%. وقد أثر ارتفاع عوائد السندات الأمريكية وقوة الدولار بشكل كبير على الأسواق الدولية.
يستعد مؤشر الدولار الأمريكي، الذي tracقيمة الدولار مقابل العملات الرئيسية، لتحقيق مكاسبه الأسبوعية السادسة على التوالي، مسجلاً بذلك أطول سلسلة مكاسب منذ عام 2023. وخلال ساعات التداول الآسيوية، ارتفع الدولار مقابل الين والجنيه الإسترليني، حيث سجل الأخير أدنى مستوى له في 14 شهراً وسط حالة من عدم اليقين الاقتصادي في المملكة المتحدة.
تزايد الضغط على سوق العملات المشفرة
شهد سوق العملات المشفرة ضغوطاً أيضاً قبيل صدور تقرير الوظائف. وانخفض Bitcoin إلى ما دون 95 ألف دولار خلال تداولات صباح الجمعة، متأثراً بارتفاع عوائد السندات وتوقعات بياناتtronعن التوظيف في الولايات المتحدة.
شهدت العملات الرقمية البديلة الرئيسية انخفاضات أيضاً، حيث Ethereum بنسبة 5%، XRP بنسبة 4%، Solana بأكثر من 10% خلال الأسبوع الماضي. كما استقرت القيمة السوقية العالمية للعملات الرقمية عند 3.3 تريليون دولار، مسجلةً مكاسب طفيفة أو معدومة خلال اليومين الماضيين، وفقاً لبيانات .
أشار إيدول باتيل، الرئيس التنفيذي لشركة مودريكس، إلى أن " Bitcoin لا يزال محصوراً ضمن نطاق محدد نظراً لحذر المستثمرين. ويجب على المستثمرين الصاعدين التدخل لرؤية تحركات سعرية Bitcoin إلى 92 ألف دولار بأنه "تقلبات مؤقتة" من غير المرجح أن تؤثر على زخم العملة على المدى الطويل في الأشهر المقبلة.
