وقد تجاوزت صفقات العملات المشفرة 10 مليارات دولار في الربع الثالث من عام 2025، وهو ارتفاع قياسي يزيد عن 30 ضعفًا عما شهده السوق قبل عام، وفقًا لتقرير صادر عن شركة Architect Partners.
يتمحور نشاط هذا الربع حول استحواذ شركة FalconX على شركة 21shares السويسرية التي كانت رائدة في مجال منتجات العملات المشفرة المتداولة في البورصة في جميع أنحاء أوروبا.
كما ذكرت Cryptopolitan سابقًا ، فإن بيع 21 سهمًا لنفسها إلى FalconX (وسيط رئيسي مدعوم من Tiger Global وGIC السنغافورية) يعني أنها تتخلى عن استقلالها لتوسيع نطاق وصولها في الوقت الذي تتسابق فيه العملات المشفرة نحو التكامل المالي الكامل.
تم تقييم شركة FalconX بمبلغ 8 مليارات دولار في جولة التمويل التي أجرتها عام 2022، وبدأت في توسيع نطاق أعمالها في مجال التداول والمشتقات من خلال استحواذها الأخير على شركة Arbelos Markets.
أدى إلغاء ترامب للقيود التنظيمية إلى فتح الباب على مصراعيه أمام إبرام الصفقات
لسنوات، كانت عمليات اندماج شركات العملات الرقمية شبه معدومة. بعد أزمة العملات الرقمية في عام 2022، عملت الشركات تحت ضغط مستمر من الجهات التنظيمية التي اعتبرت هذا القطاع شديد الخطورة. تغير هذا الوضع بعد عودة ترامب إلى البيت الأبيض قبل عشرة أشهر.
تحت قيادته، انتقلت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية من المواجهة إلى التعاون، مما أتاح للشركات مسارًا للتوسع بشكل قانوني. وقال راسل بارلو، الرئيس التنفيذي لشركة 21shares، إن تغيير السياسة غيّر الجدول الزمني للشركة تمامًا. وأضاف: "أخيرًا، سمحت البيئة التنظيمية بحدوث ذلك بشكل أسرع. ما كنا نعتقد أننا نستطيع إنجازه في خمس سنوات، أصبحنا الآن قادرين على إنجازه في غضون سنتين إلى ثلاث سنوات."
خلال معظم العقد الماضي، ازدهرت شركة 21shares في أوروبا بينما حظرت الولايات المتحدة صناديق المؤشرات المتداولة للعملات المشفرة الفورية. انتهى هذا الحظر في أوائل عام 2024 فيdent الرئيس جو بايدن، مما أجبر شركات مثل 21shares على التنافس مع الشركات الأمريكية العملاقة التي تمتلك موارد مالية أكبر وشبكات أوسع.
هيمنت شركتا بلاك روك وفيديليتي سريعاً على السوق بفضل صناديقهما المتداولة في البورصة منخفضة التكلفة Bitcoin والإيثيريوم، جاذبتين أصولاً مجتمعة تتجاوز 173 مليار دولار. يدير صندوق بلاك روك المتداول في البورصة للبيتكوين (IBIT Bitcoin ETF) وحده 87 مليار دولار، بينما تشرف شركة 21shares على 11 مليار دولار عبر أكثر من 50 منتجاً. يمنح استحواذ فالكون إكس الشركة فرصة للبقاء في سوق يهيمن عليه الحجم.
أكد بارلو أن شركة 21shares ستحتفظ بفريقها المكون من 100 شخص وستواصل العمل بشكلdent. وتخطط الشركة لإطلاق 18 صندوقًا استثماريًا جديدًا في الولايات المتحدة هذا العام، والتوسع في الشرق الأوسط وآسيا، حيث ستوفر شركة FalconX البنية التحتية ورأس المال.
وتخطط الشركتان أيضاً لتجربة السندات والأسهم المُرمّزة، باستخدام تقنية البلوك تشين لتسوية الصفقات بشكل أسرع وخفض التكاليف للمؤسسات.
تتضمن قائمة صفقات هذا العام استحواذ Coinbase على Deribit مقابل 2.9 مليار دولار، واستحواذ Rippleعلى Hidden Road وGTreasury مقابل 2 مليار دولار، وعرض CoreWeave البالغ 9 مليارات دولار لشركة Core Scientific، وهي واحدة من أكبر شركات تعدين Bitcoin .
قال كارل مارتن أهرند، المؤسس المشارك لبنك الاستثمار أريتا، إن عمليات الاندماج والاستحواذ تدفع شركات العملات المشفرة إلى السيطرة على المزيد من سلاسل القيمة الخاصة بها. وأضاف: "يقترب صانعو السوق، وأمناء الحفظ، ومطورو البنية التحتية من المستثمر النهائي مع فتح صناديق المؤشرات المتداولة واللوائح التنظيمية قنوات جديدة لرأس المال المؤسسي".
تسعى بعض شركات العملات الرقمية العملاقة إلى جمع التمويل لمواكبة وتيرة الاندماج والاستحواذ. فقد جمعت شركة سيركل، التي تُصدر ثاني أكبر عملة مستقرة، 1.1 مليار دولار في يونيو، بينما جمعت شركة جيميني 425 مليون دولار في سبتمبر. ويعود هذا الإقبال المتزايد إلى المخاوف من دخول شركات مثل غولدمان ساكس وسيتي غروب وسترايب وريفولوت قريباً ، مدعومة بميزانيات أكبر وشبكات توزيع أوسع.
