صناديق التبادل المتداولة المشفرة (ETPs) تسجل تدفقات صافية بقيمة 585 مليون دولار في عام 2025 بينما يستمر البيتكوين في هيمنة السوق

كشف تقرير حديث صادر عن شركة CoinShares ونشره رئيس قسم الأبحاث في شركة إدارة الأصول، جيمس باترفيلد، أن منتجات الاستثمار في الأصول الرقمية بدأت العام بملاحظة إيجابية، حيث جمعت تدفقات صافية بقيمة 585 مليون دولار. كما شارك التقرير معلومات تفيد بأن البيتكوين لا يزال يهيمن على صناديق التبادل المتداولة المشفرة (ETFs)، حيث يمثل حوالي 573 مليون دولار من أصول البيتكوين الخاضعة للإدارة في صناديق ETP العالمية.ال. 

وأضاف باترفيلد لاحظ في التقرير أن صناديق التبادل المتداولة المشفرة (ETPs) العالمية سجلت تدفقات صافية بقيمة 44.4 مليار دولار في عام 2024. ووضحت CoinShares أن صناديق البيتكوين ETPs هيمنت على أسواق منتجات الاستثمار في الأصول الرقمية في عام 2024، حيث شكلت حوالي 29% و38 مليار دولار من إجمالي أصول البيتكوين الخاضعة للإدارة في صناديق ETP العالمية. 

جاءت صناديق الإيثريوم ETPs في المرتبة الثانية، حيث شكلت حوالي 4.5 مليار دولار من تدفقات صناديق التبادل المتداولة المشفرة (ETPs) العالمية في العام الماضي، أي ما يعادل حوالي 26% من إجمالي أصول الإيثريوم الخاضعة للإدارة في صناديق ETP العالمية. وكانت هذه القيمة أعلى بحوالي 60 مرة من تدفقات الإيثريوم المسجلة في صناديق ETPs في عام 2023، وأعلى بحوالي 2.4 مرة مما تم تسجيله في عام 2021. 

سجلت العملات البديلة الأخرى تدفقات صافية بقيمة 813 مليون دولار في عام 2024، مما يمثل 18% من إجمالي أصول العملات البديلة غير الإيثريوم الخاضعة للإدارة في منتجات الاستثمار المشفرة. وكانت سولانا من بين العملات الرائدة بين العملات البديلة الأخرى، حيث سجلت تدفقاً نقدياً بقيمة 69 مليون دولار في عام 2024، أي ما يمثل 4% من إجمالي أصولها الخاضعة للإدارة.

زادت التدفقات الإجمالية المسجلة في عام 2024 فوق الذروة القياسية التي شهدتها في سوق bulls عام 2021. وصلت منتجات الاستثمار في العملات الرقمية العالمية إلى أكثر من 10 مليارات دولار في التدفقات الصافية في عام 2021. وتشير إحصائيات عام 2024 إلى زيادة تزيد عن 4 أضعاف مقارنة بقيم عام 2021. 

صناديق ETF الأمريكية المباشرة تساهم في الارتفاع 2024

شهد عام 2024 تدفقات بقيمة 44 مليار دولار أمريكي إلى صناديق العملات المشفرة (ETPs)، وبدأ عام 2025 بداية جيدة بتدفقات بقيمة 585 مليون دولار أمريكي حتى الآنhttps://t.co/OczGDBUdph

— جيمس باترفيل (@jbutterfill) يناير 6، 2025

نسب باترفيلد الارتفاع في التدفقات الصافية لمنتجات الاستثمار في العملات الرقمية العالمية في عام 2024 إلى إدخال صناديق ETF الأمريكية المباشرة في يناير 2024. لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية على 11 صندوق ETF مباشر للبيتكوين في 10 يناير و8 صناديق ETF مباشرة للإيثريوم في 22 مايو. وقد شكلت صناديق ETF للبيتكوين نسبة أكبر من التدفقات المسجلة منذ إدخالها في عام 2024.

أبرز التقرير أن التدفقات المسجلة من قبل منتجات الاستثمار في الأصول الرقمية كانت حصراً من صناديق ETF الأمريكية المباشرة. وشرح رئيس قسم الأبحاث في CoinShares أن الارتفاع في صناديق ETF الأمريكية المباشرة يشير إلى تأثير هذه المنتجات على منتجات الاستثمار الأخرى في العملات الرقمية. وكشف باترفيلد أيضاً أن صناديق ETF ستغير المسار الذي سلكته تدفقات الاستثمار في العملات الرقمية في المستقبل. 

تطرق أيضاً المدير التنفيذي لشركة إدارة الأصول إلى الانتعاش الأخير الذي شهدته صناديق ETF الخاصة بالإيثريوم في نهاية عام 2024. كانت هذه الصناديق قد شهدت تدفقات خروج كبيرة قبل أن ترتد خلال الأيام الأخيرة من العام. واقترح باترفيلد أن هذا الانتعاش يشير إلى تطور الإيثريوم في سوق الأصول الرقمية. 

تشير إحصائيات CoinShares للتدفقات الصافية لهذا العام إلى أن صناديق ETF الأمريكية المباشرة لا تزال الأفضل أداءً في صناعة ETPs. وأظهر التقرير أيضاً أن أستراليا وسويسرا لا تزالان تبشران بالخير، مع تدفقات قدرها حوالي 1.1 مليون دولار و8.4 مليون دولار على التوالي.

تتوقع Galaxy Digital أن تصل صناديق ETP الأمريكية المباشرة للبيتكوين إلى 250 مليار دولار في عام 2025

تقرير من Galaxy Digital في ديسمبر 31، 2024، تنبأ المسار المحتمل لصناديق ETP الأمريكية المباشرة في عام 2025. واقترح التقرير أن صناديق ETP الأمريكية المباشرة للبيتكوين ستصل إلى 250 مليار دولار في الأصول الخاضعة للإدارة في عام 2025. وقد أبرز أليكس ثورن، رئيس أبحاث الشركة على مستوى المؤسسة، في التقرير أن صناديق ETPs كانت بعيدة بنسبة 19% و24 مليار دولار عن الوصول إلى صناديق ETP الأمريكية للذهب. 

تنبأ ثورن أيضاً بأن البيتكوين سيكون من بين الأصول الأعلى أداءً هذا العام. وكشف رئيس قسم الأبحاث على مستوى المؤسسة أن العملة لا تزال واحدة من أفضل 3 أصول أداءً من حيث الأساس المعدل للمخاطر. وذكر ثورن أيضاً أن تنبؤاته تستند إلى أداء البيتكوين وصناديق ETPs الخاصة بـ BTC في عام 2024.

كشف محلل آخر، كريستين كيم، أن صناديق ETP المباشرة للإيثريوم من المرجح أيضاً أن تشهد ارتفاعاً في عام 2025. ووفقاً لكيم، قد تحصل صناديق ETPs على فرصة لإجراء عمليات إقراض (stake) لبعض من إيثريومها للمستثمرين. واقترحت المحللة أن هذا التطور سيأتي بسبب التغييرات التنظيمية المحتملة تحت إدارة دونالد ترامب.